投资债权型基金风险有哪些？

来源：中国证券监督管理委员会时间：2020-08-06 13:43:15

债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,购买债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定,80%以上的基金资产投资于债券的基金为债券基金。债券基金的波动性通常要小于股票基金,因此一般为风险承受能力较低的投资者所喜爱。随着债券市场的发展,债券基金也发展成为证券投资基金的重要种类。在美国,2004年债券基金资产总额为12903.2亿美元,占美国基金资产总额的16%;在我国,2004年债券基金资产总额为76.81亿元,占基金资产总额的2.37%。

债券基金与利率的走势紧密相关。市场利率的波动会导致债券价格和收益率的变动;债券基金投资于债券,其收益水平当然会受到利率变化的影响。一般而言,利率下调会增加债券投资的吸引力,投资者会青睐债券基金;当利率上调,债券投资的吸引力会下降,流入债券基金的资金会减少。债券基金的收益和所投资债券的信用等级也有密切关系。有的债券基金大量投资于信用等级较高的债券,风险较低但收益也不高。有的债券基金主要投资于垃圾债券(如标准普尔3B以下、穆迪Baa以下的债券),风险较大但收益也相对较高。

债券有不同的分类,债券基金也随之有不同的种类。按债券基金所投资债券发行主体的不同,债券基金可分为以下四种:(1)政府公债基金,主要投资于国库券等由政府发行的债券。(2)市政债券基金,主要投资于地方政府发行的公债。(3)公司债券基金,主要投资于各公司发行的债券。(4)国际债券基金，主要投资于国际市场上发行的各种债券。按照基金投资债券的到期日长短,可将债券基金分为短期债券基金和长期债券基金。短期债券基金是指投资到期日较短的债券的基金,长期债券基金是指投资到期日较长的债券的基金。