四季度银行贷款利率仍下行 明年或延续下降趋势

日前召开的中央经济工作会议表示，明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性，货币政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。

“疫情期间，政策层面都要求尽量下调利率，除非总行有要求，下面分支机构一般不会涨客户利率，而且对于一些业务来往比较多的客户，客户经理还会经常想办法给其降利率。”12月上旬，湖北地区一家国有大行支行行长对21世纪经济报道记者表示。

央行日前在三季度货币政策执行报告中披露，9月新发放贷款加权平均利率为5.12%，较今年6月环比上升0.06个百分点，引发了市场较大关注，并持续至今。

光大证券金融业首席分析师王一峰在12月20日的一篇研报中表示，9月一般贷款利率出现小幅“翘尾”，并不意味着贷款利率的拐点即将来临，在1年期LPR持续维持不变的情况下，商业银行只需确保三季度贷款利率季均点差略微低于二季度即可。

事实上，12月以来，21世纪经济报道记者陆续采访的多位银行业、企业人士均表示，四季度银行新发放的贷款利率较三季度持平或仍在继续下行。

而对于即将到来的2021年，深圳一家制造业企业董事长对21世纪经济报道记者表示，在此前出台的多项政策支持下，目前公司订单大量增加，经营状况也逐步好转，“如果明年银行贷款利率上调，对公司来说压力挺大，之前的政策支持效果也可能会前功尽弃。”

日前召开的中央经济工作会议表示，明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性，货币政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。

四季度仍在下行

21世纪经济报道记者近期采访了解到，四季度银行新发放贷款利率与三季度总体持平或仍在继续下行。

上述湖北地区国有大行支行行长告诉21世纪经济报道记者，该行四季度基本没有贷款额度了，贷款利率与三季度相比基本没有变化，“个别优质客户贷款利率有所下调，只要上面(总行、分行)没有具体上调指标要求，我们是不会涨的。”

“即使不考虑对受疫情影响企业的支持因素，四季度发放的企业贷款利率仍在缓慢下行，不只是我们行，其他银行也是这样。如果要上调企业贷款利率，需要向分行总行汇报并得到认可，目前的背景下(疫情暂未完全结束)不太可能。”广西地区一家国有大行支行行长对21世纪经济报道记者称。

河南地区的一家股份行支行行长对21世纪经济报道记者介绍，从该行的内部资金转移定价(FTP)来看，从6月的3.15%降至9月的2.9%，目前进一步降至2.8%。

“总体来看，目前我行四季度新发放贷款利率还在继续下行，一年期贷款利率较同期LPR上浮20-30BP，五年期贷款利率较同期LPR上浮20BP以上。下行的主要原因在两方面：一是市场流动性总体较为充裕;二是受疫情影响，贷款需求还没有完全恢复过来。”上述股份行支行行长表示。

上述制造业企业董事长则对21世纪经济报道记者表示，该企业四季度的贷款利率较三季度仍有所下行，“但下降幅度不是很大，从整个行业来看，贷款需求还是挺大的。”

明年或延续下降趋势

“四季度新发放贷款利率与三季度持平，几乎没有波动。预计明年贷款利率会下降，听说明年深圳分行普惠金融的任务会比较重。”深圳地区一家国有大行个贷经理对21世纪经济报道记者表示。

上述股份行的支行行长也表示，明年贷款利率还会下行，“下行趋势预计至少会持续到明年一季度。”

“目前经济基本面比较好，企业也进入了生产复苏阶段，预计明年对资金需求量会更大，对于民企来讲，希望利率越低越好，这也符合国家对中小微企业的扶持政策。”健安(上海)医疗科技公司董事长邱学凡对21世纪经济报道记者表示。邱学凡同时介绍称，其近期明显感到银行的贷款营销力度在加强，“最近的一个融资项目，与往年相比，银行的评估速度快了很多，有点‘硅谷银行’的操作风格了。”

12月21日召开的国务院会议表示，当前经济运行逐步恢复正常，但对小微企业生产经营面临的特殊困难仍需加以帮扶，要做好政策接续和合理调整，激发市场主体活力，稳定市场预期。会议决定，延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划。

“降低实体经济融资成本仍是政策‘主旋律’，后续有望进一步出台加强负债成本管控的措施。”王一峰表示。

事实上，近期监管部门已经采取多种措施来压降银行负债成本。如，六大行集体决定自明年1月1日起，提前支取靠档计息的个人大额存单、定期存款等产品计息方式改为活期利率;中小银行在互联网平台的存款纷纷“下架”;全国商业银行结构性存款连续第7个月压降，距离回到年初2/3的水平仅剩约1万亿的规模。

光大证券首席固收分析师张旭表示，虽然LPR已连续8个月维持不变，但目前很多事情在向着压低LPR的方向发展，“量变终会引起质变，1年期LPR的再次下降已为期不远。”

“贷款和存款利率之间可以互相影响。在LPR改革的推动下，市场利率与存款利率正在实现‘两轨合一轨’，存款利率的降低也会为贷款利率的进一步下降打开空间。”张旭解释。

(作者：李愿 编辑：李伊琳)