负责人被市场禁入高达十年 浙江金观诚再遭重罚

因存在多项违规行为曾一度被处罚缠身，浙江金观诚基金销售有限公司(以下简称“浙江金观诚”)如今再收罚单。6月7日，浙江证监局针对浙江金观诚及相关责任人发布行政处罚和市场禁入决定书。从处罚情况看，不仅涵盖累计9万元的罚款，2位责任人更分别被采取五年、十年的市场禁入措施。频频受罚的浙江金观诚，仅仅是近年来公募代销市场日趋规范和快速发展的一个缩影。在业内人士看来，行业正本清源的同时，“弱肉强食”在所难免，打造自身特色已成为当下代销机构的立足之本。

负责人被市场禁入高达十年

6月7日浙江证监局向浙江金观诚发布行政处罚决定书，并对浙江金观诚实控人韦杰，董事长、总经理蒋雪琦发布市场禁入决定书。

相关处罚文件显示，经查，浙江金观诚存在向不特定对象宣传推介、承诺本金不受损失或承诺最低收益等违法事实。浙江证监局指出，浙江金观诚的上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定。同时，韦杰在私募基金的投向、募集、销售、管理等环节享有最终决策权，负责浙江金观诚的整体事务，蒋雪琦负责浙江金观诚日常基金的募集，二人均是本案直接负责的主管人员。

最终，浙江证监局向浙江金观诚及两位负责人处以累计9万元的罚款，并对韦杰和蒋雪琦采取十年和五年证券市场禁入措施。

财经评论员郭施亮坦言，承诺本金不受损失或承诺最低收益等，在市场中已属于比较敏感的行为，但一些机构仍存侥幸公理，擅越雷池。近年来，浙江金观诚频收罚单，也为其他代销机构敲响了警钟，即代销行为应该引起警惕，不要出现承诺本金不损失或者承诺最低收益等行为。

据了解，自2016年以来，浙江金观诚曾多次遭监管点名。其中，2016年至2019年，浙江证监局先后对浙江金观诚采取责令改正、监管谈话、暂停办理基金销售业务等措施累计5次。其中，2018年5月被暂停办理基金销售认购和申购业务6个月，2019年1月，再度被暂停办理基金销售相关业务12个月。除地方证监局外，中基协也在2018年6月发布公告，要求浙江金观诚暂停私募基金募集业务，直至整改完毕并现场验收合格。

“这正说明基金销售新规发布后，监管层对于代销机构的要求更加严格了。”南方某独立基金销售机构从业人士感叹道，“从行业的角度看，也能发现已经有很久没有发过新的代销牌照了，未来或会逐渐步入基金代销的‘存量时代’。”

据悉，2020年8月，证监会发布公募基金销售新规。新规不仅优化了独立基金销售机构的准入和退出方式，还首次推出牌照续展制度，针对此前备受争议的“尾佣”占比，也明确其上限为50%。

行业加速优胜劣汰

随着近年来公募基金行业发展日益成熟，代销机构之间的竞争也步入白热化阶段，而销售新规的发布，更加速了优胜劣汰的进程。一方面，头部代销机构的保有量规模持续提升，话语权也不断增强。另一方面，部分中小型代销机构则因保有规模、风控能力不足惨遭抛弃。

据公告发布内容显示，仅近一周就有4家基金公司宣布与部分代销机构终止合作。6月8日，南方基金发布公告称，经与北京加和基金销售有限公司(以下简称“北京加和基金”)协商一致，该机构已终止代理销售公司旗下南方稳利1年定开债A等90只基金(份额分开计算)的申购、定投、转换等业务。

此外，6月3日以来，平安基金、华安基金和金鹰基金也相继发布终止苏州财路基金销售有限公司(以下简称“苏州财路基金”)办理旗下基金销售业务的公告，明确表示，为维护基金投资者利益，建议已通过苏州财路基金持有公司旗下基金的投资者，于6月15日前自行办理基金份额转托管业务，未做处理的，将于6月16日直接为投资者将存量份额转至公司直销平台，后续投资者可以通过公司办理基金份额查询等业务。

据同花顺iFinD数据显示，截至6月8日，以独立基金销售机构代销总规模进行排名，在数据可统计的226家机构中，北京加和基金排在第78位，苏州财路基金则排在第117位，均属于行业的中型机构。

对于暂停甚至终止与部分中小型代销机构合作的原因，北京某大型公募内部人士直言，虽然不是所有类似情况的原因都相同，但基金公司从保有量和风险控制的角度考虑，逐步放弃中小型代销机构，集中和头部机构合作已经成为趋势。

郭施亮认为，当下基金代销行业正呈现出“你追我赶”的态势，银行业的崛起，使得其在基金代销上具有一定优势。而部分基金公司逐步暂停与中小型机构的合作，也主要是考虑对方综合实力、合规性风险等因素，毕竟需要谨慎选择代销的合作伙伴。在郭施亮看来，优秀的基金代销机构应该具备风控能力强、注重理财体验能力以及代销费用相对较低等优势。

前述独立基金销售机构从业人士也强调，未来业内的头部机构或者有特色机构的优势会越来越明显。“从近期协会公布的保有量排名也可以看出，做出特色的机构正在成为第三方代销行业的龙头。例如，蚂蚁基金、天天基金、腾安基金都有非常大的流量，盈米基金擅长投顾，基煜基金则主攻机构业务等。”

北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