13家头部公募密集出手 事关增强型ETF!它到底“强”在哪?值得买吗?
买基金的小伙伴注意了!
你听过ETF,听过增强指数基金,但有听过增强策略ETF吗?
【资料图】
近日,有13家基金管理人密集申报了13只增强策略ETF产品。
这13家可都是头部基金公司,有易方达、博时、招商、汇添富、银华等等。
而这13只产品呢,跟踪的指数也是大家很熟悉的,包括了中证1000、中证500、创业板、沪深300等等。
如此,增强策略ETF值不值得我们关注呢?本期3分钟一起分析下。
一、什么是增强型ETF?
增强策略ETF是一类创新型品种。
它可以简单理解为增强指数基金套用了ETF形式。
先来看增强指数基金。
它在被动跟踪指数的同时,加入了主动管理策略。
因而预期收益可以分为两个部分,一部分是指数本身涨跌带来的收益,另一部分是在主动选择股票的基础上获得的超额收益。
Wind数据显示,目前(截至10月25日),全市场共有349只(A/C份额分开计算)增强指数基金,主要跟踪的指数有沪深300、上证50、中证500、创业板指等。
ETF基金则是场交易型开放式指数基金,它最大的特点就是可以直接在二级市场像股票一样进行交易。
Wind数据显示,目前(截至10月25日),全市场共有740只(A/C份额分开计算)ETF,跟踪着规模、行业、策略、风格等各种指数。
至于增强策略ETF,则既有主动的特色同时保留了ETF产品的优势。
以申报的上证科创板50成分增强策略ETF为例。
在操作上该产品不再是完全复制上证科创板50指数,而是允许基金经理在一定程度上进行主动管理,这样更能发挥基金管理人的主动投研能力。
二、增强型ETF到底“强”在哪?
增强策略ETF的推出,对于喜欢买增强指数基金(一般通过场外渠道申购赎回)的投资者来说无疑是一个好消息。具体来看:
1)费率更低。
场外渠道会有申购赎回费用,不同品种、不同平台收取的费用不尽相同。
对比之下,普通投资者主要通过场内交易增强策略ETF,收取的是券商交易佣金,一般是0.05%。
2)交易更便捷。
增强策略ETF在二级市场的价格是实时的,可以像股票一样交易。
3)持仓更透明。
场外基金的持仓情况一般是在季报、半年报、年报中公布,有一定的滞后性。
增强策略ETF就不一样了。通过交易所每日公布的ETF申购赎回清单,我们可以看到最新持仓情况。
我们再来看看增强策略ETF比普通ETF“强”的地方。
普通ETF的投资目标是尽可能的复制指数,追求跟踪误差和偏离度的最小化。
而增强策略ETF则是在合理控制跟踪误差和偏离度的前提下,追求超越指数的投资回报。
三、增强型ETF业绩如何?
看到这里,很多小伙伴肯定好奇有这么多优点的增强策略ETF业绩究竟表现如何。
增强策略ETF在我国发展的时间很短,目前上市运行的只有5只产品。它们于2021年11月获批,并于2021年末、2022年初分别成立。
因而增强策略ETF并没有产品的长期业绩数据可以参考。
若单看这5只上市的产品,那么成立以来(截至10月24日),南方中证500增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF跑赢基准,而景顺长城中证500增强策略ETF和国泰沪深300增强策略ETF则跑输基准。
也就是说,若是挑选得当,增强策略ETF相比跟踪标准宽基指数的产品,是能给我们带来一定超额回报的。
四、入手增强型ETF要注意什么?
敲黑板时间到了!
增强策略ETF给大家提供了场内参与指数投资的新选择。
但要注意的是,它是有风险的。
首先,买增强策略ETF也有亏钱的可能。
基金不是保本型产品,正如前面看到的,5只已上市增强策略ETF成立以来(截至10月24日)的回报都是负的。
其次,即使是同一标的指数的增强策略产品也可能产生不同的收益效果。
这一点很好理解。增强策略ETF中有基金经理主动选股的部分,这就很主观了。
最后,增强策略ETF在某些市场环境下可能出现跑不赢指数的情况。
比如眼下,5只已上市增强策略ETF中就有两只收益情况不如基准指数的表现。
这些也是在提醒我们,购买增强策略ETF产品时要像购买主动基金那样谨慎,需要考量基金经理、基金公司等因素。
(文章来源:21世纪经济报道)
标签: 值得买吗
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