雄安新区三县法院率先启用“数字法庭” 数字法庭概念股一览

雄安新区三县法院率先启用“数字法庭” 数字法庭概念股一览

据中证资讯报道，河北法制报报道，河北将“电子送达系统”、“庭审智能语音识别系统”等率先应用于雄安新区三县法院，雄安新区将利用便携式数字法庭系统，开设水上巡回法庭，实现白洋淀全地域无线数据加密传输。上市公司中，华宇软件（300271）数字法院业务业务覆盖河北各级人民法院，在全国法院、检察院、司法行政、党政办公等细分市场具有领先优势。久其软件（002279）全资子公司华夏电通拥有数字法庭业务。

久其软件（002279）：精耕细作终成细分龙头，关注“久其+”生态-调研报告

一，事件概述

近期我们对公司进行了调研，对公司的业务和未来战略发展进行了详尽的了解。

二，分析与判断

深耕政企行业信息化， 2016年业绩实现高增长公司作为国内领先的管理软件提供商， 致力于为政府部门和企业集团提供信息化产品，解决方案及管理咨询服务，在国内传统报表业务领域一直保持着行业龙头地位.2016年度， 公司营业收入为13.1亿元，同比增长84.29%， 归母净利润为2.19亿元，同比增长61.96%，扣非后归母净利润为2.12亿元， 同比增长73.52%.我们认为，公司深耕政企行业信息化领域，在财政，交通，统计，民生等领域客户业务粘性强，未来在夯实电子政务和集团管控原有业务基础上，积极拓展数字传播新业务，构建和完善“久其+”生态体系，业绩有望实现较快增长。

聚焦电子政务，夯实传统优势

公司通过在电子政务领域的多年深耕，积累并共享共建政府部门数据，社会团体数据和企事业单位数据， 形成大数据资源池.2016年，公司电子政务业务实现收入5.39亿元， 同比增幅101%.目前，公司在政府财政（决算大数据），统计行业（普查数据处理），教育行业（教育大数据， 高校整体解决方案），民生保障（数字民政），精准扶贫（建档立卡，人物画像）等领域均有布局。我们认为， 政府业务粘性强，项目获得具有延续性，收入稳定，并且存在一定的进入壁垒，公司未来有望在交通和财政业务领域实现突破。

扎根集团管控，横拓纵延细分业务

在集团管控行业，公司以供应国内领先的报表管理为业务基石，归集处理多年行业经营得到的企业级大数据资源，形成了集外部数据（互联网数据，行业数据，市场化数据等），内部经营管理数据（经营规划与战略，市场营销与推广，人力资源与绩效等）和内部生产控制数据（设计，生产，供应链等）于一体的数据池，为企业提供大数据管理平台，集成业务运营平台和集团统一的云服务平台.2016年，公司集团管控业务实现收入2.06亿元， 同比增长34%.我们认为，公司通过平台架构变革，已经初步形成科学完善的生产运营和业务为协同体系，未来业务触角有望延伸到建筑，能源，军工，制造等众多细分领域，为今后提供新的利润增长点打下坚定基础。

外延发展数字传播业务， 整合效果显著，关注上海移通收购进程2016年，公司收购专注于社会化营销的厂商瑞意恒动，并整合亿起联科技，久其智通和瑞意恒动组建成为“久其数字传播”， 形成定位独特的传播品牌.2016年，公司数字传播业务实现收入5.62亿元，同比增长91%.目前公司正在收购整合上海移通，有望补足海外业务。我们认为，公司成功整合数字传播业务板块， 实现优势互补，有效地打造“发现顾客-有效沟通-精准触达-行动交易-再营销”的营销闭环， 促进产业生态的协同与共赢，未来海外企业级息精准营销和信息分发业务有望成为新的爆发点。

三，盈利预测与投资建议

预计公司2017~2019年EPS分别为0.55元， 0.80元和0.96元，当前股价对应 的PE分别为23X，16X和13X.基于政企客户粘性较强和传统业务稳健增长，以及整合数字传播业务增长空间巨大， 给予公司2017年30-35倍PE，未来6个月合理估值16.5元~19.25元，首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。

四，风险提示：

政策推进不及预期;技术研发速度不及预期;业务整合不理想。

华宇软件（300271）：一季度业绩持续增长，“泛政务”业务加速布局-2017年一季报点评

事件：公司发布2017年一季报，共实现营业收入2.78亿元，同比增长36.67%;实现归

属于母公司股东净利润3805万元， 同比增长33.25%;实现扣非归母净利润为3757万元，同比增长33.23%;EPS0.06元。

观点：一季度业绩符合预期， 新签合同波动属于合理范围.2017年一季度，公司实现归属于母公司股东净利润3805万元，同比增长33.25%，该增速接近公司一季度业绩预告中净利润同比增长区间20%~35%的上限。此外，一季度公司新签合同2.09亿元，同比减少15.73%;期末在手合同15.53亿元，同比增长4.3%.由于公司一季度订单额度及业绩占比较小，且合同订单的季节性分布结构存在一定的波动性，因此一季度新签合同的减少属于合

理范围之内。

收购联奕科技， 进军教育信息化领域.2017年4月7日公司公告拟以14.88亿元收购联奕科技100%股权。

人工智能+法律加速落地，法院业务有望持续增长.2017年一季度，公司凭借在电子政务领域多年以来的技术和业务积累， 研发的法律智能数据核心引擎“睿核”第一代上线。“睿核”通过应用识别认知案件的数据模型， 提供司法办案的智能化辅助，代替了法律从业人员的事务性劳动， 同时也弥补了部分从业人员行业经验不足的情况。同时，公司针对律师等法律工作者研发了元典律师平台， 弥补了律师行业业务合作统一平台的空缺。通过持续高效的产品迭代升级和优化， 公司的产品业务赢得了用户好评。法院业务是公司的第一主营业务，2016年其营业收入为11.82亿元，同比增长56.02%，占总营业收入比重64.93%.2016年最高人民法院提出要在2017年总体建成人民法院信息化3.0版，作为法院信息化行业的领先公司，预计将率先受益行业利好，公司针对性推广的“智慧法院”系列解决方案和产品也有望为公司的业绩增长提供强劲动力。

结论：看好公司通过收购优质标的联奕科技切入教育信息化领域， 形成“泛政府细分领域”的协同发展;看好公司发布第一代法律智能数据核心引擎“睿核”， 引领法律行业人工智能化的加速落地;看好公司内生发展与外延并购的双轮发展策略，打造公司业绩增长的双核引擎。预计2017-2019年公司分别实现营业收入24.30，32.08和41.60亿元;实现归母净利润3.57，4.62和6.08亿元;EPS分别为0.54，0.69和0.91元;对应PE分别为30.29，23.40和17.79倍，维持“推荐”评级。

风险提示：行业发展不及预期;研发创新不及预期;业务布局不及预期.