三大因素左右A股走势 临近年底大盘将如何演绎？

今日是11月首个交易日，沪深两市总体偏暖，各大股指现窄幅震荡修复态势，临近尾盘有所回落。沪综指全天围绕3400一线震荡反复，多头蓄势意味较浓；创业板指则继续小幅攀升，短期受上方30日均线压制。盘面上，热点轮动有序，个股略显分化。其中周期股持续回暖，中字头概念股午后异动拉升，芯片国产化、3D传感、次新股表现活跃，而上海本地股获利回吐明显。

截至收盘，上证综指报3395.91点，上涨0.08%；深证成指报11350.32点，下跌0.15%；创业板指报1872.75点，上涨0.16%。成交量方面，沪市全日成交2319.78亿元，深市全日成交2498.66亿元。

市场在经过周一的快速放量下挫后，获利盘的压力得到一定程度释放，但短期内市场资金或持续谨慎，股指震荡拉锯的局面或将延续，成交量依然是影响市场走势的重要指标之一，投资者应密切关注量能变化，把握市场节奏控仓操作。

当前，三季报披露基本告一段落，11月行情已逐步展开，那么临近年底大盘将如何演绎？市场中又有哪些机会可以把握？成为投资者最为关心的问题。

以史为鉴，可以发现A股市场具有显著的“红11月”效应。从2007年至2016年，近10年的指数11月度涨跌表现的数据统计来看，发现A股市场具有显著的“红11月”效应，三大主要股指（上证综指、中小板指、创业板指）在11月，除了“2007年、2011年、2012年”3次（年）表现录得负收益之外，其余7次（年）的11月A股表现以“指数上涨”或“震荡、结构性上涨（2010年10月，中小票上涨）”为主要特征。

国金证券延续看好A股行情的看法， 表示11月A股反弹窗口依然开启，但要提防12月市场调整风险。具体配置方面，依旧维持对“大金融（银行、非银）、 大消费（白酒、消费电子）”等板块的推荐，继续规避强周期板块；主题上，建议关注“新零售、租售同权、美丽中国、健康中国、区域规划（粤港澳大湾区、海南规划、上海自由港）”等。

与此同时，国信证券11月1日发布的研报认为，10月市场各主要指数月线均以十字星或小阳线收官，且月线均创反弹新高，可见市场整体重心上移，趋势依旧向好。11月，业绩确定性和稀缺性仍将有望继续主导市场行情。同时，考虑到央企混改或国企改革时间表，未来两个月有望进入实施落地期，可以关注相关盈利能力较好的标的。

不过，招商证券策略分析师张夏对11月市场的整体判断较为谨慎，认为四季度后，伴随房地产销售增速回落，房地产等固定资产投资增速回落，投资大概率重新回归下行通道中，期间的预期重新修正会带来一定的风险。另外，高估值、高商誉的标的或将面临一定的调整风险。11月后，预期利率中枢持续上行，流动性仍然是制约市场上行的重要原因。

锂电设备订单旺季来临设备厂商业绩有望持续增长

目前，锂电设备订单招标旺季已至，CATL、力神等企业已经开始招标流程。11月1日，锂电设备企业表现亮眼，赢合科技涨停，北方华创、金银河、星云股份、先导智能等个股均有不错表现。锂电设备是生产锂电池的工具，属于高技术附加值的产品，与下游锂电厂商建立有效的合作研发机制是公司抢占市场的关键，绑定下游锂电池大厂，形成产业链竞争优势的龙头公司有望获得大部分订单。中长期来看，新能源车高速发展带来动力电池的巨大需求，各大电池厂家未来几年的扩厂积极性较高，为锂电设备厂家业绩增长提供了较好的保障。根据高工锂电统计，每1GWh的新增产能中国产设备采购以及安装费用大约为3.6-5亿元，2017年动力电池生产商将新增约70GWh的产能，2018-2020年将新增140GWh。如果以平均1GWh所需设备为4.3亿元来算，那么2017年设备采购金额为301亿元，2018-2020年需要采购价值602亿元的设备，平均每年200.7亿。在巨大需求推动下，锂电设备生产商有望迎来持续的业绩增长，关注先导智能、赢合科技、星云股份、北方华创、科恒股份等。

源达收评：

11月1日，上证指数小幅上涨0.08%，但大趋势仍处于9月份以来形成的震荡区间中。短期来看，在经历10月30日全线下跌之后，市场情绪受到的影响并不大，近两个交易重回震荡区间上部，说明多头占据优势的局面仍未改变。中期来看，目前上证指数在高位钝化的情况仍未得到缓解，后续仍需关注基本面（解禁、美联储议息、IPO等）可能带来的潜在影响。上证指数自6月份上涨以来构筑的上升通道依旧完好，目前在通道下沿附近盘整，即将迎来选择方向，当前节点可以重点关注高景气度的电子、锂电设备、小金属等行业。