豆粕上涨回落期权涨跌不一连豆下跌放缓短期油强粕弱

来源：当代财经网时间：2017-10-30 17:55:58

豆粕期权主力合约概览

豆粕期权m1801
看涨期权C					看跌期权P
成交量	日增仓	涨跌幅	收盘价	行权价		收盘价	涨跌幅	日增仓	成交量
688	-202	-10.84%	74.0	2750		18.0	-25.00%	-74	1840
2002	+532	-16.19%	44.0	2800		39.0	-11.36%	+506	1064
3242	+1706	-16.13%	26.0	2850		70.0	-2.78%	-68	572

行情介绍和分析

m1801合约高开上探后回落，最高2815，收报2803，下跌6点(-0.21%)，成交量为54.13万手，持仓量为153.92万手，日增仓-61068手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.93%、17.65%、17.91%和18.10%。

10月30日，豆粕期权成交量37952手(按双边计算，下同)，持仓量342122手，成交额1532.08万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.61(前日0.51)和0.65(前日0.66)，前者上涨后者下跌，看涨期权相对看跌期权增仓明显，从卖方角度看上方仍存压力。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的53.05%、39.18%，持仓量占比分别为61.55%和27.51%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。

受标的期货的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，m1801-C-2800合约领跌，跌幅达-16.19%，m1801-C-2850合约次之，为-16.13%，行权价在2950及之上的深虚看涨期权皆上涨，m1801-C-3100合约领涨，涨幅达+600.00%;而看跌期权中，行权价为2450、2500和2550的深度虚值看跌期权涨幅最大，为+100.00%，m1801-P-2700合约领跌，为-34.78%，m1801-P-2750合约次之，为-25.00%。m1801期权系列整体隐含波动收于13.08%，波动率小幅上升。

豆粕1801合约窄幅振荡，短线回调趋势放缓，以2770元/吨为多空分界线，建议多单谨慎持有，跌破2770元/吨止损离场。期权操作上，方向性策略，下跌企稳后卖出虚值看跌期权。波动率策略，鉴于标的期货未来走势以震荡为主，可继续做空波动率策略，卖出跨式或宽跨式组合。

连豆下跌放缓短期油强粕弱

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五上涨，受技术性买盘带动。交投最活跃的11月大豆合约收高4美分，报每蒲式耳9.75-1/4美元。但周线下跌0.3%。CBOT12月豆粕合约收盘持平于每短吨312.1美元。12月豆油合约收高0.34美分，报每磅34.84美分。

国内走势：10月30日，连豆1801合约延续跌势，收报3625元/吨，下跌0.06%，持仓量增加558手至376370手;豆粕1801合约小幅回落，收报2803元/吨，下跌0.21%，持仓量减少61068张至1539164手;豆油1801合约低开高走，收报6152元/吨，上涨0.39%，持仓量减少11936手至673374手。

消息方面：