一带一路高峰论坛2017倒计时 一带一路概念股仍被看好

一带一路高峰论坛2017倒计时 一带一路概念股仍被看好

全球瞩目的一带一路国际合作高峰论坛将于今年5月14日在北京举办，目前已有28个国家元首和政府首脑确认出席论坛。受此影响，近期一带一路主线的投资情绪有望再度升温，在大盘持续调整的大背景下，一带一路相关概念股明显走强，成为近期大盘为数不多的亮点之一。

中国交通运输部4月20日召开新闻发布会表示，交通运输部目前已与“一带一路”沿线国家签署了130多个涉及铁路、公路、水运、民航、邮政的双边和区域运输协定。可以预见，建筑类央企与“一带一路”国家签订战略合作协议、推进“一带一路”战略落地的政策将接踵而至。

对于“一带一路”板块大幅回调的原因，部分投资者认为“一带一路”只是主题性行情，因此在高峰论坛前选择卖出涨幅较大的股票，获利套现。但一些机构仍坚定看好“一带一路”未来行情。

兴业证券指出，从“一带一路”核心标的历史估值水平来看，目前这些股票也仅处于历史估值区间的中枢位置，并没有出现明显高估的迹象。因此，持续看好“一带一路”行情，五月底之前都是“一带一路”的做多窗口;在国家顶级战略叠加海外基建巨大空间的背景下，市场还存在着较大的预期差，而2017年将是“一带一路”战略的集中兑现期。

至于后市如何操作，开源证券表示，随着5月14日至15日“一带一路”国际合作高峰论坛的临近，“一带一路”主题不断被催化。虽然近期大盘承压，但调整过后，“一带一路”的投资机会仍值得期待，其中基建、交通、港口被多家机构重点提及，而寻找最为确定的机会就是有大订单在手的公司。

中信建投指出，配置策略上，市场后续将更加集中在直接受益于“一带一路”的标的，尤其是近期获得海外订单、将有稳定收入预期的公司以及即将在峰会中获得订单的企业。央企“走出去”将会是“一带一路”最重要的投资主线之一，相关的上市公司包括中国交建、中国铁建、中国电建、中国中铁、中国中车、北方国际等。

长江证券(000783)认为，“一带一路”作为一项重大战略，政府长久推进的决心坚决。在2016年和2017年政府工作报告中，“一带一路”出现频次整体上略高于供给侧改革。短期来看，“一带一路”国际合作高峰论坛5月将于北京举行，概念板块或再迎催化良机。投资上，建议把握两条主线：第一，“一带一路”核心区域新疆和福建，具体标的有北新路桥(002307)、天山股份(000877)、青松建化(600425)、福建高速(600033)及福建水泥(600802)等;第二，基建主线下的建筑和机械类公司，主要有中国交建(601800)、北方国际(000065)、三一重工(600031)以及徐工机械(000425)等。

交运：中长期来看，由于中国出口竞争优势逐渐增强，港口吞吐量稳中向好。从2016Q1开始，沿海港口吞吐量增速和进出口金额增速进入上行通道，预计2016Q4和2017Q1港口板块盈利水平将大概率有所改善。标的方面，建议关注与“一带一路”主题相关且估值水平相对较低的上港集团(600018)、深赤湾A、厦门港务(000905)和宁波港(601018);风险偏好高的投资者可以关注估值相对较高的连云港(601008)、珠海港(000507)和北部湾港(000582);以及可能受益于行业估值抬升且安全边际充分的唐山港(601000)、天津港(600717)。

建筑：2016年八大建筑央企新签海外订单约超8，000亿元人民币，平均占比12%左右。近年来海外拓展速度进一步加快，4家央企北方国际、中工国际(002051)、中材国际(600970)、中国化学(601117)的海外订单增速超过20%。增速最高的是北方国际和中国化学，分别为565.13%和87.68%。我们认为，随着一带一路战略的推进和提升，基建央企国企以及国际工程企业都将受益。重点推荐海外订单占比较高，增长快，稳健的低估值央企中国交建、中国化学、葛洲坝(600068)等，国际工程公司重点推荐北方国际、中钢国际(000928)、中工国际等。

建材：一带一路将是持续的主题机会，作为一个具备政治高度的发展战略，将带动带路周边省份的基础设施建设，特别是新疆，梳理了建材行业一带一路相关标的包括水泥、管材、混凝土等，有天山股份、青松建化、宁夏建材(600449)、祁连山(600720)、国统股份(002205)、西藏天路(600326)、金圆股份(000546)、西部建设(002302)。

电新：从竞争实力来看，国内电力装备产业的制造水平及技术实力已赶超日韩，与欧美龙头的差距在逐步缩小，同时在价格上具有显著优势。根据商务部统计，我国2016年上半年对外签订电力工程总包合同金额达到250亿美金，占全部项目合同金额的25%，位居各行业首位。首推特变电工(600089)，看好金风科技(002202)、中国西电(601179)。

钢铁：随着“一带一路”政策实质性推进，相关地域基础设施建设加码值得期待，新疆地区同样受益于此。短期来看，2017年新疆地区公布全社会固定资产投资同比增长逾50%，公路建设投资增幅高达7.66倍，区域性钢铁行业需求确定性高增长。中长期来看，作为“一带一路”桥头堡地区，不排除在未来一段时间内，新疆区域基建将持续受益于财政刺激而高增长，进而带来当地钢铁行业需求连续好转。新疆区域唯一上市钢企*ST八钢(600581)将显著受益于此，业绩弹性巨大。

纺服：在一带一路的政策下，新疆是一带一路政策下重点区域，目前新疆经济的发展通过棉花进行招商引资，新疆棉花在全国的占比由2000年的33%提升到目前接近70%的占比，提升幅度大，且新疆出产的棉花在新疆消耗约30%+，余下的由内陆地区使用，同时新疆出产的棉花较内陆生产的棉花质量好，新疆成为国内棉花的重要生产基地

国内大型的棉纺企业较早在新疆布局，既有棉花原材料的优势，同时具有新疆补贴的支持。这里重点推荐棉纺行业的大型企业新野纺织(002087)(也是A股大型棉纺企业唯一的上市公司)。