场内资金大规模调仓换股引发盘面巨震 更多个股再度入地

在上周市场为茅台连续大涨而欢呼时，中小创却惨遭无人问津，市场结构如此极端扭曲必然会埋下巨大隐患：因为蓝筹被当做是另类“题材”爆炒，场内大规模调仓换股造成资金结构失衡必然会引发盘面巨震。 A股周一暴跌的背后其实是市场通过系统性风险的集中释放在进行自我修正。

那么在经历周一开门黑之后，慢牛行情是否到此戛然而止了呢？抑或仅仅是市场过度反应后的一次假摔？其实不难发现，大盘这一根带长下影的中阴线与7月17号的走势惊人相似，同样是星期一，当时刚刚突破3200点整数关口便出现中阴下挫，但紧接着两个交易日大盘便完全收复失地并继续走出慢牛，所以这一次我们也不妨重点关注接下来两个交易日大盘表现。

而从基本面来看，三季报上市公司披露整体数据较好，企业盈利同比回升的逻辑并没有证伪，再加上往年会后出现的集中抛压今年已提前在会议期间充分释放，所以短期大盘连续大跌的可能性并不大，短期继续关注下方缺口位置支撑。至于创业板， IPO突然提速以及乐视网遭到基金计提三个跌停的叠加利空仍需要一定时间消化，短期或维持弱震荡。

再说回盘面上，随着各大指数集体下挫，绝大多数个股集体沦陷，恐慌杀跌潮更是汹涌袭来，高达40家的跌停数量足以说明市场的惨状。其中铭普光磁为代表的高位开板次新、ST上普为代表的连续亏损业绩地雷股以及中远海科为代表的连续涨幅过大股更是杀跌重灾区，这三类典型弱势股投资者注意紧急逢高调仓规避风险，尽可能减轻损失。

当然，即使是大跌行情也有逆势走强的品种，不少行业龙头如中国人寿、万科、京东方等逆势上扬。在大跌行情里逆势追涨蓝筹显然也不智，因为一旦大盘企稳这类股往往都会补跌。我们只不过希望借此传递出这样一则信号：如果手中持有标的业绩增长过硬且估值又不贵，那么大可以坚定持股信心，不仅不宜轻易交出带血筹码，反而可以逢急跌大胆低吸。因为大盘企稳后这类股往往是反弹动力较强劲的几大品种之一。

受债券市场大幅走弱、新股发行节奏短期有所加快等不利因素影响，10月23日，A股市场主要股指普遍出现相对较大幅度调整。值得注意的是，周一市场个股“冰火两重天”的格局，再一次在指数回调中加剧。尽管前期部分投资者一直在质疑“机构在白马蓝筹中的抱团取暖不可持续”，但盘面现实却依旧是“一批个股继续上天，更多个股再度入地”。

最新统计数据显示，在周一两市仍有不少个股股价再创历史新高的情况下，另有接近一成个股的股价，创出年内新低！其中，甚至有数十只个股，创出2015年年中沪综指2850点以来的最低水平。

冰火两重天

截至10月30日收盘，上证综指、深证成指、中小板指、创业板指、上证50、中证100、沪深300、中证1000指数等8个常用的大盘指数，2017年年初以来的年内涨跌幅，分别为+9.24%、+11.16%、+19.69%、-5.41%、+22.83%、+27.95%、+21.14%、-10.79%。其中，作为年内表现最好的指数和年内表现最差的指数，中证100与中证1000指数的简单算术差距高达38.74个百分点。

而从两市3000多只个股的涨跌幅统计来看，截至10月30日，两市3399只交易中的个股，只有1204只个股（股价前复权，下同）在2017年出现股价上涨，占比35.37%。其中个股年内涨跌幅度的中位数，则出人意料地为-10.39%。

来自最新统计数据显示：

截至周一（10月30日）收盘时，按股价前复权统计，在A股市场目前3399只正常交易的股票中，两市共计有227只个股的股价在周一创年内新低；116只个股的股价，在周一创上证综指2638点（2016年全年低点，2016年1月27日创出）以来的新低。

此外，周一两市还有82只个股，在周一创出沪综指2850点（2015年A股自5178点高位大跌后创出的全年低点，2015年8月26日创出）以来、近26个多月以来的股价新低。在这82只个股中，总市值最大的泛海控股（7.810， -0.30， -3.70%），其最新市值为405.82亿元；58只个股的总市值低于100亿元，占比约7成；这批个股的最新平均市值，则为93.45亿元。

两市部分股价创2850点以来新低的个股

如果将统计时段进一步拉长至10月份至今，则两市共计有106只个股股价在10月份创2850点以来新低、151只个股创2638点以来新低、291只个股创年内新低。也就是说，10月至今，有291只个股、即接近一成的个股在本月股价创出年内最低，而同期上证综指、中证100、沪深300的涨幅则分别为1.24%、6.39%和4.52%。

与此同时，相关统计数据显示，按照股价前复权，扣除新股及次新股，两市共计有104只个股股价在10月以来创出历史新高。其中，在周一两市主要股指普遍出现较明显走软的背景下，仍然有多达32只个股（扣除新股及次新股），在周一股价创出历史新高。