消费旺季将至金九银十应提前布消费股

来源：当代财经网时间：2017-09-18 13:55:29

基于上述分析，长江证券建议重点关注：PE处行业相对低水平、业绩增速表现优异的鄂武商、天虹股份。中长期持续围绕三条投资主线：1)消费端回暖叠加效率优化提升，具备经营管理优势的龙头公司业绩将持续大幅改善，重点推荐：鄂武商A、永辉超市、天虹股份;2)线上线下融合过程中，实体存量市场将被挖掘，具备区域高密度网点的龙头公司将有望迎价值重估，重点推荐：苏宁云商、中百集团、重庆百货;3)基于中长期成长性考量，享细分消费领域增长红利，持续进行外延整合强化综合竞争力的公司，重点推荐：青岛金王。

上周五期货市场黑色系商品遭遇重挫，焦煤暴跌7.26%，橡胶暴跌5.16%，焦炭重挫4.92%，铁矿石大跌3.05%。这股商品寒流也刮到了A股市场上，煤炭有色和钢铁等周期股也纷纷大跌，其中，云铝股份、神火股份和西部黄金跌停，新钢股份和方大炭素等多只个股跌幅超过8%。与此同时，家电、乳业、调味品和电商等消费板块个股纷纷上涨。

“上周五市场风向发生了突变，机构资金进行了调仓换股，从涨幅巨大的周期股换到调整充分的消费股上。”私募人士程先生表示。

龙虎榜信息也验证了程先生的判断，多只跌停的周期股出现了机构大举逃离的迹象。如云铝股份有两家机构卖出，合计卖出8400万元，最大的一家是上海游资东方证券上海浦东新区银城中路营业部，卖出1.32亿元。神火股份遭遇四家机构齐齐卖出，共卖出3.46亿元，东海证券南京长江路营业部卖出1.99亿元。西部黄金有四家机构卖出1.07亿元。新钢股份的卖出榜上则是清一色的机构，共卖出3.34亿元。此外，拥有锂资源的江特电机也因近期涨幅巨大，上周五几乎跌停，一家机构卖出8400万元，国联证券长沙芙蓉中路营业部卖出1亿元。中信证券上海东方路营业部等三家上海游资共卖出1.13亿元。中信证券上海淮海中路营业部成了接盘侠，买入8600万元。

“资源、钢铁等周期股三季度较为吃香，是因为涨价，每天我们都能收到有关这些周期股的一些产品涨价信息。但明眼人都清楚，在供给侧改革和环保督查等推动下的周期类产品涨价(煤炭有色和化工等)是不可持续的。”私募程先生表示。临近国庆了，一方面是消费旺季到来，8月CPI同比回升至1.8%，市场通胀预期也有所升温;另一方面上市公司三季报年窗口期也越来越近，这些因素促成机构等资金选择了兑现周期股的利润，转而买进了一些三季报有可能超预期的消费股龙头，如美的集团、青岛海尔等家电龙头股中报增长强劲。旅游酒店、调味品和日常消费品等个股也是机构资金新增仓的对象。