为什么股市你赚不了钱，因为你不懂量价关系

成交量与股价的关系，往往暗示着股价的未来趋势。当价格和成交量配合时，上升行情中的股价会继续攀升，而下跌行情中的股价会继续探底;当价格和成交量背离时，就是股价出现反弹和反转的信号。因此，成交量放大或者缩小的变化，对股市的行情变化有着密不可分的关系，并能透露出行情向上或向下的信息，从而使投资者从中得到有益的启发。一般来说，当股价上涨时，成交量也随之增加，说明买方积极主动，多头行情展开，这时应顺应多头行情买入持股为主，以待日后股价上涨获得厚报;当股价上涨而成交量下降时，说明股价正处于较高位置，市场中出现观望心理，买盘明显不足，这往往是股价下跌的信号，如果连续几天出现这种情况，就应该把持有的股票及时卖出;当股价下跌时，成交量也相应减少，说明股市冷淡，大势不好，投资者宜及早出局，保存胜利成果，等待机会;而当股价继续下跌，成交量突然增加时，表明股价可能已探底成功，投资者跟进为宜，日后将有厚报。

在股市中，成交量与行情涨跌均显示着市场的供需平衡状况，因此，从成交量的变化可以看出市场的供需情况，从而能较有效地预测股价的变化方向。股市中有一句格言：“股市中什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。”成交量如同股市的照妖镜，反映了市场上许多有益的信息。成交量的大小反映了多空双方交战的规模和争夺的激烈程度。通过对成交量的观察和分析，也可以知道在市场上哪些是热门股，哪些是冷门股，哪些股票有主力机构关照，而哪些股票无主力坐庄。通过对成交量与股价关系的分析，也可以分析主力的动向和意图，所以，新股民在观察股价变化的同时，要把成交量的情况纳入自己的视野，利用成交量的变化预测股市行情的变化趋势。

在股市涨升中，如果股价高涨，成交量激增，成交总值与股价指数不断创出新高，这时还不要紧。但假如只是成交量增加，而股价与股价指数没有明显的增高，这可能是十字路口黄灯已亮，红灯已近的迹象，表示股价已达高峰，回档的可能性极高，也是投资者应该提高警惕的时候了。

另外，连日上涨的股票，突然开高走低而以低价收盘时，投资者就应特别注意了，这种情形表示该股已有回档的迹象，正是“山雨欲来风满楼”的时候，最好还是暂避一时为妙。交易量日渐萎缩，股价也渐失去往日的雄风，表示该股已逐渐趋近高价，投资者可以考虑获利了结。

成交量与股价的关系体现为下面两种情况。

一种是量价同向， 即股价与成交量变化方向相同。股价上升， 成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现; 股价下跌， 成交量随之而降， 说明卖方对后市看好， 持仓惜售， 转势反弹仍大有希望。

另一种是量价背离， 即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平， 说明股价的升势得不到成交量的支撑， 这种升势难于维持; 股价下跌但成交量上升， 是后市低迷的前兆， 说明投资者唯恐大祸降临而抛售离市。

股价启动前的表现

一般情况下股价在启动之前总是有迹可循的， 主要有下面四种表现形式。

1.较大的卖单被打掉

尽管交易清淡， 也总会有一些较大的卖单出现， 一旦这些卖单的价位离成交价较近就会被主动性的买单打掉， 这可能就是一种庄家拉升前的征兆。这是因为一旦股价被拉起来以后， 庄家最害怕的就是前面被接掉的相对低位的获利盘形成的集中卖压， 只要庄家的资金状况允许， 一般都会在拉升前尽可能地接掉一些稍大的卖单。

2.盘中出现一些非市场性的大单子

挂单的价位通常距成交价较远， 有时还会撤单， 给人一种若隐若现的感觉。这种数量较大的单子由于远离成交价， 成交的可能性很小， 可能是庄家故意挂出来的单子，其用意可能是表明庄家已经在注意这支股票。庄家既然要人知道， 股价的结局就是上涨或下跌而不会是盘整， 这也需要用其他细节来确认。但有一点需要注意， 庄家在大量出货前有可能做一波上升行情。

