央行官员: 要加强监管协调取缔非法金融活动

来源：财新网新浪财经时间：2017-09-16 14:06:22

而在经济金融周期的变化中，逆周期宏观调控的阻力比较大，同样容易引发风险。陶玲举例，在经济上行的时候，各个市场主体都干劲十足，希望央行放松银根，然而此时也有可能积累泡沫;而在经济下行的时候，风险隐患水落石出，这时候各方面对金融风险的承受力可能会到临界点，又希望宏观调控的部门进行放松。“所以我们一直缺少一个逆周期调控的时间窗口。”

与此同时，金融市场对外开放程度不足，也是金融风险的形成原因之一。陶玲表示，中国作为一个处在新型加转轨时期的大型经济体，对外开放过程中存在一些阻力，例如在某些领域的保护主义倾向较严重，国内的规则跟国际通行规则没有完全接轨;市场上缺乏国际性的做市商，导致羊群效应非常明显;境内外市场存在价差，引发跨境套利行为等。

因此，需要在监管的规则、方法和技术上有所改革。首先，要补齐监管规则的短板，例如实业投资金融机构中，对股东资质审查不严格;金融控股公司监管等规则缺失;交叉性金融业务的规则不协调等。而补齐监管规则短板的方法，是要从机构监管转变为功能监管加行为监管的框架。其中，功能监管强调以金融业务的属性来确定监管主体;行为监管强调维护市场秩序，保护投资者的合法权益。“由此形成对所有金融业务和金融活动全覆盖的监管制度”。

其次，监管技术也要跟上日新月异的各类所谓金融创新活动，要有新技术去穿透、识别其真实的金融属性，将其纳入监管架构并给与一定的监管安排。同时，也要趋利避害，给真实的创新留出空间。

此外，陶玲指出，除了监管体制的改革，整体金融机制的改革还包括宏观调控机制的改革，而这就需要增加宏观审慎管理，使币值稳定和金融稳定更有机地结合起来。不同于货币政策是以总量为调控目标，宏观审慎管理直接作用于金融体系，属于逆周期、跨行业、跨市场的调控，以此避免单个风险形成集合谬误，单体行为发展成系统性的，从而造成风险隐患。

而要解决金融市场对外开放程度不足的问题，陶玲表示，需要正确认识改革、对外开放和金融风险的关系。“我们必须坚持自主、有序、安全，按照这样的原则来保持开放的节奏步伐，但是这个方向是不会变的。通过开放，我们有一个更加与国际市场接轨的规则体系，有市场的主体，国际化的市场主体，以此来帮我们形成一个稳健的，不会出现过多羊群效应的市场环境。”

“2017金融街(12.330, 0.21, 1.73%)论坛”于2017年9月14日-9月15日举行。中国人民银行金融稳定局副局长陶玲出席并以“树立正确的风险观，有效防控金融风险”为题发表了演讲。

陶玲称，全国金融工作会议把当前面临的金融风险做了全面的梳理，概括起来是两大类，一类是风险体量比较大，看得到的，可能爆发的，而且一旦爆发会对金融体系产生系统性影响的“灰犀牛”风险，比如说高杠杆、资产价格泡沫、影子银行等风险。