国内偏光片行业崛起在即偏光片概念股票龙头解析

来源：当代财经网时间：2017-08-22 14:02:44

个股解析：

三利谱002876：偏光片生产领先企业

公司主营业务为偏光片产品，是液晶显示面板的关键原材料。公司主要为手机、电脑、液晶电视等消费类电子产品，汽车电子、医疗器械、仪器仪表等工控类电子产品的液晶显示屏，以及3D眼镜、防眩光太阳镜等提供偏光片产品。公司为国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，已经成为了京东方、天马、龙腾光电、信利、帝晶光电等液晶面板和液晶显示模组生产企业的合格供应商。

看点一：公司作为偏光片国产化的主要推动者之一，掌握了一系列偏光片生产核心技术，打破了偏光片长期由日本、韩国和中国台湾企业垄断的局面。

看点二：国内液晶面板的增速高于偏光片的产能，根据displaybank数据，2014年到2016年，国内每季度偏光片始终存在着50%以上的供应缺口。随着国内京东方、华星光电、天马、龙腾光电等液晶面板厂商的快速扩张，行业将保持高速增长。

看点三：合肥三利谱1000万平方米产能生产线已于2016年10月底投产，随着生产线的逐渐达产，公司将突破产能瓶颈，业绩有望继续保持较快增速。

风险提示：募投项目不达预期。

新纶科技002341：2017年中报点评：业绩加速释放，成长轨迹清晰

2017-08-10 00:00 机构：国泰君安证券分析师：徐云飞

本报告导读：

公司发布2017年中报，实现利润0.74亿，增77%，同时预告1-9月利润为1.2亿左右，据此推测全年利润有望达1.8亿，超此前期权承诺业绩的1.3亿。

投资要点：

维持目标价和增持评级。由于公司上半年已经实现0.74亿利润，同时预告1-9月利润为1.2亿左右，提高公司2017年全年盈利预测为1.82亿（前值为1.36亿元），提高2017-2019年盈利预测EPS为0.36元（+0.09）、0.73元（+0.1）、1.09元（+0.07），维持目标价29.98元，维持增持评级。

业绩符合预期，高速成长轨迹清晰。新纶科技发布2017年中报，实现营业收入9.03亿元，同比增长57.39%，归母净利润0.74亿元，同比增76.82%，同时预告2017年1-9月净利润为1.16-1.29亿元，同比增125%-150%。中报发布前公司已经发布业绩预告，本次中报符合预期。公司从2013年启动业务转型升级战略，先后布局常州一期、二期、三期，其中一期为净化胶带、光学膜，二期为铝塑膜，三期为液晶面板光学膜，得益于一期、二期产能释放和客户拓展，公司实现收入和利润的快速增加。我们认为随着产能进一步释放和良品率的提升，公司业绩将进一步增厚。

高端OLED胶带客户拓展顺利，铝塑膜稳定销售。公司OLED胶带进入一线核心客户，实现收入快速增加。铝塑膜收获广泛客户，包括捷威动力、卡耐新能源、多氟多、孚能科技，每月销售100万/平，上半年实现总销量400万平。

风险提示：客户拓展不及预期、产能爬坡不及预期。