【世界播资讯】霸气！龙头狂涨200亿 大拐点已至？

今日(10月19日) 大盘全天震荡调整，创业板指相对偏强，两市成交额7584亿，较上个交易日缩量354亿。截至收盘，沪指跌1.19%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.86%。

板块方面，港口、互联网电商、教育、一体化压铸等板块涨幅居前，油气、养鸡、贵金属、宠物经济等板块跌幅居前。

李蓓路演观点：A股正震荡摸底

【资料图】

据中国基金报，私募人士李蓓近期路演中称，到现在我们认为市场的下跌空间已经很有限了，未来几个月估计是一个震荡磨底的过程。

李蓓表示，A股的一般规律，股指它会提前于企业盈利6~12个月见底。比如说我们明年年底见到A股盈利见底的话，(股指)最早有可能今年年底就见底了。

国盛证券表示，趋势性看多四季度A股市场。当前市场或将延续反弹态势，新一轮上涨行情已然展开。指数探底后的反弹初期，超跌板块更易成为上涨主力，且10月份股价涨跌与三季报相关性较强，业绩改善及高增板块或充分受益。

东吴证券指出，指数在3100点附近受阻震荡，考虑到目前大的趋势并未扭转，震荡属于正常现象，关键看震荡整固消化了浮筹后，市场是在新热点的带动下继续向上，还是再次陷入热点快速切换的陷阱从而面临二次探底的风险，建议重点留意热点的持续性和发散情况，光伏、储能等中线赛道股则仍可做持续关注。

千亿巨头封板，4天狂涨200亿

今日市场调整，但航运港口板块却逆势大涨3.4%，中远海能、中远海特、连云港等涨停，锦州港、招商轮船、招商南油等跟涨。

其中总市值近千亿的龙头股中远海能今日封板，过去四个交易日累计大涨30%，总市值暴增超200亿元。

BDI指数延续反弹

消息面上，波罗的海干散货运价指数(BDI)周二上涨1.7%至1875点，因海岬型和巴拿马型船舶的运价上涨。海岬型船运价指数上涨2.8%至2247点。海岬型船日均获利增加498美元，至18631美元。巴拿马型船运价指数上涨2.3%至2136点。

公开资料显示，中远海能是国内最大的油品运输公司，油品运输营收占其总营收的 90%以上。

虽然中远海能今年中报净利润与扣非净利润双双大降超70%，且还未公布三季报预告，但主力资金往往更关注“边际变化”。

中信证券表示，公司Q2 净利润环比Q1 增长106%，人工成本增加推动管理费用上升，VLCC 市场近期改善明显，未来若油运供需优化与补库拐点形成共振，预计届时VLCC 运价将迎来跳涨阶段，油运将迎来以年为单位的周期行情。

财信证券表示，受地缘局势影响，未来油运板块的供需缺口或将达到历史极值，有望迎来景气大周期，与2021-2022年集运板块的景气周期具备可比性。中远海能业绩弹性较大，油运板块周期反转将为其带来巨大业绩增长空间。

国际油运：拐点或已至

大宗能源运输市场价格迎来拐点，是近期中远海能、招商南油等个股持续爆发的最强底层逻辑。

中远海能在近日机构调研中表示，短期内可以预见更多的采购石油行为，低库存以及欧洲的柴油赤字会支撑跨区套利，同时中东炼厂可能在第四季度释放更多产能，预计有更多的成品油将从中东销往欧洲，从而提供运输需求增量。

安信证券认为，油运供需拐点已至，迎来上行周期。短期内，地缘政治、环保新规等多因素共振或进一步影响需求供给，推高油运景气度。未来2-3年内供需差逐步增大，2024年VLCC(超大型油船)需求增速为1.7%，远大于供给增速的0.02%，行业景气周期确定性强。

据国际能源署(IEA)预计，今年全年世界石油需求量为9970万桶/日，同比增长3.3%，到明年将增至1亿桶/日。在总需求增长的同时，石油运输距离却在变得更长。

国泰君安认为，全球原油去库存已基本完成，今明两年油运需求将随终端消费恢复而加速复苏。随着全球能源贸易结构重构，运输经济性下降而航距拉长的利好推动，看好未来两年油运市场的确定性复苏。

LNG船运价暴涨

除了油运市场，LNG(液化天然气)的海运需求也在大幅增加。随着海运需求增加，LNG船运费也被推向新高。

根据克拉克森的数据，截至10月7日，17.4万立方米LNG船平均现货运费较一周前激增了34.7%，达到41.75万美元/天的新纪录。

据上海证券报，有业内专家表示，此前约占欧盟四成的管道进口天然气，转向美国、澳大利亚等国家进口以弥补缺口，这意味着LNG海运量激增。其次，目前约有24%的LNG船船龄超过15年，尤其是20年船龄以上的数量占了10%左右，这些LNG船面临着淘汰。

中远海能在官网上表示，LNG作为主要的能源转型燃料，以及欧洲对LNG的强劲需求将成为LNG贸易增长的主要驱动力。

公开资料显示，中远海能共参与投资49艘LNG船舶，其中，已投入运营的LNG船38艘，运输量为642万立方米；在建LNG船舶11艘，运输量191万立方米。

三季报预告验证景气度

实际上在A股上市公司里，仅有中远海能、招商南油、招商轮船等少数公司拥有石油和LNG远洋运输业务，因此，国际大宗能源品运输价拐点，已经反映在业绩预告中。

10月16日晚间，招商南油发布公告，公司预计2022年前三季度实现归母净利润为9.2亿元到9.7亿元，同比增加250.93%到270.00%；同时预计公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的扣非净利润为8.99亿元到9.49亿元，同比增加261.39%到281.49%。

而除了国际能源运价，近期汽车、风电等非标大件特种航运价也水涨船高，主营该领域的中远海特近期股价也走出两连板。

天风证券研报认为，碳中和要求下，全球风电、光伏、新能源汽车等产业崛起，带来风机、车辆等运输需求。

天风证券预计， 中远海特2022-24 年归母净利润为12.23、 25.17、 30.43 亿元。根据超额利润贴现法和可比公司 2022 年平均 PE 估值法， 取两者均值， 给予目标价 13.75 元， 给予“买入”评级。若按照最新收盘价7.9元/股计算，中远海特还有70%的上涨空间。

（文章来源：东方财富研究中心）