3.盘中出现脉冲式上冲行情

所谓脉冲式上升行情是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲， 然后又很快地回落到原来的位置附近， 成交量有所放大但并没有明显的对倒痕迹。由于庄家在正式拉升股价前通常会进行试盘， 看看市场的反应; 另外， 庄家希望卖单尽量在股价拉升前抛出来， 以减轻拉升时的卖压。

4.大盘稳定但个股盘中出现压迫式下探走势， 尾市往往回稳

这种走势比较折磨人， 盘中常常出现较大的卖压， 股价步步下探， 尾市却往往会回升， 部分场内筹码受不了这种折磨而选择离场。庄家通过诱空将场内不坚定的筹码吸引出来， 无非是想加大建立短期仓位的力度， 买到更多的低价筹码， 然后再做一波行情。而在股价的回升过程中， 庄家可能将前面买进的筹码再倒出来， 以达到在控制原有仓位数量的同时摊薄持仓成本的目的。

总之， 我们可以仔细观察其交易的自然性， 一般来说， 这会留下很多疑点让我们研判。

判断股价走势是否正常

1.确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。

2.趋势呈现弱势的警告：如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。

3.区间突破的确认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎。

4、成交量催化股价涨跌：一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金;当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不会所有的人对股票同时“一致地”看好或看坏。这是一个比较单纯的看法，更深层的意义在于：股票处于不同的价格区域，看好的人和看淡的人数量会产生变化。比如市场上现在有100个人参与交易，某股价格在10元时可能有80个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这80个人都买进后，果真引起价格上升;股价到了30元时，起先买入的人中可能有30个人认为价格不会继续上升，因此会卖出股票，而最初看跌的20个人可能改变了观点，认为价格还会上升，这时，价格产生了瞬间不平衡，卖出的有30人，买入的只有20人，则价格下跌。看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步走势。

大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比如50个人看涨，50个人看跌;如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比如5个人看涨，5个人看跌，90个人无动于衷或在观望。

可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。

量价关系的六种形式

正所谓，大军未动，粮草先行。关于成交量，一直认为是投资市场的“粮草”，而价格则是因为成交量之后的体现。量价是技术面的根本。在市场经济周期中，量价关系也是规律的体现。就拿我自己所处的行业房地产行业来作例子，需要经历衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段，分别对应每个阶段的关系则是量缩价平(衰退)、量缩价跌(萧条)、量平价稳(复苏)、量价齐升(繁荣)。而股市，作为经济的“晴雨表”——股市，同样有此规律。如若，将量价之间的关系进行详细分类，则共有如下六种形式，分别为量增价跌、量增价平、量增价涨、量缩价跌、量缩价平、量缩价涨、此外，还有六种特殊的情况，如无量涨停(一字板)，无量跌停，底部放量、地量地价、天量天价等情况。简单画个图，一目了然。

后期，我将结合个股的实际情况给大家讲讲对应的具体情况。在讲解实例之前，就需要跟大家先解释一下多空双方，究竟是什么?关于多方，是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。关于空头，是投资者认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。这样看起来，多头跟空头事实上不是具体的人或者机构，而是泛指一群志向道合的，有同样预期的人。明白此定义，那么咱们就开讲吧。

(一) 量增价涨

量增价涨是指个股在成交量增加的同时股价也同步上涨的一种量价配合现象。意味着多、空双方意见发生较大的分岐，但多方仍占上风。

情形一：股价处于阶段性底部。量增价涨往往是是多方开始进攻，也是多方看好后期走势的表现。由于主力急需筹码而散户不看好后市，于是在价格一路上涨的情况下，中间伴随着洗筹的过程，小散则急于交出筹码，从而出现成交量增大而价格同步上涨的情况。

情形二：股价处于阶段性顶部。量增价涨则往往是主力对敲出货的前兆。当股价在高位运行的时候，只有主力才有大量的筹码，形定抛单，而在高位小散很难承接这些筹码，必然会导致股价下跌。可是现在股价却反而上涨，所以主力的对敲拉升是合理的解释。如下图，量增价涨顶部形态，放了巨量。

