首台量子计算机或将问世量子计算机量子通信概念股有哪些？

来源：当代财经网时间：2017-04-12 17:54:19

蓝盾股份事件点评：现金并购满泰科技，切入工控信息安全

类别：公司研究机构：国海证券股份有限公司研究员：代鹏举日期：2016-11-29

投资要点：

现金收购增厚公司业绩，同时约定二级市场回购公司股票，公司股价安全边际高公司27日晚发布公告，拟通过支付现金的方式出资人民币5.82亿元收购深圳市满泰科技发展有限公司60%的股权。满泰科技承诺2016-2019年业绩分别不低于5，500万元、7，100万元、9，100万元和11，600万元，此举将明确增厚公司业绩。同时公司和满泰科技原股东约定三期支付方式：第一期20%现金价款协议签署后10日内缴清;第二期30%现金价款在标的资产交割完毕后10日内缴清;第三期50%现金价款在第二期价款支付完毕后90日内起缴清。同时公司与股东之一的瑞兴达投资约定：共同开立共管账户托管公司支付其的第三期价款约2.18亿元。并在公司将第三期现金对价支付至与瑞兴达投资共管账户之日起180日内，由瑞兴达投资在二级市场择机购买公司的股票。结合公司2016年发行股份募集配套资金新增股份的发行价格为13.04元/股，我们认为公司当前股价具备较大的安全边际。

通过切入水行业综合自动化，提前布局工控信息安全满泰科技是国内领先的水行业综合自动化及信息化整体解决方案提供商。业务主要包括新建水电站和泵闸站自动化建设、病险水闸除险、山洪灾害预警等。结合工信部在今年11月3日发布了《工业控制系统信息安全防护指南》，明确对工业控制系统的系统边界等安全提出行业性规范指导。以及人大常委11月7日通过的《中华人民共和国网络安全法》，明确要求类似能源、水利等关键信息基础设施，需要在网络安全等级保护制度的基础上，实行重点保护。我们认为通过并购满泰科技，将与公司主营信息安全业务协同，提前布局切入工控信息安全，带来新的增长点。

维持公司长期具备成长性的积极看法，且当前估值相对合理公司业绩继续保持稳健快速成长，年初中标的广东省基层医疗卫生机构管理信息系统项目将为公司今明两年业绩持续增长提供保障，且对应当前PE约为41倍，如果不考虑公司近年做的外延并购，仅仅考虑公司主营安全集成和安全产品的利润在2008-2015年间的复合增速约为33.44%，公司PEG已经处于相对合理区间。

盈利预测和投资评级：维持买入评级出于审慎原则暂未考虑并购标的对公司业绩的影响，我们预计公司2016-2018年摊薄后PE分别为40.84、32.57和27.58倍，继续维持买入评级。

风险提示：1）公司订单业绩确认的时间点的风险，2）行业发展不及预期，3）子公司业绩发展不及预期

中信国安：营收保持高增长，转型推动业绩逐步兑现

类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：顾海波，何俊锋日期：2016-11-07

公司发布2016年第三季度报告，年初至报告期末实现营业收入26.09亿元，同比增长35.13%;实现归属于上市公司股东净利润2.19亿元，同比下降26.69%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.16亿元，同比增长171.93%。业绩符合预期。

营收继续保持高增长，业绩逐步兑现。得益于公司子公司销售增加，公司营业收入继续保持高增长，同比增长35.13%，高于营业成本同比增长速度27.46%。公司前期布局的业务，业绩已经逐步兑现。

优势资源整合顺利，三大平台建设取得进展。公司以“突出主业、专业发展”为原则，继续整合优势资源，加大转型力度。在建设三大平台（以上市公司为主导的资本运作平台、以广视公司为核心的用户聚合平台和以基金公司为基础的收购兼并平台）取得一定进展。依靠广电5000万用户资源，打造智慧社区平台。公司依托资本运作、用户聚合、收购兼并的三大平台，跨区域参股省级广电平台，目前覆盖超过5000万的家庭用户规模，独具天然流量资源。公司创新使用DVB+OTT 模式，以客厅电视为入口，打造智慧社区平台，提供健康养老、社区金融、市政服务以及便民服务。同时，参股奇虎360，依靠360在网络安全等领域的技术优势，可以为用户提供更多增值服务。我们认为，以电视网络途径接收视频信息的人群主要集中在中老年人，为目前社会年龄结构中比例较高人群，对健康、养生、新闻信息有着特定的需求，客户粘性较大，智慧社区的稳定运营，必然可以带来稳定的变现值，强劲支撑公司的业绩。

继续扩大有线用户规模，保持在有线行业的规模和品牌优势。公司在有线电视领域持续在全国范围内扩大业务合作，公司于第三季度以挂牌价16.70亿元取得河南有线电视网络集团有限公司24.5%股权的购买权并与转让方中信数字媒体网络有限公司签署了产权交易合同。河南有线已建立了较完善的服务体系，形成了统一的服务流程、服务标准以及服务反馈机制，其主要收入来源为有线电视视听费，客户为有线电视用户，并自2012年以来营业收入与净利润逐年稳步增长，用户数在全国位居前列，未来增长潜力高。本次收购完成令公司继续扩大了有线用户规模，有利于公司在全国范围内扩大业务合作，有利于公司长远发展。

维持“买入”评级，维持盈利预测。预测2016/17/18业绩为0.46/0.61/0.68元，继续看好公司在广电通信网络运营龙头的发展前景。