北上资金节后“跑步”入场 加速流入科技股及家电股

节后以来，北上资金没有停止“跑步”入场的步伐。数据显示，今年沪股通、港股通北上资金累计净流入规模已逾2000亿元，行业龙头股成最爱。机构已筛选出3大行业135只龙头股。今年以来，A股市场热点颇多。而从机构分析来看，当前各细分行业龙头股亦迎来最佳时刻。

北上资金成为A股市场的重要新鲜血液

近日，沪股通、深股通双双实现净流入。16日，沪股通净流入3.64亿元，深股通净流入为12.09亿元，合计金额达15.73亿元。值得关注的是，节后北上资金累计净流入161.17亿元。

从活跃股的角度来看，根据数据统计发现，节后截至16日，沪深两市共有42只个股现身沪股通或深股通每日前十大活跃股榜单，其中33只个股实现北上资金净流入，合计净流入资金约93.12亿元。其中，沪股通方面，节后共有17只个股实现沪股通资金净流入，青岛海尔（600690）、招商银行（600036）、兴业银行（601166）、中国平安（601318）和工商银行（601398）等5只个股期间累计沪股通净流入金额均超过3亿元；深股通方面，节后实现深股通资金净流入的个股共有16只，净流入金额在3亿元以上的个股有美的集团（000333）、海康威视（002415）、老板电器（002508）、平安银行（000001）、比亚迪（002594）和洋河股份（002304）。

另外，随着上市公司三季报的披露，机构股东的持股轨迹正在显露。根据已经披露的三季报资料，在三季度末，多家公司成为外资，或北上资金扎堆持有的对象。

在众多机构股东中，知名私募、明星信托、QFII、北上资金等的持股轨迹同样具有参考价值。查阅资料显示，三季度末，浦江之星177号集合资金信托持有凌钢股份（600231）884.82万股流通股；浦江之星50号集合资金信托持有易世达（300125）561.36万股流通股；中材科技（002080）三季报显示，中国对外经济贸易信托有限公司-淡水泉精选1期持有公司367.04万股流通股。QFII方面，在涪陵电力（600452）的前十大流通股东中，挪威中央银行-自有资金持有154.79万股，不列颠哥伦比亚省投资管理公司-自有资金持有123.16万股；天山股份（000877）三季报则显示，阿布达比投资局持有公司1246.90万股流通股。

在两地互通机制之下，北上资金成为A股市场的重要新鲜血液。三季报资料显示，香港中央结算有限公司出现在旗滨集团（601636）、中国巨石（600176）、万华化学（600309）、富森美（002818）等多家上市公司的前十大流通股东名单。其中，香港中央结算持有旗滨集团2212.66万股、中国巨石5594.50万股、万华化学2506.82万股、富森美15.58万股。观察北上资金的持股标的，其三季报业绩多数表现不错，显示出北上资金敏锐的嗅觉。

重仓股迭创新高

跟着北上资金有肉吃，已被证实有效。那么，北上资金仍在不断买入的股票有哪些呢？自今年3月17日起，港交所在其“披露易”平台上公布沪股通及深股通持股的详细记录查询，投资者得以探知北上资金的最新动向。

记者对比了港交所披露易中最先与近期披露的北上资金持股明细。对比后可以看到，伊利股份（600887）这半年以来被外资增持的幅度最大，持股比例增加4.63%。

另外，北上资金对方正证券持股比例由10.05%上升至14.58%，方正证券不仅是沪股通持股最多的券商股，也是仅次于上海机场（600009），沪股通持股比例第二高的个股。有业内人士猜测，方正证券被北上资金增持，或与其股权之争有关。沪股通资金增持第三多的个股是恒瑞医药，这半年多来持续走牛，走势也是非常强悍。

北上资金偏好白马股

公私募基金人士指出，北上资金偏好白马蓝筹股，行业主要集中在金融和大消费。短期看，在经济数据向好、定向降准等利好因素刺激下，A股有望迎来“红十月”；中长期在供给侧改善带来市场出清、A股进入中长期盈利修复的大环境下，长期慢牛行情可期。

有券商报告认为，今年以来的“漂亮50”不能以单纯的消费抱团现象进行解释。有两个重要的力量在影响市场的结构：一是沪港通、深港通开通后，北上资金对A股的配置，其背后的驱动力是美元向新兴市场权益资产的配置趋势；二是国内非传统机构投资者的增加，主要是伴随金融去杠杆的深入，资管行业从固收向“固收+”转变的趋势加速，权益资产优势更加明显。与传统增量资金主要来源于个人投资者不同，这两股力量造成了市场与以往截然不同的变化，这导致了用“抱团取暖”的投资思路去理解消费龙头将会出现认知偏差。