(二) 量增价平

量增价平是指成交量放大的情况下，股价维持在一定的价位水平上下波动。它意味着多、空双方意见分岐较大，没有出现绝对的控盘情况，此类现象往往出现横盘震荡。

情形一：股价处于阶段性底部。长期的量增价平，意味着多方开始进场的表现，主要为了吸收筹码。由于处于建仓初期阶段，所以主力在吃货的速度并不明显，没有引起过多的涨幅。同时，也承接了空多的大部分抛单，导致成交量增大而价格不涨的现象。但这不意味着主力会迅速拉升，而是让股价长期一段时间在一个区间内横盘震荡，同时也不排除某些天主力会借利空消息恐慌性下跌，同时让小散乖乖交出筹码。

情形二：股价处于阶段性顶部。量增价平往往是空头开始发力的表现。当股价有了较大的涨幅后，空方为了套现需要开始出货，而多方则热情依旧高涨乐于买入筹码，导致股票会出现成交量增大而价格没有大幅上扬的现象。如下图

(三) 量增价跌

量增价跌是指是指个股在股价下跌的情况下成交量反而增加的一种量价配合现象，它意味着多、空双方意见发生较大的分岐，显示出空头占据了上风。

情形一：股价处于阶段性底部。量增价跌往往是空方继续发力的表现，它表明市场买卖者虽然发生了分岐，但空方力量较大，导致多方买盘力度不如空方卖盘力度，因而出现了量增价跌的现象。此类现象的出现，往往意味着真正的底部即将来临，只要尽一步消耗空方的能量，则会出现跌无可跌的现象，即地量地价的特殊情况，则往往意味着股价反转的拐点来临。此时的量增价跌也说明，多方有出现接盘的动机，主力资金开始进场接盘，但还不是价格的阶段性底部。

情形二：股价处于阶段性顶部。量增价跌说明主力开始出货了，空方加大了抛售的力度。由于前期股票价格的不断走高，吸引了众多不明真相的小散积极介入追涨模式，所以此时的成交量往往较前期出理放量。当空方机构开始出货后，股价必然会出现阶段性跌势。如下图，中联重科出现阶段性顶部的形态。

(四) 量缩价涨

量缩价涨是提个股在成交量减少的情况下，其股价出现较大涨幅的现象，它意味着多、空双方对后期上涨预期持意见一致的态度。

情形一：股价处于阶段性底部。量缩价涨说明多、空双方集体看涨，导致抛单不易出现。也可以说明筹码早集中在主力手中，主力已高度控盘，市面上流通筹码很少，主力只要轻轻一推，股价就开始上扬。

情形二：股价处于阶段性顶部。此类情形出现说明主力高度控盘，但不是主力不想卖，而是没有人愿意以这么高的价格接货，于是主力自己演戏，继续维持股票上涨。主力在此阶段的目的就是出货，不会放过任何一个接货的小散。如下图，出现量价严重背离的现象。

(五) 量缩价平

量缩价平是指股价少有涨跌幅度，但在交量却减少的情形。此类情形的出现，多为主力横盘洗筹以寻求股价支撑位。

情形一：股价处于阶段性底部。代表股价将继续往下探底，或是量已经见底将有机会反转。当出现股价止跌现象时，反弹的初期如果就呈现量缩价平的现象，代表涨势尚未确立，多头必须设法补量上攻，否则涨幅不会太大。谷底的量缩价还意味着另一层含义，即卖无可卖，有可能会发生反转。

情形二：股价处于上升阶段形态。出现此类情形，主力机构要在合适的支撑处以量缩价平方式测试支撑位，支撑位测试可以均线为主。如下图，近期的表现横盘整理后寻找支撑位后，继续往上扬。

(六) 量缩价跌

量缩价跌是指个股在成交量减少的同时个股股价也同步下跌的一种量价配合的对象。它意味着多、空双方没有分岐，一致看跌，即接盘者甚少。

情形一：股价处于阶段性底部。此类情况表明，多、空双方集体看跌，抛者多，但却没有多少接盘者。出现此类情况，说明空方能量还没有得到释放，股价继续下跌的可能性很大，需要继续观察，等到价格明显在量的支撑下企稳为止。

