铁路改革进入实质推进阶段关注铁路国改重点标的

来源：当代财经网时间：2017-09-20 14:46:31

近期铁路公司化改革有明显加快态势，关注铁路国改重点标的

铁总党组书记、总经理陆东福在7月的中心组（扩大）会议上强调？要积极推进铁路总公司本级、铁路局和总公司所属非运输企业的公司制改革，加强新体制、新机制建设。目前，铁总正在有序实施铁路企业混合所有制改革和资产资本化，预计在年底前拿出一个初步方案。近期，铁路公司化改革有明显加快态势，设立具体时间计划表明改革进入强力推进阶段，铁路局改革已于9月初启动，铁路局更名将于2017年11月底前完成，2018年起铁路局全面按照新机制运行。目前，全国共有18家铁路局，其中仅有广州铁路（集团）公司和青藏铁路公司以？公司定名，其余16家还在沿用？铁路局名称。继续推荐铁路改革带来的投资机会，重点推荐广深铁路（601333）、大秦铁路（601006）、铁龙物流（600125）。

快递竞争格局改善，旺季行情即将开启

2017年上半年，主要上市快递企业业务量增速分化，龙头快递企业分化继续，快递品牌集中指数（CR8）保持上升趋势，7月达到77.8%（市占率中通15.4%/韵达11.4%/圆通13%/申通10%/顺丰7.9%），竞争格局持续改善。行业增速回归理性，考虑到国内消费需求维持稳健增长，电商尤其是网购市场保持较高增速、跨境电商蓬勃发展以及中西部快递需求的激发，下半年是快递旺季，预计2017年业务量增速仍将维持30%+，继续维持行业优于大势评级，重点推荐韵达股份。

各平台跨境政策趋严，跨境出口电商分化加速

各平台账户、税收、品牌等方面管理政策呈严格化趋势，9月3日英国政府账目委员会就亚马逊、Ebay等在线零售平台VAT欺诈行为举行了听证会，此次听证会将促进平台完善多账户管理制度、VAT监督制度等；速卖通自5月16日发布品牌封闭管理公告后，持续淘汰不符合要求的卖家。跨境出口电商开始出现分化，跨境通、傲基电商、海翼股份三家第一梯队企业营收和净利仍然分别保持50%以上以及90%以上的高速增长，而赛维电商、百事泰两家第二梯队企业营收和净利增长均遇瓶颈。在各国各平台管理、税收政策趋严的背景下，预计企业分化和行业整合将加速，重点推荐跨境出口电商龙头跨境通。