iphone8发布时间不会延后 苹果产业链概念股望爆发

iphone8发布时间不会延后 苹果产业链概念股望爆发

上周电子板块反弹超过2.6%，超越大盘涨幅0.3%，尽管周五市场对苹果iPhone 8发布是否延后产生分歧，但我们从多个渠道确认，iPhone 8的发布并不会延后，并看好苹果产业链公司接下来密集披露的年报、一季报及上半年业绩，看好相关白马股的市场表现。

上周有媒体报道，因为屏幕良率的问题，可能导致iPhone8发布延后到今年10月后，但是我们经多渠道确认，并不会延后。今年到现在为止，苹果新品流程还是按照既定步调在走，4月份一些产业链已经进入了小批量验证EVT阶段，7、8月份就会量产。我们判断9月份三款新机将一起发布，4.7和5.5寸更容易买到，OLED机型可能相对有一段时间饥饿营销，但现在才4月份，还有充足时间来提高良率。另外，我们看到今年苹果产业链已经发布一季度预告的公司基本上都是40%—50%及以上增长，我们预计二季度苹果产业链同比增速有望进一步提升，接下来中小板一季报会展望上半年业绩区间，相信可以进一步推动行情的发展，所以我们继续看好苹果产业链的公司。

除苹果以外，Galaxy S8也在加大促销力度，关注预定与后续销售情况。三星Galaxy S8在外观、显示屏、虹膜与面部识别、Bixby语音识别等方面创新颇多，4月7日已经开始接受预定。三星方面增加多方优惠，包括运营商补贴，随机赠送礼品等，力求突破Note 7等产品的预定记录。此外三星还提升价格更高的Plus备货份额，达到45%，ASP提升为产业链带来明显利好。建议逐步关注预定与销售情况，包括蓝思科技（33.49 +2.86%，买入）（3D玻璃），长盈精密（29.21 -0.61%，买入）（金属外观件），信维通信（32.85 -2.52%，买入）（天线、无线充电），德赛电池（51.80 -1.31%，买入）（电池），歌尔股份（32.49 -0.64%，买入）（声学）等。

重点强调三剑客——立讯精密（24.90 -1.39%，买入）、长盈精密、大族激光（25.54 -1.66%，买入），还有信维通信、德赛电池、歌尔股份、顺络电子（19.78 +1.18%，买入）、安洁科技（46.43 -2.64%，买入）、蓝思科技、欧菲光（36.20 +0.56%，买入）、三环集团（19.75 +0.36%，买入）等，继续提示关注行情继续向二、三线标的延伸，尤其是有潜在新切入苹果或业绩正迎来拐点的零部件品种。

机构提前布局苹果产业链

苹果产业链企业在A股落地开花，多家上市公司借助苹果手机将新技术成熟化，同时借力国产智能手机出货连续增长，产业链上游的公司利润和营收双增，令资本市场瞩目。

社保、保险、QFII等机构早已在去年第四季度对质地较好的龙头股进行布局。从已发布2016年年报的公司数据看，欣旺达（300207，股吧）被社保、保险、券商同时持股，合计持股达5981万股，占流通股比例达8.44%。德赛电池（000049，股吧）被保险、券商、QFII同时持股，数量达876万股，占流通股比例达4.27%。

相对于上游，苹果产业链的下游利润率低，公司业绩增幅缓慢，并未受到上述机构的增持，对于个别公司，上述机构还在2016年进行了减持动作，锦富技术就在去年遭社保基金大幅减持，业绩同比下降是主要原因。数据显示，该公司去年营收和营业利润双降，同比降幅分别为5.74%、2.36%。有分析人士认为，苹果产业链中，上游的业绩增长是相对确定的。中游基本被三星公司垄断，下游利润则非常的薄，相关公司业绩增幅并不十分确定。

但有一点可以确定的是，苹果新机型iPhone 8即将上市，对未来国产智能手机的技术革新将产生重大影响。在5G加快布局的背景下，玻璃后盖、陶瓷后盖将成为新智能手机的主流外观造型。

