一带一路战略内涵的理解“一带一路”赋予全球化新的内涵 一带一路概念股解析

影响

引领国际产能合作新突破

一带一路建设开展三年以来，建设从无到有，由点及面，取得了长足的发展，建设进度和成果超出预期，已形成了各国共商共建共享的合作局面，以及一系列建设一带一路的重要项目。全球已有100多个国家和国际组织共同参与，40多个国家和国际组织与中国签署合作协议，形成了广泛的国际合作共识，以亚投行、丝路基金为代表的金融合作不断深入，一批有影响力的标志性项目逐步落地。

近年来，我国对外投资持续保持增长。2016年，我国累计实现整体非金融类对外投资1701.1亿美元，同比大幅增长44.1%。

从非金融类直接投资来看，我国对一带一路沿线国家的累计非金融类直接投资近两年有所增长。2015年我国对沿线国家累计非金融类直接投资达到了148.2亿美元，增速18.2%，其中2015年9月增速高达66.2%。受2015年高基数的影响，2016年下半年沿线国家直接投资增速有所下滑，但投资额整体保持在高位，2016年全年我国对一带一路沿线的53个国家进行了非金融类直接投资145.3亿美元，同比下降2%。

从整体占比来看，2015年我国对沿线国家累计非金融类直接投资占同期总额的比重较高，全年均达到了10%以上；2016年比重有所下滑，稳定在8%上下，全年在沿线国家非金融类直接投资占同期总额的8.5%。

从对外承包工程新签合同额来看，我国近两年在沿线国家新签合同额快速增长。2015年我国企业在一带一路沿线国家对外承包工程项目新签合同额926.4亿美元，同比增长7.4%，到2016年，我国在一带一路沿线国家对外承包工程项目新签合同额达到了1260.3亿美元，同比增长了36%。

从整体占比来看，2015年对外承包工程新签合同额占同期总额的44.1%，到2016年，占同期总额的比重有了较为明显的提升，2016年每个月占比均保持在50%左右，全年新签合同额占同期总额的51.6%。

前景

今年进入黄金期

此前，多地地方两会政府工作报告中都对今年对接一带一路作出工作部署，预计今年一带一路相关的投资项目会步入密集落地期。

例如：陕西省政府工作报告就指出“2017年将抓住中国（陕西）自由贸易试验区建设重大机遇”；天津市政府工作报告指出“2016年天津深度融入一带一路国家战略，加强与沿线国家投资贸易合作，项目投资增长3.5倍”；河北省两会提出推动更深层次双向开放实现突破等多地政府都提出要深度融入一带一路大格局，推动更高水平的走出去等。与此同时，企业和机构也在一带一路大机遇中寻找市场机会。

为贯彻落实党中央推进一带一路建设的重大战略决策部署，更好地运用PPP模式促进基础设施互联互通，近期，国家发改委同外交部、环境保护部、交通运输部、水利部、农业部、人民银行、国资委、林业局、银监会、能源局、外汇局以及全国工商联、中国铁路总公司等13个部门和单位，共同建立一带一路PPP工作机制，与沿线国家在基础设施等领域加强合作，积极推广PPP模式，鼓励和帮助中国企业走出去，推动相关基础设施项目尽快落地。

此外，丝路基金和亚投行的存在，有效解决了相关国家在一带一路建设中投融资供给能力不足的难题，让众多一带一路建设项目逐一落地。2016年12月29日是丝路基金成立两周年的日子，该基金实际投资额目前已经达到约40亿美元。亚投行也交出了第一年的成绩单：批准9个项目，发放贷款总额约17亿美元。

目前，亚投行已经提供了合计8.89亿美元的融资，并且，储备项目充足。预计亚投行2016年能够完成12亿美元贷款的预定目标，明年的贷款规模将会达到25亿美元，在未来5至6年，贷款规模可能提高到100亿美元，复合增速高达31.95%。目前，亚投行已经与世行、亚开行、欧洲复兴开发银行、欧投行等多边机构建立了友好合作关系，在双方共同涉及的领域深化合作、共谋发展。

机会

基建链最先受益

安信证券表示，看好“一带一路”主题在未来一段时间的表现，核心逻辑是目前无论是从国内环境还是国际局势来看，“一带一路”战略都处在一个黄金时期。随着“一带一路”战略往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，这意味着参与其中的中国公司将进一步受益。而且5月即将在北京举行“一带一路”国际合作高峰论坛也将对“一带一路”形成持续催化。具体来看，应该关注两个行业和三个区域。

一个产业是“一带一路”基建链，最主要的是海外工程、建材、机械设备、交运。这些企业已经进入了“一带一路”战略带来的业绩兑现期，主要公司有：海外工程方面的北方国际、中工国际、中钢国际等；建材方面的天山股份、青松建化、宁夏建材、祁连山、金圆股份等；机械设备方面的徐工机械、柳工、三一重工、达刚路机等；交运方面的中远海特、连云港、宁波港等。

第二个产业是优势产能输出链，比如高铁、通信设备、电力设备等，主要公司有高铁方面的中国中车、晋西车轴、康尼机电等；通信设备方面的中兴通讯、烽火通信、亨通光电、中天科技等；电力设备方面的特变电工、中国西电、平高电气、金风科技、思源电气等。

三个区域主要是新疆、厦门、西安。今年新疆将大力发展基建，根据2017年新疆政府工作报告和交运工作会议，新疆2017年的铁路、公路和机场建设投资目标分别达347亿元、2000亿元和143.5亿元，交通基建上的总投资将近2500亿元，同比增长达600%。这将对于区域内的建筑、建材相关公司形成业绩上的大幅利好。

新疆本地股，除了关注龙头天山股份、青松建化外，其他公司也还有表现机会，如西部建设、北新路桥、新疆城建、新疆浩源、中粮屯河等。

此外，福建是21世纪海上丝绸之路的核心，而厦门自贸区在福建省又扮演着对外开放的关键角色，在未来“一带一路”战略中将继续承担重要角色。主要公司有：厦门港务、厦门国贸、厦门空港、厦工股份、建发股份等。

最后，西安作为古丝绸之路的起点也是目前中国西北地区经济中心与内陆型改革开放新高地，近期创新不断，近日，西安市委、市政府出台了关于《加快西安国家自主创新示范区建设的若干政策措施》，提出要将西安高新区打造成“一带一路”创新之都。主要公司有：西安旅游、曲江文旅、天地源等。