情形二：股价处于阶段性顶部。出现此类情况，说明个股已被主力高度控盘，不是主力不想卖，而是主力找不到人接盘。于是主力任由少量散户左右行情，或者见一个买家就往下面卖一点筹码，因此就出现了量缩价跌的现象。

(七)底部放量

底部放量是指个股在一个相对较低的底部突然放出巨量的现象，此时的股价有可能上涨，也有可能下跌。因为底部往往是一个比较平和的地方，此时多、空双方却产生了巨大的意见分岐，因为底部巨量也是一种特殊的现象。

出现这类现象，往往是在股票的跌势还没有完全消化的时候，却突然出现了重大的消息影响，于是多、空双方产生了巨大的意见分岐，导致有的人看多后市，有的人看跌后市。如果进场承接的多数为散户，那么个股后期仍将继续下跌;如果进场承接的是主力机构，那么后期可能一路上涨。对于此类情况，情况不确定性较大，如果你不是短线手，作为小散户的我们，最好避而远之。

(八) 无量涨停

无量涨停是指个股成交量很少的情况下，股价出现涨停的现象。它是量缩价涨的一种极端情形，意味着基本没有抛压，同时又出现巨大的封单。此类情况经常出现在某企业有重大利好的情形，特别是中小盘股，庄家犹为偏好。如下图，该股去年获得入主的情况，复牌后无量涨停。

(九) 无量跌停

无量跌停是指个股在成交量很少的情况下，其股价出现跌停的现象，它是量缩价跌的极端形式，经常出现在重大利空消息的个股中。主要是由于在一些个股出现重大利空消息后，资金会不计成本的出逃，而却没有人接盘，造成卖盘大买盘少的现象。如下图，看看也是醉了。

(十) 地量地价

地量地价是指股票在成交量非常少的情况下，其股价也创出了阶段性的新低形象。这意味着股票买卖仍不活跃，是股票达到底部的一个重要标志。地量，意味着成交量已是阶段性以来的最少成交量，地价亦指股票阶段性的新氏。

如果股价一直在持续下跌的过程中，没有再出现过持续的带量下跌或者阶段性的带量下跌过程，那么即使是出现了所谓的地量地价，也并不意味着市场出现了底部，因为空头的下跌能量还没有释放出来，市场后续下跌的可能性很大。一般来说，市场要一直跌到多头彻底丧失信心，跌势才可能会停止，地量地价才会出现。地量出现后，可能出马上出现地价，也有可能在后续的时候再出现地价。如下图，地量地价出现过程剖析图。

(十一) 天量天价

天量天价则是指个股成交放出巨量时股价往往处在相对的高位，此类情况是量增价涨的极端情况。这意味着股价处于上涨的末期。天量，则是阶段性上涨以来最大的成交量;天价，则对应着上涨以来的最高价位。天量天价其对应地量地价的情况而言。

天量天价经常出现在上涨的末期，说明市场极度疯狂。有人卖，同时亦有人大量接盘，从而创出历史性新高的现象。多数情况属于不理性行为抢购筹码而影响，这也意味着天量之后，阶段性的市场恢复理性，则可能股价会下跌，进入调整阶段。创天量之后，伴随而来的可能会是天价，亦有可能天量天价同时出现。见到此类情况，小散最好多回避。但也存在着回调之后，股价继续创新高的可能。

当然，以上讲的量价关系是最基本的关系，量与价之间的关系演变起来非常多样，具体的应用案例请接下来继续看文章。

遵循量价规律实际应用

弄清楚了上述量价规律，接下来我们来看这些规律在选股和判断卖点时的一些更具体的应用。

选股：

第一步，分析市场热点和强势板块。

第二步，看自己的个股是否有压力和支撑，用K线图和均线来判断支撑和压力的位置。

第三步，通过量价及量比来分析股票的交易情况。

1、若某日量比为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平;2、量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出;3、量比在2.5-5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动;4、量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征;5、量比达到20倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现“滞涨”就应注意。

