趣店业务模式和风控遭质疑 CEO“回应一切”后股价暴跌19%

来源：当代财经网时间：2017-10-24 13:57:08

高额的逾期费则被该文认为是现金贷获取暴利的第三个秘密。

也就是说，为了应对中低人群借款高坏账率这一难题，互联网金融公司通过高利率、高比例的续贷、高额的逾期费予以应对。但这虽然满足了互联网金融公司短期的利润诉求，却也可能成为借款者人生中的噩梦。

该文写道，在这场“暴利游戏”中，吃亏的永远是“老实人”，父母至亲之人成为填补窟窿的那个人。

10月20日，针对上述文章，趣店发布声明称，上市之际，部分微信公众号散布不实言论，对其商誉造成不良影响，目前已保全相关数据，将启动法律手段进行维权。

10月22日，罗敏亲自出马，接受了自媒体的采访。这篇题为《罗敏回应一切》的文章同样在微信朋友圈刷屏，不过可能没有带来其期待的效果。

罗敏的“回应一切”不但没有打消舆论的质疑，反而对原有的质疑起到了添柴加火的作用。罗敏被指“公然撒谎”，其对趣店负面新闻的回应也被认为比负面新闻还要负面。

关于高利率，罗敏称，“我们的年化利率从0到36%。36%是一道红线。”但是趣店的招股说明书承认，在2016年的交易当中，大约59.5%的交易的年化收益率高出36%的上限。如果严格按照36%的上限执行，公司营收大约将会减少3.07亿元，这几乎占到了2016年总营收的21%。

关于坏账率，罗敏坚称，趣店坏账率仅0.5%。他还表示，“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。电话都不会给他们打。你不还钱，就算了，当作福利送你了。”罗敏还发起号召：“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费用给您!”一位以零售为主业的银行人员对澎湃新闻表示：“完全不催收还能做到这么低的坏账率完全不可能，传统银行风控、催收那么严格也做不到，更何况趣店面向的是银行不做的、信用较低的用户。”

在采访中，为了说明趣店的效率高，罗敏说道，“我找了十个CEO办公室助理，高阶的管培生，他们底子好，比如港大毕业，比如在四大和投行做了几年，见过世面，没什么钱，有强大的动力，效率惊人。”

随着质疑之声不减反增，10月23日上午，趣店方面原本还同意让罗敏再接受媒体采访。不过在几小时后，趣店方面却称：罗敏临时有事，所有既定媒体采访全部取消。此外，罗敏在静默期不会再发声。

多位一二级市场投资人告诉财新记者，趣店IPO受到追捧和蚂蚁金服的流量导入、大数据风控支持以及品牌背书高度相关。但趣店的相关业务，坏账率是否低估，则是最大悬疑。

周末罗敏接受自媒体专访提及趣店不作现金贷坏账催收的说法，引发误解和争议：“(趣店的借款人)凡是过期不还的，在我们这里就是坏账。我们的坏账，一律不会催促他们来还钱。你不还钱就算了，当作福利送你了。”

市场最为关注的是现金贷的坏账率。趣店过去两年的坏账率为0.5%，显著低于同业。但多位现金贷行业从业人员和投资人对趣店披露的坏账率持保留态度。“这样低的坏账率，是因为蚂蚁风控很厉害还是什么原因，并不清楚。趣店招股书也没有披露具体原因。”一位了解现金贷行业的一级市场投资人告诉财新记者。

还有投资者认为，由于蚂蚁金服旗下子公司API(Hong Kong) Investment Limited持有趣店12.8%的股份，趣店主要是借助蚂蚁金服导流、靠与支付宝、芝麻信用合作来筛查风险。

趣店集团的前身是“趣分期”，成立于2014年，靠校园贷起家，成立之初主要是向在校大学生提供购物分期贷款;2016年7月，在完成首期30亿元Pre-IPO融资的同时更名为趣店，并将服务对象从在校学生拓展至青年群体。目前趣店旗下有两款APP，一是“趣店”，二是“来分期”;主要业务是“0首付分期”和现金贷。

趣店招股书披露的财务数据显示，其近年营业收入和净利润连续、大幅增长。最新披露的今年二季度单季营业收入是9.98亿元，同比增长311%;利润方面，2015年趣店运营利润一直处于亏损状态，2016年初开始转亏为盈。今年二季度单季实现净利润5.08亿元，同比增长393%，连续六个季度保持盈利。

招股书显示，2016年趣店59.5%的借贷交易的年利率都超过了36%。根据现行法律规定，利率高于36%的部分不受法律保护。对此，趣店称，从2017年4月开始，根据监管要求，公司已经开始调整现金贷的利率，保证低于36%。

值得关注的是，就在10月18日上市当日，趣店两大股东昆仑万维( 300418.SZ )和国盛金控( 002670.SZ )相继发布公告，转让部分趣店股份，减持套现。