刚性兑付是什么？打破刚性兑付，银行理财怎么办？

来源：当代财经网时间：2017-08-22 15:38:16

“中国财富管理50人论坛2017北京年会”于8月19日举行。50人论坛学术总顾问、清华五道口金融学院院长吴晓灵出席并致辞表示，银行销售的不保本又不保预期收益的产品是对市场的扭曲，出现亏损时，银行往往拿总利润弥补以达到预期收益。一旦超出预期收益，银行又把超出的那部分作为利润计入账中，”他认为亏损我垫了，那么盈利应该归我“，也是我们常说的刚性兑付。吴晓灵强调，不保本的银行理财产品的全部收益应该归客户所有，银行只能收取管理费用。

如今，市场各类理财产品层出不穷，除了传统的理财、信托、资管产品、私募、互联网理财产品百家争鸣，刚兑打破势必各类理财产品收益、风险回归产品本身，面对五花八门的理财产品，如何做到理性投资呢?

什么是银行理财产品

银行理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，开发并销售的资金投资管理计划。银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。其实很简单，只要你走进银行，理财展示厅最主要的就是银行理财产品的介绍，一般会标注产品名称，投资时间和最重要的产品预期收益率，这样的产品的起售金额一般是5万起，这些都是最简单的银行理财。理财产品计划投资于银行间和交易所市场信用级别较高、流动性较好的金融资产和金融工具，包括但不限于债券，资产支持证券、资金拆借、逆回购、银行存款、券商收益凭证等，并可投资信托计划、资产管理计划等其它金融资产。列举了一大堆投资方向，但很显然都是一些风险偏好比较低的标的，所有银行理财风险相对也低，这也是为什么银行理财深受大家欢迎的原因。最新统计显示，全国银行理财规模已经达到30万亿。但是往往有一个误区，这样的产品又保本又保收益吗?

打破刚性兑付，银行理财怎么办？

不保本不保收益

我之前在文章中提到过，如果一位客户问你这理财保本保收益吗?如果你回答是，客户会欣然购买，那么你不是一位合格的理财经理却是合格的销售者;如果你回答不，基本上这个业务就黄了，那么你是一位合格的理财经理却不是称职的销售者。所以作为客户，我们不应该去问这些问题，但是我们必须了解。在理财产品的风险揭示书和产品说明书上，会重点提示理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。简单一句话，理财产品不保证本金及理财收益。开始不是还说理财产品投资方向风险低吗，怎么感觉比股票还可怕。其实不然，下面我们了解一下好理解的风险点。第一，理财投资本身就是个资产组合，但是他们也不是保本的，例如债券，若债券资产存在违约风险、市场风险和流动性风险，最不利的情况就是投资者将可能损失全部本金。第二，管理人风险，管理人经验技能不足或者违背协议约定带来的资金损失。第三，不可抗力风险，比如自然灾害，战争等不可抗力因素出现，将影响金融市场的正常运转，可能导致收益降低甚至本金损失。还有很多很少见的风险，就不一一列举。所以，你能说这些不存在吗?在严谨的态度上，这些是有可能发生的。如果真是这样，为什么理财规模还会大幅度增长?