江阴银行不良率仍处高位 拨备率首次下滑

顶着全国首家上市农商行的名头，江阴银行(002807)近年来的发展却不如预期，股价也在2017年到达最高点以后不复辉煌。

2020年，江阴银行出现了增利不增收的情况，营收下滑2.38个百分点，利润总额也有所下滑，因所得税费用的下降才得以保住净利增长。然而，营收的下滑再次延续到了今年第一季度。

《每日财报》注意到，尽管江阴银行近年来持续化解不良，但这一指标在全国8家农商行中仍处于最高点。此外，该行的资本充足率和拨备覆盖率均有下滑。

增利不增收，营收持续下滑

江苏省作为我国的经济大省，A股上市的8家农商行仅江苏就有6家。而作为最早登陆A股的农商行，江阴银行自2016年上市5年来，一直处于垫底状态。

据年报显示，2020年江阴银行实现营业收入33.23亿元，较2019年的34.04亿元同比下滑了2.38%。值得一提的是，早在2016年，江阴银行的营业收入就曾下滑过一次，而在上市后，实力得到了提升，营收也稳步增长。

江阴银行表示，营收下滑是因交易性金融资产和衍生金融资产价值下降所致。2020年该行的公允价值变动损益为247.8万元，同比下降95.47%。具体来看，去年末江阴银行的交易性金融资产为75.93亿元，同比下降17.79%;衍生金融资产价值为0，而2019年末为190.9万元。

营收的下滑也延续到了2021年一季度。今年一季度，江阴银行营业收入为8.15亿元，同比下降4.29%。

从收入结构看，截至今年3月末，江阴银行的投资收益仅为0.12亿元，同比减少95.37%。江阴银行表示，2021年一季度投资收益减少，主要是因为金融资产处置收益减少，此外，今年一季度，投资收益所占该行总营业收入的比例为1.4%，不会对当季度以及全年的营收产生影响。

值得一提的是，在2020年营收下滑的同时，江阴银行的净利润同比微增4.34%至10.57亿元。

从年报上来看，2020年，江阴银行的利润总额是下滑的，较2019年减少0.52个百分点至11.07亿。但是因为去年国债利息等免税收入增加，该行的所得税费用仅为0.37亿元，较2019年大幅下降63.66%，导致归母净利润得以增长。

不良率仍处高位，拨备率首次下滑

在江阴银行上市的当年，该行的不良率高达2.41%，在当时A股上市的银行中属于最高位。经过多年的努力，该行的资产质量也得到了一定的改善。截至2020年末，江阴银行不良贷款余额14.37亿元，同比增加11.57%;不良贷款率1.79%，同比下降 0.04 个百分点。

2016年-2021年一季末，江阴银行的不良率分别为2.41%、2.39%、2.15%、1.83%、1.79%和1.52%。

《每日财报》注意到，江阴银行近年来不良率的下降与其加大不良贷款的核销力度有关。2018年-2020年，该行分别核销不良贷款17.53亿元、11.74亿元和9.44亿元。三年合计核销38.71亿元，比三年相加的净利润都多。

尽管江阴银行的不良贷款率已连续四年下降，但横向对比来看，2020年江阴银行的不良率在江苏省6家上市农商行中仍排在首位，甚至在全国8家农商行中也是第一名。

在2020年大多数银行拨备覆盖率进一步上升的同时，江阴银行的这一指标却出现了下滑。截至2020年末，该行的拨备覆盖率224.27%，同比下降34.86个百分点。

值得注意的是，江阴银行的资本充足率已经连续两年出现下滑了。2016年-2021年一季末，该行的资本充足率分别为13.94%、14.14%、15.21%、15.29%、14.48%、14.04%。

家属短线交易，股价一泻千里

上个月，江阴银行还出了一件大事。

5月14日，江阴银行发布的公告显示，该行副行长仲国良的家属近期在其“事先不知情”的情况下进行了股票交易，交易日期洽在公司披露定期报告的敏感期内。

由此该高管亲属构成窗口期买卖股票及短线交易行为。公告中仲国良及其亲属就本次股票违规买卖事项进行了致歉，本次短线交易获得的收益220元也上交了银行。

这是近五年来，江阴银行拨备覆盖率首次出现下滑。造成这一现象的原因则与江阴银行进行大额核销、却没有充足计提信用减值损失有关。2020年度，江阴银行计提的信用减值损失11.41亿元，较2019年度11.47亿元有一定下滑。

值得一提的是，江阴银行的股价仍旧处于破发的状态。

作为A股首家上市农商行，江阴银行上市之初便受到市场热捧，未上市时便因为市盈率过高而推迟发行。

因资本市场对江阴银行充满了热情，该行股价接连涨停，并获得远高于同业的估值。2016年9月2日，江阴银行首次登陆A股，发行价格为4.64元/股，2017年4月28日，江阴银行收盘价23.06元/股，到达了顶峰状态。

然而此一时彼一时，截至6月15日，江阴银行股价收盘价为3.95元/股，跌幅已经超过八成。截至目前，江阴银行仍有8.12倍的市盈率。

《每日财报》就未来将如何稳定股价、提升业绩等问题发函询问江阴银行，遗憾的是截止发稿日，并未收到公司的回复。

撰文/郜融莲

出品/每日财报