指数回落震荡区间下部 回踩60日均线支撑

【盘面简述】

周五沪指完全回补10月跳空缺口，创一个月新低，向60日均线寻求支撑。盘面上，权重股普跌，煤炭、钢铁、有色、造纸印刷、银行、多元金融、券商信托等跌幅居前。题材股方面，S股、国产芯片、3D打印等表现强势。大盘经历周一强震后，尝试风格切换。投资者可择机加仓低估蓝筹和高成长中小创个股。

回顾本周行情，沪深股指全部录得下跌，其中上证指数下跌1.32%，深证成指下跌2%，创业板指下跌3.34%，市场走势略显弱势。行业方面，申万一级行业全线下跌，跌幅最小的为电子行业，其中申万二级半导体行业表现亮眼，周涨幅为6.94%。2017年，半导体行业景气度明显提升，市场需求带动销售火爆。全球半导体龙头之一韩国三星公司第三季度净利润同比大增146.7%，创下新高，其中半导体部门营业利润为9.96万亿韩元，上年同期为3.4万亿韩元，增幅较大；国内方面，申万二级半导体行业32家上市公司中，28家实现三季报营业收入同比增长，市值较大的汇顶科技、兆易创新、长电科技前三季度营业收入同比增长幅度分别为34.63%、44.69%、26.93%，归母净利润同比增长幅度为26.63%、134.74%、176.63%，增长势头更加强劲，本周股价涨幅为3.65%、20.71%、17.47%。由此可见，在A股逐步向价值投资方向发展的背景下，高景气度行业成为存量资金博弈的主要方向。

技术上看，自9月份以来，上证指数整体呈现为高位震荡走势，期间最低3332.60点，最高3421.10点，量能呈现为逐步萎缩，高位钝化现象已经持续了较长的时间，即将迎来方向选择。但本周，上证指数出现加速向震荡区间下部回落，短期恐难言向上突破，操作难度较大。

【消息面】

1、10年来首次加息！英国央行加息25个基点

英国央行加息25个基点，10年来首次加息。英国央行维持国债购买规模4350亿英镑不变，符合预期。 英国央行维持企业债购买规模100亿英镑不变，符合预期。英国央行卡尼将在北京时间20:30在新闻发布会上回答提问。 英国11月2日当周央行利率决议0.5%，预期0.5%，前值0.25%。英国央行上次加息还是在金融危机前的2007年7月份，自那以后英国利率就一直保持在历史低位，令借贷成本保持低廉以促进经济。

2、油价迎年内第9次上涨 周五起加一箱油多花6元

11月2日24时，国内成品油调价窗口将再次开启。央视财经记者从国家发改委获悉，本次油价调整具体情况如下：90号汽油每升上调0.11元，92号汽油每升上调0.12元，95号汽油每升上调0.12元，0号柴油每升上调0.13元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将多花费约6元。

3、上海监管部门窗口指导 银行和现金贷的合作业务

11月2日，21世纪经济报道记者从接近监管人士处获悉，上海监管部门窗口指导银行和现金贷合作业务。不过，尚不清楚窗口指导的具体内容。 “我们和上海本地的银行没有合作，不清楚情况，原来签订合作协议的城商行还是正常放款。”一家从事现金贷业务的机构人士告诉21世纪经济报道记者，不过，新接洽的机构资金渠道，都比较谨慎，都在等监管政策。

【巨丰观点】

周五早盘，股指延续整理，中小创反弹遇阻回落，午后沪指完全回补10月跳空缺口，在60日均线获得支撑。盘面上，权重股普跌，煤炭、钢铁、有色、造纸印刷、银行、多元金融、券商信托等跌幅居前。题材股方面，S股、国产芯片、3D打印等表现强势。

360概念股高开低走，天业股份涨停打开，电广传媒、中信国安等多股高开低走。消息面上，360借壳方案出炉，504亿元资产置入江南嘉捷。酿酒板块有护盘力量：沱牌舍得大涨，贵州茅台、酒鬼酒、海南椰岛、古井贡酒等涨幅居前。

电子元件板块延续强势：景嘉微、聚灿光电、金运激光、通富微电涨停，猛狮科技、环旭电子、太极实业、长电科技、全志科技、杨杰科技等领涨。目前集成电路行业景气度很高，后市可以继续关注。

巨丰投顾认为周一市场放量大跌后，沪指继续回到3400点下方震荡整固，市场尝试切换赚指数不赚钱的局面。今日权重股调整幅度加大，大金融和强周期集体杀跌，沪指完全回补国庆节后的跳空缺口，回踩60日均线支撑。题材股相对抗跌，市场仍处于风格切换期。操作上，投资者可关注年报超预期的小市值品种，以及低市盈率的大蓝筹。

源达收评：沪指高位钝化走势已经延续了较长时间，亟需得到化解。本周指数由3332-3421点震荡区间上部向下部回落，短线操作难度加大，多看少动。中线关注高景气度行业，关注苹果产业链、智能制造、锂电设备等主题，以及业绩优良的白马股。