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怎样选择主题基金？什么是行业主题基金?

来源：综投网时间：2020-10-19 09:57:51

顾名思义，行业主题基金是集中投资于某一个行业、某一个区域、某一个策略或者某一个主题的股票组合的基金。

1、持仓集中度高

我们一般常说，鸡蛋不能放在同一个篮子里，但行业主题基金强调的是精选一个篮子集中投资。

我们可以从历次季报看行业集中度，通过持股明细去判断基金是否为行业主题基金。

选取两只基金为例，通过行业配置对比不难发现，虽然同为混合型基金，A基金配置较为分散，而B基金高度集中。另外，B基金重仓的科技领域成长性好，但波动也大，不适合风险承受能力弱的投资者持有，更不能“追涨杀跌”。

2、基金收益弹性大

来源：天天基金网，截至2020-09-23

集中度高既是优势也是风险，基金净值走势很大程度取决于一个行业的波动情况，行业兴则基金涨，行业衰则基金跌。

若行业受益，对应的行业主题基金可能短时间内实现较高超额收益，当风口过去，或者是行业遭遇了黑天鹅，那对于基金的业绩影响也是很大的。

从申万一级行业指数近3年年化波动率看，有18个行业指数年化波动率要高于同期大中盘指数。

怎样选择主题基金?

1、选对赛道

投资行业主题基金的前提是你对这类行业有一定了解和研究，或者中长期看好该行业前景，而不只是被短期市场行情上涨而吸引，否则很难把握买卖时机，容易追高被套。

一个好的投资主题应该有合理的投资逻辑、长期的成长性和坚实的业绩支撑，在选择一个赛道时，不妨思考一下：这个行业未来市场空间大不大?行业内公司的赚钱能力强不强?

2、选对投资策略

核心+卫星配置策略是个不错的方法。

核心产品通常可以选择长期业绩表现稳健的优质主动管理基金或者是宽基指数基金;

卫星产品则可以结合不同的市场环境，小仓位来配置看好的行业主题基金来冲击更高的收益。小编建议单个行业的配置比例不超过15-20%，所有行业的配置比例尽量不超过50%。

3、选对投资工具

业绩是每个人买基金都会第一个看的，但我们选基，过往业绩可以用来参考，不能全信，切勿被短期的业绩所迷惑，很有可能是运气的成分，不具有持续性，长期业绩有一点参考价值。

另外换手率、回撤也很重要，换手率高的基金不一定是差的基金，但是频繁短线交易、追涨杀跌的基金，其换手率一定不低。

而不注重控制回撤的基金经理，你买进去也很容易被套。需要注意的是，行业主题基金本身波动大，20%左右的最大回撤也是正常的，但是超过这个幅度，我们就要小心。

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