环保风暴万不可低估 环保概念股龙头上市公司获青睐

二、影响运输

1.港口禁运汽运煤

根据《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，“9月底前，天津、河北及环渤海所有集疏港煤炭主要由铁路运输，禁止环渤海港口接收柴油货车运输的集疏港煤炭”， 涵盖港口包括天津港、黄骅港、秦皇岛港、曹妃甸港、唐山港、京唐东港和国投京唐港等。

其中受影响最大的是天津港，2016年全年，天津港完成煤炭吞吐量达到1.097亿吨，其中汽运集港运量5600万吨，占比达51.04%。天津港禁止汽运煤受到直接影响的就是山西的煤炭运输，在前两年的鼎盛时期，山西的货车运输100辆中，有80辆跑天津运输这条线。其次是黄骅港，2016年黄骅港汽运煤在1200万吨左右，约占7.5%。汽运煤全部改成铁路运输后，一方面带来铁路运力的激增，叠加现在进口煤限制影响，耗煤高峰时或造成运力不足影响运输。另一方面原先首选汽运的贸易商需要一段时间去重新寻找合适的煤源、站台、港口，申请车皮计划等，短期内港口煤炭供给量有所减少。

2.公路治超

7月山西省政府明确通告“如果发现拉煤车超载，所属煤矿也将受到惩罚”，另外严格实行“一超四罚”政策。对比去年，2016年9月21日交通部发布的《超限运输车辆行驶公路管理规定》开始正式执行，严格限制货车重量最高不能超过49吨，从而导致公路煤炭运输价格上升20-30元/吨，公路运输成本的上升使得煤炭货源开始回归铁路。中铁总数据显示，2016年10月全国铁路煤炭运量同比增长6.6%。今年公路治超再次重拳出击，一方面影响公路运输成本，另一方面公路运煤回流铁路，铁路运输压力加大，叠加港口禁用汽运煤影响冬季用煤高峰期时或造成运力不足。

三、影响需求

1。“2+26+3”城市采暖季限产，石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，届时势必会影响对焦煤的需求，从而对焦煤价格造成一定影响。但是我们没有市场那么悲观，主要认为企业的主观能动性对价格走势具有很重要的影响作用。正如6月下旬四大焦煤集团淡季减产保价的行为，有效地助力焦煤止跌企稳。如果11-12月需求降很多，焦煤企业很可能会再次限产报价。另外11月份是个很重要的时间窗口，面临年度长协的重新签订，相信煤企也不会让价格跌很多，因此对于焦煤价格我们不是很悲观。

股票继续推荐神火股份和露天煤业，因为这两个公司都有电解铝业务。冬季环保限产会减少供给，利好铝价。另外推荐山西国改概念股：西山煤电和山煤国际。

【建材 黄顺卿】建材是环保风暴的收益行业，维持行业还处于主升浪之中的判断，优选龙头和细分

我们行业也是受环保风暴影响的行业，最近的2+26全年25轮环保核查，8月7号开始的中央第四次环保督察，8月3日的五部委关于淘汰水泥玻璃落后产能督察结果，9月15日前将本次督查发现具体问题的处理处罚情况和整改落实情况分别报送各部门，整改期6个月。这些都是供给做减法。这次我们发掘的耐火材料的机会，其实也是环保影响，辽宁作为菱镁矿最主要产区因为环保欠账，中央督察组进驻以后关停相当部分矿山和中下游，整个产业链开始涨价。这种最受益的一是有矿、有库存的企业，再是整合行业集中度，大企业龙头企业受益。环保风暴不是突击搞也不短期的影响，而是长效的机制，首先政府政策延续肯定是长效的。环保对行业会产生两个影响效果，小散乱的企业可能再也没有复产的机会，第二个是上了环保项目以后废气废水粉尘环保都是增加成本，以前是社会承担负的外部性，现在是企业承担变成生产成本，然后通过竞争可以淘汰落后小企业。还有什么有边际改善？错峰生产我们行业搞了很多年，去年北方15省强制执行，今年会延续并且会出现提前，南方也开始逐渐推进错峰生产。我们认为环保影响是长效的，关注各个细分行业。

像环保方面重点监控的河北、山东等地方，都是建材生产大省。当地企业龙头标的当时可能会出现产销量下滑，但是长效机制下肯定最受益。水泥关注海螺水泥、华新水泥、宁夏建材、祁连山等，另外玻璃关注弹性最大的旗滨集团，耐火材料关注龙头和有矿的北京利尔和濮耐股份，环保致氧化锆涨价关注凯盛科技。

环保概念股有哪些？环保概念股一览

1、污水处理类上市公司：首创股份（600008）、创业环保（600874）、桑德环境（000826）、中原环保（000544）、首创股份、武汉控股（600168）、南京高科（600064）、城投控股（600649）、南海发展、漳州发展（000753）。

2、废气处理类上市公司：龙净环保（600388）、菲达环保（600526）、九龙电力、山大华特（000915）、浙大网新（600797）、同方股份（600100）、凯迪电力、国电南自（600268）、置信电气（600517）、豫能控股（001896）、华光股份（600475）、巨化股份（600160）、三爱富（600636）、内蒙华电（600863）（7.48，-0.08，-1.06%）、天富热电。

3、垃圾处理及综合利用类上市公司：哈投股份（600864）、南海发展、宁波富达（600724）、泰达股份（000652）、华电能源（600726）、霞客环保。

4、节能建材和节能用具上市公司：北新建材（000786）、科力远（600478）、佛山照明（000541）、烟台万华、双良节能（600481）、同方股份。

创业环保（600874 ）：天津创业环保股份有限公司是中国首家以污水处理为主的A H 上市企业。也是国内环保领域的先行者。

菲达环保：浙江菲达环保科技股份有限公司（简称菲达环保）是全国最大的环保机械科研生产企业，环保产业中唯一的国家重大技术装备国产化基地。

龙净环保：龙净环保是我国环境保护除尘行业的首家上市公司，是国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备及其他环保产品的大型研发生产基地，企业实力和产品的产销量位居行业龙头地位。