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中证500指数和创业板指数哪个更好？哪个更适合投资？

来源：希财网时间：2020-10-15 11:37:07

在A股市场上，代表大盘的是上证50指数和沪深300指数，代表中小盘的是中证500指数和创业板指数，如果是想投资宽基指数基金，从分散投资的角度考度考虑，想要达到均衡的效果，可以从代表大盘和代表小盘的指数中各选一只。

中证500指数和创业板指数都是中小盘的代表指数，那一只指数会更好呢?

首先我们来看一下两种指数的编制方法，来对比下两个指数的成分股，也就是这两只指数都包含什么样的股票：

中证500指数：中证500指数是由全部A股中剔除沪深300指数成分股以及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值的公司的股票价格表现。

创业板指数：在所有通过创业板上市的股票中，选取市值和流通排名前100的股票组成创业板指数。

中证500指数的的500只股票中，前三大权重分别是信息技术、工业和材料，占比即将接近60%。行业分布相对比较分散，与沪深300指数相比，中证500更能代表先进制造、先进材料、新一代信息技术等未来发展方向的新兴产业。

虽然中证500指数的代表的可能不是A股的顶尖级别的企业，但是，可能是最有潜力的企业。

而创业板指数的成分股当中，与中证500指数的成分股有一定的重合率，有30来只是重复的。在行业的分布上，创业板指数的成分股更集中在信息技术、医疗保健和日常消费，尤其是在信息技术和医疗保健上的分布。这两个板块占比相对会比较高。

与中证500相比，创业板指数中的新兴科技企业占比更高。

虽然中证500和创业板指数都是中小盘股的代表，但是由于两者覆盖的股票数量和股票范围不同，导致这两组成分股的市值也有比较大的差异，中证500指数成分股平均市值大约在170亿元左右，创业板指数成分股的平均市值在310亿元左右，远远高于中证500指数。

目前，中证500指数的估值一直处于低估区域，市盈率是26倍左右，估值百分位在15%的位置。创业板指数目前市盈率是58倍，估值百分位接近75%。

还有一个值得对比的指标就是净资产回报率，目前，中证500指数的净资产回报率6.9%左右，创业板指数的净资产回报率在10.5%左右，净资产回报率越高代表盈利能力更强。

但是，创业板由于行业的分布更加集中，在收益更高的同时风险系数也会更高。中证500指数由于行业比较分散，所以，整体的波动率会更低。防守性能相比于创业板会更好一些。

对于风险偏好比较稳健，相对保守的投资来说，估值很低，行业分布较为分散的中证500指数更稳妥。

对于风险承受能力较强，投资风格比较激进的投资者，选择创业板指数可能会带来更好的收入。

以上就是关于中证500指数和创业板指数的对比分析，希望对你有所帮助。

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