优质中概股回归将为A股注入新鲜血液全球股市狂欢下的A股投资思路

来源：当代财经网时间：2017-11-11 14:05:00

今年是股市大年。全球股市在泛滥的流动性下继续狂欢，欧美股市已经在屡创新高的征途中越走越远，现在这些流动性又有从欧美股市溢出的迹象，一个鲜明特征就是处于跟随状态的亚太股市开始崛起，日本、中国香港甚至印度、越南股市均创下新高。在这样一种牛市氛围中，作为世界第二大经济体的中国A股只能作壁上观？肯定不会，即便是结构性牛市，也应该有一波。

今天说说干货，如果这种全球共振性的牛市“传染”到A股，该怎样进行投资？我们一定要遵循一个标准，那就是价值投资，无论是静态单纯的业绩还是动态的成长，都应该以此为标准。因为即便海外流动性大量涌入A股，也不会去炒垃圾股，好的公司还会更好，差的公司就应该被市场淘汰。

第一个思路是继续深挖价值投资里的潜力股。在贵州茅台已经为大市值公司打开空间的情况下，谁能成为第二梯队？除了银行股以外，大市值科技股呼之欲出。其实，从海康威视和恒瑞医药的稳步上升可以看出，千亿市值已经不是约束科技股龙头的一个门槛，如果贵州茅台能继续拓展8000亿人民币甚至更高的市值，大市值科技股将群起直追，要知道全球最大市值的公司是苹果，马上要突破10000亿美元市值了。因此，挖掘大市值科技潜力股是下一步市场的重中之重。

大市值科技潜力股应该有这样几个特点：行业地位突出市场占有率高、科技含量高产品护城河宽、品牌价值突出发展后劲强劲。我们再按照这个思路去挖掘一些股价还在低位的公司，有望获得戴维斯双击的效果。比如老牌科技股龙头同方股份，清华大学的嫡系科技公司，曾经辉煌无比，紫光股份曾是它的小弟但现在市值已经突破600亿了，同方却只有300亿市值。同方现在已经形成了互联网服务与终端、数字城市、公共安全、节能环保四大产业链条，打造了大型集装箱检查系统全球市场份额第一、全球最大的学术期刊数据库、智能楼宇工程量全国第一、计算机产品销量国内品牌前三名、SIM卡芯片出货量国内第一等市场领先地位。

同方更像一个清华大学的科技孵化器，随便拿一个出来上市都是百亿市值级别的，比如同方威视，世界级的企业。

第二个思路是寻找有确定性机会的大风口行业。为什么要选择确定性机会？很简单，有产业资本大量投入，大的产业环境不错，再在这里面选好公司，则可以事半功倍。就目前全球产业资本新投入的方向看，人工智能、大数据等就是确定性的行业机会，再落地一下，个人认为以5G建设为基础的通信设备制造全产业链将是A股未来最有确定性的大风口行业。无论是今后的大数据还是物联网，必须依靠一个强大的智能通信网络，那就是5G，可以说未来三五年通信设备领域将牛股辈出，这里面有整个产业链的万亿级别投入，有自主知识产权的溢价因素，每一个都符合产生牛股的基因。当然，现在很多通信设备公司已经上涨了很多，比如龙头公司中兴通讯，以后的5G设备就华为中兴和烽火几家瓜分，它怎么可能不涨？

最后是活跃资金的 “菜”了——次新股，选股价相对偏低的优秀次新股。次新股由于市场成本几乎一致和送转预期，是活跃资金在年底必选的投资标的。而且由于发审环节的趋严，次新股的供求关系正在发生微妙的变化，这也为年底这段时间次新股的炒作提供了机会。选择次新应遵循几个标准：所处的行业一定是大风口行业、基本面优秀最好是高价发行但涨幅不大、总股本控制在4亿以内。我们还是举具体的例子，今年4月上市的瀛通通讯，主营手机外设如耳机线、无线充电设备等，是苹果供应链成员之一，每股发行价高达17.25元，目前的每股净资产为8.3元，每股未分配利润高达3.3元，今年的业绩有望达到0.8元左右，这样一个总股本只有1.22亿的小盘苹果概念股目前股价只有32元，按动态估值算不到40倍，要知道同样的苹果概念次新股估值可是几乎都在50到80倍左右了，估值砍了近一半，你买不买？