央行将定向降准对向为满足小微贷款比例要求的商业银行

来源：财新网华尔街见闻时间：2017-09-28 10:41:17

上一次国务院常务会议提出“定向降准”是2014年4月中旬，当时会议指出要加大涉农资金投放，对符合要求的县域农村商业银行和合作银行适当降低存款准备金率。同年，央行开始每年对满足审慎经营标准且“三农”或小微企业贷款达到相关标准的商业银行实施定向降准动态考核，并根据商业银行支农支小贷款投放情况动态调整其准备金率。

另一位地方央行行长则指出，在以往的操作中，具体到每次或哪个机构是否降准，要看该机构当时执行的准备金率，是否符合当次人行设定的条件，能否享受优惠准备金率。对于这次定向降准标准会否套用以往标准，多位监管人士皆称尚待总行统一下发文件。

近年来，在每年2月末，央行对商业银行进行差别准备金动态调整，即考核对“三农”、小微企业贷款比例，达标就进行定向降准。2014年6月以来，定向降准更为正式和制度化，考核标准也在不断完善。

2014年的标准是，上年新增涉农贷款或小微企业贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占全部贷款余额比例超过30%，下调人民币存款准备金率0.5个百分点。2015年初的定向降准考核和6月定向降准，仍按照这一标准执行。

从2016年2月开始，定向降准考核和调整有所变化，分为两种情形：金融机构上年末涉农贷款增量占全部新增本外币贷款比例超过15%，或人民币小微企业贷款(含个人经营性贷款)增量占全部新增人民币贷款比例超过15%，可获得定向降准0.5个百分点;上年末涉农贷款或小微企业贷款增量占全部新增贷款比例超过50%，且涉农贷款或小微企业贷款余额占比超过30%，可获定向将准1.5个百分点。今年的准备金率动态调整将2017年2月27日实施。

目前，小微企业被定向降准，楼市被“定向加息”，可谓“冰火两重天”。前述人士则称，这种不同的政策引导，也代表了对行业的“有扶有压”。

为鼓励信贷资金进入小微企业此次国务院常务会议决定要支持扩大小微企业金融债券发行规模，募集资金全部用于小微企业信贷投放;同时提高增信措施，包括推动设立国家融资担保基金等。

此外，此次国务院常务会议还从税收上鼓励金融机构支持小微企业。具体政策是，要求从2017年12月1日到2019年12月31日，将金融机构利息收入免征增值税政策范围由农户扩大到小微企业、个体工商户，享受免税的贷款额度上限从单户授信10万元扩大到100万元。

此项决定是今年6月13日财政部和税务总局联合发布的《关于延续支持农村金融发展有关税收政策的通知》(财税〔2017〕44号)的升级版。“44号文”要求，自2017年1月1日至2019年12月31日，对金融机构农户小额贷款的利息收入免征增值税，并在按90%计算对金融机构农户小额贷款利息收入的应纳税所得额。其中，对“小额贷款”的定义为笔均在10万元以下的贷款。6月28日，财政部和税务总局把上述针对金融机构的农户贷款优惠税收政策对象扩大到小额贷款公司。

同时，会议还要求将小微企业借款合同免征印花税、月销售额不超过3万元的小微企业免征增值税两项政策优惠期限从今年年底延长至2020年。