供应偏紧稀土价格现反弹稀土概念股有望受益

来源：当代财经网时间：2017-05-08 10:18:49

供应偏紧稀土价格现反弹 稀土概念股有望受益

近期受下游磁材需求提升等因素推动，市场供应偏紧，稀土价格出现反弹。数据显示，3日氧化铕大涨近7%，近一周涨幅达18.5%，氧化铽、金属镨钕、氧化镨钕等品种也出现不同程度上涨。

机构表示，自年初以来，稀土价格开始上涨，部分品种价格涨幅近10%，北方稀土更是一再调高稀土挂牌价。从我国稀土出口情况来看，2017年2月还是量增价跌，但3月份数据已经出现了量价齐增的局面。稀土价格上涨，一方面源自政策组合拳效果显现。频繁小批量收储、专项打黑行动、六大稀土管控加强，稀土价格迎来向上行情。

另一方面则来自稀土消费的趋势向好，供需改善。稀土磁材占稀土消费的四分之一，其年均消费增速达到10%。另外在其他一些较大的应用领域，如催化剂、冶金等有稳步的增长。需求上升而配额指标总量不变，加之对稀土打黑的常态化，实际供应收缩，稀土价格上涨。

稀土价格出现反弹，相关概念股有望受益。A股市场上，建议关注广晟有色、厦门钨业、盛和资源、北方稀土等。

厦门钨业：看好公司未来发展

收购江西都昌金鼎钨钼矿业40%股权，保障原料供应。日前，公司公告，拟出资1.20亿元收购江西都昌金鼎钨钼矿业有限公司40%股权，收购完成后，都昌金鼎成为公司全资子公司。都昌金鼎核心资产阳储山钨钼矿为国内特大型钨矿山，储量较大，其中WO3金属量达96426吨，能给公司每年提供约2650吨钨精矿供应。本次收购有助于增强公司对钨矿资源的权益占有量，更好地保障公司钨原料供应。

北方稀土：稀土价格底部震荡，可适当布局

公司是稀土行业龙头。公司是中国乃至全球最大的稀土产品供应商，依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采购控股股东及其下属企业的稀土矿浆生产稀土精矿。目前，公司直属、控股、参股企业合计年焙烧、分解产能20万吨，其中焙烧产能17.5万吨（以REO计）;分离产品产能9.65万吨。2015 年度，公司分别获得稀土矿产品和冶炼分离产品生产总量计划5.95万吨、5.0084 万吨，分别占全国总量控制指标的56.67%、50.08%。

公司资源优势明显，毛利率依然维持高位。公司生产所需的主要原料-稀土矿浆，自公司上市以来一直从控股股东包钢（集团）公司处采购，能够获得稳定供应，且价格较为低廉，使得公司具有成本优势。近年来，稀土价格不断下行：2015年，公司主导产品氧化镨钕价格全年下跌8%，氧化镧价格全年下跌22%，氧化铈价格全年下跌23%，但是公司相关板块的毛利率仍高达25.75%，远高于行业内其他公司。

盛和资源：海内外并购志为稀土龙头

公司为国有控股企业，但第一大股东地矿所持股仅20.14%，私有股权占比达32%以上，远高于其他稀土行业上市公司，形成灵活的市场化管理和激励机制，支持公司快速扩张;公司在稀土六大集团整合中与中铝公司深度合作，政策优势明显;拟增发股份购买赣州晨光、文盛新材、科百瑞，夯实资源基础，形成稀土全产业链;海内外并购志在成为稀土行业龙头。

国内并购保障资源供应，海外布局展现未来宏图。

近年来公司多种方式控制上游稀土资源，基本实现稀土精矿100%供给，12年公司托管汉鑫稀土矿，15年相继收购山东微山钢研稀土公司4.30%的股权、冕里稀土公司42.35%的股权，16年拟收购文盛新材100%股权，开展副产品锆英砂加工，意在综合利用。同时，公司不断进行海外布局，13年开展与澳大利亚阿拉弗拉公司诺兰项目的开发合作，16年6月收购越南稀土有限公司90%股权，12月认购格陵兰公司12.5%的股份，公司“走出去”的步伐不断，意在拓展海外稀土资源和市场。

广晟有色：控制广东省内仅有的4张稀土采矿权证

广东省是我国重要的中重稀土产地，广晟有色实际控制广东省内仅有的 4 张稀土采矿权证（含托管企业古云矿），是广东省唯一合法稀土采矿人。目前，我国六大稀土集团主导行业发展的格局基本形成，公司将协同广东省稀土产业集团有限公司按照国家稀土产业规划要求，实施对广东省内外稀土矿山和冶炼分离企业的整合。钨资源方面，广东粤北地区是我国重要的钨生产基地，广晟有色在粤北地区拥有五个钨矿山，开采历史悠久，但存在钨矿开采品位日益下降、储量日益减少的不利局面，目前已在部分矿区发现较为丰富的接替资源。