两大A股公司博弈稀土原料！近900亿巨头发“通牒”：调价议案通不过就公开卖矿！

稀土产业链上、下游两大公司——包钢股份(600010)和北方稀土(600111)，正在就稀土精矿的价格调整进行反复谈判和协商。

今年6月底，双方公布了新一轮稀土精矿的涨价方案后，一直未达成共识。其中，北方稀土的中小股东极力反对，在数次股东大会上否决了涨价方案。

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按照包钢股份与北方稀土的约定，稀土精矿交易价格需每季度确定一次，而今年这场引起市场广泛关注的调价“风云”，迄今还没有尘埃落定。

11月9日晚间，包钢股份发布公告称，若北方稀土本次股东大会仍不能审议通过最新的调价议案，双方将无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销。为保证公司稀土精矿销售业务的正常开展，公司拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。

此举疑似再向北方稀土下最后的“通牒”。

11月9日晚间，北方稀土也同步发布公告，表示公司将持续关注包钢股份调整稀土精矿销售模式的进展。

值得一提的是，在北方稀土于11月8日举办的业绩说明会上，公司管理层回应投资者称，公司有信心消化调价对业绩影响。

调价直接影响双方业绩表现

近年来，新能源产业的持续升温，带动了稀土永磁行业景气上行。作为原材料的供应商，包钢股份的议价能力也有所提升。而上游的涨价，则成为了下游的“痛点”。

今年以来，同属于包钢集团的包钢股份和北方稀土，就稀土精矿的价格调整产生了多轮谈判。

作为产业链的上游，包钢股份急需通过价格上调来提振公司业绩，而处于下游的北方稀土则不愿公司成本上升，使业绩进一步承压。

今年6月，包钢股份的提价诉求被北方稀土中小股东否决，双方便展开了持续数月的价格博弈战。

10月25日，包钢股份抛出一份“让步”的新调价方案，将稀土精矿的最新价格调至37230元/吨。但截至目前，双方对新方案仍没有达成共识。

据了解，包钢股份与北方稀土之所以对调价如此敏感，主要是由于这直接关系到双方的业绩表现。

公开信息显示，包钢股份的主营业务包括钢铁和稀土，目前公司主要的利润贡献均出自于稀土板块，且公司只向北方稀土销售稀土精矿。

包钢股份披露的三季报显示，今年前三季度公司净亏损7.46亿元，上年同期盈利37.78亿元。其中，第三季度单季净亏损达11.65亿元。

对于亏损原因，包钢股份称主要系钢铁市场行情下行，导致利润下降。正因如此，通过调高稀土精矿价格来增厚利润，成为了包钢股份提振业绩的重要途径。

对于作为买方的北方稀土而言，稀土精矿提价意味着成本上升。北方稀土三季报显示，前三季度公司营收同比增长16.2%，但第三季度营收同比下降16.0%，主要由于公司第三季度稀土原料产品及稀土功能材料销量同比大幅下滑19.5%，从而对营收造成拖累。

有测算显示，如若按照包钢股份的最新的提价方案，北方稀土全年的采购成本较年初预算将增加约15亿元。

北方稀土回应调价对业绩影响有限

11月9日晚间，包钢股份发布公告称，公司第六届董事会第三十四次会议审议通过了《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》。此次调价事宜，北方稀土拟于11月10日召开临时股东大会进行审议。

公告还称，若北方稀土本次股东大会仍不能审议通过，双方无法按照现有交易模式开展稀土精矿购销，为保证公司稀土精矿销售业务的正常开展，公司拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿，北方稀土作为长期稳定的大客户，可以参与公司的公开销售。

对于此次价格调整，北方稀土方面似乎早有预期。在公司11月8日举办三季度业绩说明会上，北方稀土回应调价争议称，如果包钢股份的调价议案被否决，公司将与包钢股份积极商议稀土精矿的价格结算机制；若采取市场化，美国矿的市场价格是市场化的参照物之一；若无论什么样的结算机制都被否决，公司将没有用于生产的原料。

不过，北方稀土总经理瞿业栋强调，稀土精矿价格上涨将一定程度推高公司生产成本，但从公司盈利能力及经营绩效看，影响有限。

（文章来源：证券时报）