第四步，则是一些细微的观察，看看分时走势。

如果看分时走势看得多了，我们会发现两种好玩的迹象：有的时候不断有大单买入，而价格上涨到一定阶段的时候，居然被几笔小单给砸下来了，如此不断反复，价格上涨不多，但外盘数量很大，这是为什么呢?多半是庄家吸收筹码;相反地，有的时候不断有大单卖出，而价格下跌到一定阶段的时候又被几笔小单给拉起来了，如此不断反复，价格下跌不多，但内盘数量很大，这种现象则是出货的征兆了。

卖点：

为了不被主力迷惑，对待主力是否出局的判断，我们应该坚持三要素，一是成交量，二是换手率，三是对成交量或换手率的判断，应该警惕15%以上的高换手。有时候，有的股票连续换手率超过20%、30%，股票价格却不断创新高，是怎么回事?通常这样的情况是出现新的主力抢盘，或是庄碰庄、换庄等。

第一，长期趋势线的破坏是中长期操作的卖出判断，比如30、60日线。

第二，短线操作看重10和5日线.

第三，急剧放量，超过15-30%，量增价平或量增价跌的，可以理解为主力减仓派发。

量度升幅计算方式常见的有:上升三角形的突破基本以上下之间的腰线评估。原因就是，既然主力能够解放前期套牢盘，那么就应该把前期套牢成本转化为主力拉高成本。

而我们所期待的是“真正的突破，有效的回抽”的大牛股出现。

1、每一次的回落低点不跌破前期最低位置。

2、能够顺利突破阻挡线，在随后的调整中，这个阻力位置能够转变为支撑线的。

3、有良好的上升通道，成交量温和有序

4、很少出现涨停板，但是，跌停状态时有发生

涨跌停板制度下的量价关系

由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿，而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者可能经不起诱惑，挺身追高或杀跌，形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且，涨跌停板的幅度越小，这种现象就越明显。目前，在沪、深证券市场中ST板块的涨幅度由于限制在5%，因而它的投机性也是非常强的，涨时助涨，跌时助跌的现象最为明显。

在实际涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说，在以前，看到价升量增，我们会认为价量配合好，涨势形成或会继续，可以追涨或继续持股;如上涨时成交量不能有效配合放大，说明追高意愿不强，涨势难以持续，应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下，如果某只股票在涨跌板时没有成交量，那是卖主目标更高，想今后卖出好价，因而不愿意以此价抛出，买方买不到，所以才没有成交量。第二天，买方回继续追买，因而会出现续涨。然而，当出现涨停后中途打开，而成交量放大，说明想卖出的投资者增加，买卖力量发生变化，下跌有望。

另外如价跌缩量说明空方惜售，抛压较轻，后市可看好;价跌量增，则表示跌势形成或继续，应观望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下，若跌停，买方寄望希望于明天以更低价买入，因而缩手，结果在缺少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止;反之，如果收盘仍为跌，但中途曾被打开，成交量放大，说明有主动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。

在涨跌停板制度下，量价分析基本判定为：

1、涨停量小，将继续上扬;跌停量小，将继续下跌

2、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大;同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。

3、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早，次日跌势可能越大。

4、封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨跌幅度也越大。

不过要注意庄家借涨停板反向操作。比如，他想卖，先以巨量买单挂在涨停位，因买盘量大集中，抛盘措手不及而惜售，股价少量成交后收涨停。自然，原先想抛的就不抛了，而这时有些投资者以涨停价追买，此时庄家撤走买单，填卖单，自然成交了。当买盘消耗差不多时，庄家又填买单接涨停价位处，以进一步诱多;当散户又追入时，他又撤买单再填卖单。。.如此反复操作，以达到高挂买单虚张声势诱多，在不知不觉中悄悄高位出货。反之，庄家想买，他先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量抛盘时，他先悄悄撤除原先卖单，然后填上买单，吸纳抛盘。当抛盘吸纳将尽时，他又抛巨量在跌停板价位处，再恐吓持筹者，以便吸筹。...如此反复。所以，在这种场合，巨额买卖单多是虚的，不足以作为判定后市继续先前态势的依据。判断虚实的根据是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是，则这些量必为虚，反之，则为实，从而可依先前标准作出判断结论。