私募加速入市 反弹或将出现

19日大盘反弹受阻，两市周四小幅低开后出现一定幅度回升，在摸至5日均线附近后反弹动力明显减弱，股指开始震荡回落，沪指表现强于深成指。截至收盘，沪指报收3370.17点，下跌0.34%；深成指报收11189.55点，下跌0.83%；创业板指报收1862.61点，下跌0.3%。两市成交量出现小幅萎缩。

盘面上，酿酒、医疗保健、仓储物流等为数不多的板块逆势反弹。船舶、证券、航空等板块则处在板块跌幅榜前列。个股方面，大盘调整中下跌个股家数大幅增加，但两市涨停个股较前一交易日有所增加，达到34只，同时有3股跌停。

从市场走势来看，自节后大盘冲高回落后，沪指基本维持在3360点到3400点之间震荡运行。虽然股指表现基本稳定，但题材热点波动幅度加大，题材股经常出现一日游走势。对于近期市场走势，银河证券分析认为，一方面沪指跳空冲击3400点之后，指数连续小幅回调，但均未完全回补缺口，指数在5日和10日均线之间震荡运行。目前下方缺口支撑依旧有效，但如果不放量指数也难以形成突破，短期仍需耐心等待。

另一方面，目前市场热点的持续性较弱，由于成交量的不足，市场跟风追涨意愿明显不足。市场出现了相对分化的格局，随着银行、保险等大市值走高，一些中小市值品种纷纷走低，杀跌情况惨烈。说明短期市场的热钱有套现的冲动，这对A股短线的走势会形成一定的压力。

展望后市，银河证券表示，从节后的市场表现来看，目前基本面延续稳定，流动性回暖明显，杠杆资金持续介入，市场向好基础稳固。但短期由于市场盘整已久，资金参与热情较为谨慎，加之热点不明，指数或在此维持震荡整理态势。

经过短期持续调整，反弹将出现的观点也在明显增多。接受记者采访的券商分析师表示：“周四大盘继续调整，除权重股出面护盘外，部分防御性板块也有所表现。从走势来看，大盘连续反弹后于3400点区域遇阻，同时在节后留下了3357点-3366点的向上跳空缺口至今未能完全回补。考虑到缺口的吸引力，大盘短线还有下探空间。但需要提出的是，随着部分个股出现明显跌幅，大盘也在20日均线附近获得支撑。同时成交量出现萎缩，空方力量大幅减弱，大盘或在后市盘中快速回补缺口后出现日内反转。继续关注5周均线的得失，该均线是一个重要的分水岭，在未有效跌破前，投资者仍可持股观望。后市投资者需关注几个要素，首先是是否会有新热点出现带动大盘；其次是成交量能否有效放大推动股指脱离震荡区域。总体来看，观望仍是目前的最佳操作，等待大盘做出方向性选择。”

19日晚中基协披露了私募基金行业最新规模数据，截至9月底，私募基金总规模已经达到10.32万亿元，三季度猛涨8600亿元，一举突破十万亿。三季度共有8900人涌入私募行业。此外三季度登记的私募有1508家，备案私募产品4946只。

基金君发现，股权创投私募依旧独领风骚，三季度增长6506亿元，规模高达6.48万亿元，占总规模的63%左右；而证券私募继续缩水，三季度减少569亿元，比之前情况好一些。

上海、深圳、北京等五大辖区私募的数量占到全国近73%，私募的发展也带动当地产业的蓬勃发展。数据显示，百亿私募达到169家，多集中在五大辖区。

三季度私募规模增长8600亿元

在总规模突破10万亿以后，9月份私募规模增长却陷入了低迷期。基金业协会数据显示，截至2017年9月底，私募管理基金规模10.32万亿元。

但是，基金君也发现，如果按季度来算，今年三季度私募规模增长了8600亿元，为年内较高水平，和一季度一样，但比二季度的7100亿元高了不少。而且，今年以来私募基金的总规模猛增了2.43万亿元，比去年底涨31%左右。

在三季度规模增长的同时，有近1万人涌入私募行业，私募基金管理人员工总人数23.24万人，相较上个季度增长了8900人。另外，已在从业人员系统注册员工人数17.15万人。

再看管理人数量，协会数据显示，截至9月底，已登记私募基金管理人21216家，比上月增长564家，今年共增长3783家，新的2万家比老的2万家质量明显提高。

基金君还发现，今年备案的私募基金产品数量已经突破了1.5万只。截至9月底，已备案私募基金61522只，比上月增长834只，今年共增长15017只，涨幅32%。

协会也表示，自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布以来，已注销私募基金管理人13567家，其中，主动申请注销的1922家，未按要求完成第一只私募产品备案被注销的11645家。2017年9月注销私募基金管理人59家。

另外，自资产管理业务综合报送平台上线以来，协会在新系统登记私募基金管理人4943家，平均退回补正次数2.22次；备案私募基金13266只，平均退回补正次数1.56次。其中，2017年9月协会登记私募基金管理人623家，平均退回补正次数2.07次；备案私募基金2830只，平均退回补正次数1.51次。

股权创投私募今年增长1.79万亿

证券私募小幅缩水

但是，从私募内部情况来看，为私募规模做出巨大贡献的股权创投私募，依旧独领风骚，9月增长1148亿元，今年猛增了17919亿元；另外，此前被市场忽视的其他类，今年也默默爆发了，规模增长较快，9月增长223亿元，今年增长11866亿元；而证券私募9月继续缩水，单月减少了271亿元，今年共缩减了5472亿元，形成鲜明对比。

基金君分析了一下原因，一是近年来证券市场经历牛熊转换，A股市场震荡，一些高净值客户风险偏好度仍然较低，对二级市场投资兴趣寥寥；二是国家倡导“双创”，发展高新技术，产业并购重组，加大基建等方面的投入，推动股权、创业投资的热潮，同时IPO常态化，企业上市渠道畅通，监管层支持创业投资，股权创投私募受益于此，现在高净值客户对股权市场热情仍高。

具体来看，截至9月底，私募股权、创业投资基金管理人达到1.24万家，管理2.61万只产品，规模高达6.48万亿元，占总规模的63%左右；私募证券投资基金管理人达8090家，管理3.02万只产品，规模2.22万亿元；其他私募投资基金管理人为774家，管理5182只产品，规模为1.62万亿元。