二级市场方面，3月22日，苹果概念股全线飘红，安洁科技（002635，股吧）（002635）涨6.13%、蓝思科技（300433，股吧）（300433）涨4.13%、信维通信（300136，股吧）（300136）涨2.14%、歌尔股份（002241）涨1.67%、德赛电池（000049）涨1.47%。

掘金点

德赛电池（000049）

德赛电池供应iPhone4和4S的电路板护板。苹果是德赛电池最大的客户，目前向苹果全系列供货，在iPhone产品中的比重为全球最大。惠州蓝微（公司持有75%）保持了国际巨头苹果客户iPhone手机项目的领先份额。德赛电池受益于华为、OPPO、vivo等国内智能手机的出货增长，其市场份额在2016年快速增长，以智能手机为代表的消费类电子产品业务营收占总营收比例约为90%。

3月12日，德赛电池发布的2016年年报显示，2016年1-12月，公司实现营业收入87.24亿元，同比增长3.44%；归属于上市公司股东的净利润2.55亿元，同比增长10.89%。电源管理产品实现销售收入31.17亿元，完成年度计划的 100.81%；二次组合电池实现销售收入73.51亿元，完成年度计划98.53%（相关数据包含向内部公司销售额）。

作为手机锂电池的主要供应商，德赛电池在2016年业绩报告显示，随着全球智能手机行业集中度的提升以及国产品牌手机的崛起，公司业绩从中明显受益。分析认为，作为苹果的手机、笔记本电池等产品供应商，iPhone8将在2017年推出，对德赛电池无疑是一大利好。

信维通信（300136）

在整条产业链中，最为引人注目的是信维通信，公司背靠苹果这棵大树，单季度收入和利润均创下历史新高。虽然年报披露日在4月26日，但信维通信的业绩快报已足够亮丽。业绩快报显示，2016年全年，公司实现营业收入24.13亿元，同比增长85.61%；归属于上市公司股东的净利润5.35亿元，同比增长141.52%，业绩保持高速增长。单季度来看，去年第四季度公司收入9.08亿元，净利润1.89亿元，收入和利润均创历史单季收入新高。

信维通信3月21日晚公告，2017年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计为1.9亿元–2.1亿元，同比增160.07%-187.45%。报告期内，公司销售规模同比保持稳定增长，在客户端的市场份额逐步加大，保证了业绩的同比增长。影响净利润的非经常性损益金额约为6000万元，为公司收到的政府补贴款收入。

据数据统计，信维通信已持续两个月上涨，3月份以来涨幅达15.84%，2月份涨幅为8.28%。按照后复权算，信维通信在2016年累计上涨幅度为55%。

蓝思科技（300433）

蓝思科技近期受到机构关注。蓝思科技大客户华为在2016年出货同比增长超三成，是智能手机品牌中出货增幅排名靠前的国产品牌。2016年，苹果手机出货同比降6.97%，三星手机出货同比降5.16%。

蓝思科技主营玻璃后盖和玻璃屏，已成功切入华为等国内一线智能手机品牌，且市场份额稳步提升。但相对于德赛电池、信维通信，蓝思科技的业绩增幅明显落后，玻璃后盖的毛利率低是主要原因。业绩快报显示，2016年蓝思科技的营收和净利润同比下降。其股价在二级市场的表现同信维通信相比也稍显逊色。3月以来，蓝思科技股价上涨幅度达11.87%。

虽然苹果公司在敲定拥有OLED显示屏的特别款iPhone的细节和定价方面已经落后于原定时间表，但有机构预测并不会对其销售影响很大。分析认为，iPhone8机壳或采用2.5D双玻璃设计，蓝思科技做的是显示屏幕上的那块保护玻璃，苹果采购蓝思科技的玻璃后，三星负责把盖板玻璃和OLED屏幕组装到一起，业绩有预期。