一季度私募近五成产品亏损 CTA策略表现出众

来源：证券时报时间：2020-04-14 10:20:27

私募基金近期交出一季度成绩单，平均收益为-0.33%，近五成产品亏损，其中，管理期货(CTA)策略一枝独秀，录得正收益，而股票多头策略难敌市场大幅震荡，整体收益为负。

据私募排排网不完全统计，成立满3个月的16231只私募基金一季度平均收益为-0.33%，近五成产品亏损，与股市相关性低的CTA策略表现出众。

从几大策略的表现来看，事件驱动、股票策略、宏观策略、复合策略收益为负，事件驱动策略以-3.25%的收益垫底。管理期货、相对价值、固定收益、组合基金实现正收益，管理期货以5.50%的收益领跑。在管理期货子策略中，量化趋势策略平均收益率达到8.12%，斩获一季度管理期货策略冠军。在今年前3个月收益翻倍的管理期货策略产品中，管理期货复合与主观趋势也均有产品现身。

沪上某量化私募人士表示，一季度波动率增加为CTA策略带来了投资机会，预计后市波动率仍将处于高位，今年大概率是量化CTA的投资风口。

从仓位来看，私募对于后市的分歧加大。私募排排网数据显示，截至4月3日，股票私募整体仓位指数为73.18%，环比上周加仓0.24个百分点。尽管整体仓位略有上升，但此前一直加仓的百亿私募和一些操作灵活的小型私募有所减仓。

数据显示，50亿规模私募加仓1.03个百分点，但百亿私募、20亿私募、10亿私募均出现一定幅度的减仓，其中，百亿私募减仓幅度最小为0.23个百分点。

弘尚资产合伙人、联席投资总监许东表示，面对中短期经济的不确定性，投资决策要保持谨慎，规避极度不确定的板块和公司，集中仓位在核心内需板块。

世诚投资也相对谨慎，认为银行、地产、能源、部分可选消费板块、部分出口导向型和海外供应链受阻的行业基本面在二季度可能更弱。