基金大调仓！减持新能源加仓医药、计算机最爱贵州茅台

来源：上海证券报时间：2023-01-28 22:41:46

最新披露完毕的2022年基金四季报显示，去年四季度，在震荡上行的行情中，公募基金大调仓，大幅加仓了信息软件、金融和医药行业，减持了采矿业、地产等行业。

(资料图片)

截至2022年底，贵州茅台依然是基金头号重仓股，宁德时代紧随其后。从重仓股的行业分布变化情况看，同2022年三季度末相比，基金加仓了计算机、医药等行业龙头股，减持了新能源细分领域龙头股。

公募基金明显加仓

最新披露的2022年公募基金四季报显示，截至去年四季度末，股票型开放式基金和混合型开放式基金平均仓位分别较2022年三季度末上升了1.5个百分点和4.32个百分点，为应对行情变化，部分基金经理在去年四季度对持仓结构进行了明显调整，其中，信息传输、软件和信息技术服务业，以及金融业获公募基金加仓幅度最大。

天相投顾数据显示，截至去年四季度末，全部可比基金的平均仓位为77.04%，较三季度末的73.06%上升了3.98个百分点。分类型看，截至四季度末，在全部可比基金中，股票型开放式基金平均仓位为90.47%，较三季度末的88.97%上升了1.5个百分点；混合型开放式基金平均仓位为74.86%，较三季度末的70.54%上升了4.32个百分点。

从行业配置看，天相投顾数据显示，信息传输、软件和信息技术服务业，以及金融业获公募基金加仓幅度最大，与去年三季度末相比，公募基金对二者的配置比例分别提升了1.3%、0.38%。此外，公募基金对科学研究和技术服务业的配置比例从去年三季度末的1.65%提升至四季度末的1.96%。与此同时，采矿业被公募基金减持0.41%。

贵州茅台蝉联头号重仓股

天相投顾统计数据显示，截至2022年底，基金前50大重仓股主要分布在消费品及服务、信息技术、医药和新能源等几大行业。

具体来看，消费品及服务行业有11家公司，包括六大名酒贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒和洋河股份。此外，还有乳制品龙头伊利股份、免税龙头中国中免、啤酒龙头青岛啤酒、家电龙头海尔智家、饲料龙头海大集团。

基金重仓的新能源行业公司有11家，包括光伏领域的隆基绿能、阳光电源、天合光能、锦浪科技、晶澳科技等，以及新能源汽车上下游领域的天齐锂业、华友钴业、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等。不过，新能源行业的重仓股数量较2022 年三季度末减少5家。

基金重仓的信息技术行业公司有14家，包括元器件领域的立讯精密、北方华创、圣邦股份、纳思达等，还有军工元器件领域的中航光电、振华科技、紫光国微等。值得注意的是广联达、恒生电子、金山办公为四季度新增重仓股。

去年四季度，医药板块否极泰来表现抢眼，恒瑞医药、康龙化成、通策医疗等医药龙头股重回基金前50大重仓股队列，截至去年底，基金重仓持有8只医药股，除了上述三家公司以外，还包括药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、泰格医药和爱美客。

从基金重仓股的持仓市值看，截至去年底，共有1437只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值高达1037亿元，大幅领先新能源龙头宁德时代，后者被1007只基金重仓持有，持仓市值为720亿元。

历史数据显示，2019年二季度末，贵州茅台超越中国平安，成为公募基金头号重仓股，此后两年始终是基金最爱，直到2021年三季度末被宁德时代超越，2022年二季度末贵州茅台重回基金头号重仓股，并在此后两个季度连续蝉联。

同2022年三季度末相比，通威股份、恩捷股份、派能科技、TCL中环、中天科技、拓普集团等新能源个股则从基金前50大重仓股名单中消失。

基金经理看好结构性机会

从基金经理对后市观点看，他们大多认为接下来依然是结构性机会。

泉果旭源三年持有期混合基金经理赵诣在四季报中表示，他坚持三大投资方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产化替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是消费行业。