券商关注“一带一路”主题投资机会 一带一路概念股票个股详解

券商关注“一带一路”主题投资机会 一带一路概念股票个股详解

近日A股开启了一波震荡调整。弱市之中，有哪些投资机会正在悄悄酝酿？受访的多位券商研究人士认为，金融市场流动性收紧或影响市场短期的风险偏好，但依然可以适时关注一些主题投资机会。“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月召开，相关主题有望逐步升温。

针对市场近阶段的走势，某大型券商研究所首席策略分析师表示：“目前我们对市场持中性的看法，此前因企业盈利驱动而建议投资者买行业龙头股的逻辑未变，但金融去杠杆的推进等边际变化出现，可能影响市场短期的风险偏好。”

兴业证券王德伦策略团队认为，一方面，随着金融去杠杆的推进，金融市场流动性或出现局部收紧，利率也可能会出现上行，影响或传导至股市。另一方面，委外资金近年来已成为A股市场重要的边际增量资金，未来银行负债端降杠杆或导致其资产端对股市的配置力量有所减弱，甚至出现资金流出。

但资金面的谨慎预期并不影响机构对主题投资机会的关注。有多家券商认为，除了雄安新区主题以外，“一带一路”主题或是能够贯穿全年的主线之一。随着一些“催化剂”的作用，“一带一路”主题有望迎来广泛关注。

兴业证券认为，与“一带一路”相关的许多看点值得期待，相关订单的签署可能催化出主题性投资行情。 相关企业海外业务的放量也将带动部分上市公司业绩的超预期增长，有助于“一带一路”主题在未来逐步升温。近期，我国企业连续签署了多个与“一带一路”相关的大额订单，新一轮订单收获期已经开启。

华泰证券首席策略分析师戴康也认为，“一带一路”主题中的新疆板块值得关注。今年，新疆的固定资产投资增速有望实现高增长，预计随着新疆固定资产投资的逐步放量，相关的基建类上市公司将会持续受益。

“一带一路”自2013年提出以来硕果累累，对外新签合同金额持续上升，经过此次峰会的进一步催化，有望助推“一带一路”成为年度投资主题。

长江证券（000783）认为，“一带一路”作为一项重大战略，政府长久推进的决心坚决。在2016年和2017年政府工作报告中，“一带一路”出现频次整体上略高于供给侧改革。短期来看，“一带一路”国际合作高峰论坛5月将于北京举行，概念板块或再迎催化良机。投资上，建议把握两条主线：第一，“一带一路”核心区域新疆和福建，具体标的有北新路桥（002307）、天山股份（000877）、青松建化（600425）、福建高速（600033）及福建水泥（600802）等；第二，基建主线下的建筑和机械类公司，主要有中国交建（601800）、北方国际（000065）、三一重工（600031）以及徐工机械（000425）等。

建材：一带一路将是持续的主题机会，作为一个具备政治高度的发展战略，将带动带路周边省份的基础设施建设，特别是新疆，梳理了建材行业一带一路相关标的包括水泥、管材、混凝土等，有天山股份、青松建化、宁夏建材（600449）、祁连山（600720）、国统股份（002205）、西藏天路（600326）、金圆股份（000546）、西部建设（002302）。

电新：从竞争实力来看，国内电力装备产业的制造水平及技术实力已赶超日韩，与欧美龙头的差距在逐步缩小，同时在价格上具有显著优势。根据商务部统计，我国2016年上半年对外签订电力工程总包合同金额达到250亿美金，占全部项目合同金额的25%，位居各行业首位。首推特变电工（600089），看好金风科技（002202）、中国西电（601179）。

钢铁：随着“一带一路”政策实质性推进，相关地域基础设施建设加码值得期待，新疆地区同样受益于此。短期来看，2017年新疆地区公布全社会固定资产投资同比增长逾50%，公路建设投资增幅高达7.66倍，区域性钢铁行业需求确定性高增长。中长期来看，作为“一带一路”桥头堡地区，不排除在未来一段时间内，新疆区域基建将持续受益于财政刺激而高增长，进而带来当地钢铁行业需求连续好转。新疆区域唯一上市钢企*ST八钢（600581）将显著受益于此，业绩弹性巨大。

交运：中长期来看，由于中国出口竞争优势逐渐增强，港口吞吐量稳中向好。从2016Q1开始，沿海港口吞吐量增速和进出口金额增速进入上行通道，预计2016Q4和2017Q1港口板块盈利水平将大概率有所改善。标的方面，建议关注与“一带一路”主题相关且估值水平相对较低的上港集团（600018）、深赤湾A、厦门港务（000905）和宁波港（601018）；风险偏好高的投资者可以关注估值相对较高的连云港（601008）、珠海港（000507）和北部湾港（000582）；以及可能受益于行业估值抬升且安全边际充分的唐山港（601000）、天津港（600717）。

纺服：在一带一路的政策下，新疆是一带一路政策下重点区域，目前新疆经济的发展通过棉花进行招商引资，新疆棉花在全国的占比由2000年的33%提升到目前接近70%的占比，提升幅度大，且新疆出产的棉花在新疆消耗约30%+，余下的由内陆地区使用，同时新疆出产的棉花较内陆生产的棉花质量好，新疆成为国内棉花的重要生产基地

建筑：2016年八大建筑央企新签海外订单约超8，000亿元人民币，平均占比12%左右。近年来海外拓展速度进一步加快，4家央企北方国际、中工国际（002051）、中材国际（600970）、中国化学（601117）的海外订单增速超过20%。增速最高的是北方国际和中国化学，分别为565.13%和87.68%。我们认为，随着一带一路战略的推进和提升，基建央企国企以及国际工程企业都将受益。重点推荐海外订单占比较高，增长快，稳健的低估值央企中国交建、中国化学、葛洲坝（600068）等，国际工程公司重点推荐北方国际、中钢国际（000928）、中工国际等。

国内大型的棉纺企业较早在新疆布局，既有棉花原材料的优势，同时具有新疆补贴的支持。这里重点推荐棉纺行业的大型企业新野纺织（002087）（也是A股大型棉纺企业唯一的上市公司）。