公司简介
公司是一家主要经营高端精品住宅开发，城市地标性商用物业的公司。公司是国家一级房地产开发资质企业。截至2010年，公司连续五年蝉联“国有房地产企业品牌价值TOP10”榜首;再度蝉联沪深房地产上市公司综合实力TOP10;荣获中国证券报“2009年度上市公司金牛奖”、理财周报“2010中国主板上市公司最佳董事会”，并在中国资本市场成立二十周年庆典上，荣获上海证券交易所评选的“2010年度上市公司信息披露提名奖”。“亲情和院”物业服务品牌在全国106个社区得到广泛认可。
经营范围
一级房地产开发、出租本公司开发商品房、房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工、室内装修、冷气工程及管理安装、物业管理、酒店管理、批发和零售贸易(国家专营专控商品除外)。
基本资料
A股代码 600048
A股简称 保利地产
证券类别 上交所主板A股
所属行业 房地产
总经理 刘平
法人代表 宋广菊
董秘 黄海
董事长 宋广菊
证券事务代表 尹超
独立董事 张礼卿，谭劲松，朱征夫
经营评述
2016年，在一系列去库存的积极政策的刺激下，全国商品房销售面积和金额均实现大幅增长，并双双创下历史新高。其中，全国商品房销售面积15.7亿平方米，同比增长22.5%，较2013年的历史高点增长2.6亿平方米;全国商品房销售金额首次突破10万亿元，为11.8万亿，同比增长35%。
核心题材
要点一：所属板块 HS300_ 参股券商 房地产 广东板块 国企改革 沪股通 融资融券 上证180_ 上证50_ 证金持股
要点二：经营范围 一级房地产开发、出租本公司开发商品房、房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工、室内装修、冷气工程及管理安装、物业管理、酒店管理、批发和零售贸易(国家专营专控商品除外)。
要点三：房地产开发及销售 公司是一家专注于房地产开发及销售的大型企业集团，拥有国家一级房地产开发资质。在20余年专业开发过程中，公司培养了以商品住宅开发销售为主、经营性物业开发持有为辅的综合开发能力;以“和者筑善”为价值理念，致力于创造自然、建筑、人文交融的人居生活，打造了康居、善居、逸居、尊居四大品牌系列。
要点四：房地产开发行业 2015年，全国实现商品房销售面积12.85亿平方米，同比增长6.5%;实现商品房销售金额8.73万亿元，同比增长14.4%，创历史新高。在宏观经济下行压力依然突出，投资在稳定经济增长中仍有着重要作用的背景下，不论是货币政策还是行业政策都将进一步宽松。而随着政策红利的持续释放，以及消费者信心的逐步恢复，商品房销售仍将延续2015年的回暖态势平稳增长，开工和投资也会随着市场的好转而逐渐改善。
要点五：突出的品牌影响力 公司是央企控股的大型房地产上市公司，坚持“和者筑善”的品牌理念，致力于“打造中国地产长城”，诚信、负责任的品牌形象得到社会的广泛认可，2015年末公司品牌价值提升至361.5亿元。
要点六：优质、丰富的项目资源 公司具备多元化的项目拓展能力，除了公开市场招拍挂方式以外，还通过旧城改造、合作开发、兼并收购等灵活的拓展方式获取项目资源。截至报告期末，公司拥有在建、拟建项目270个，待开发土地总建筑面积5482万平方米，其中一二线城市占比约为74%，项目储备优质、丰富，为公司的持续发展奠定坚实基础。
要点七：高效的管理能力和强大的执行力 公司管理团队人员稳定、项目运作经验丰富，具备在各种市场环境下实现企业平稳健康发展的能力。同时，公司将军旅文化与现代企业管理相融合，形成了独具特色的优秀企业文化，具备强大的凝聚力和高效的执行力。
要点八：保利集团收购中航工业地产开发业务进展 2016年9月12日公告公司实际控制人保利集团已与中航工业就收购其房地产开发业务的交易资产范围、整合方式及作价原则等达成初步一致意见，并于9月12日签署《中航工业集团公司与中国保利集团公司之房地产业务整合框架协议书》。根据协议，此次交易范围为中航工业直接或通过下属公司持有的房地产开发业务平台公司和项目公司的全部股权，以及中航工业持有的天津瑞赛投资发展有限公司100%股权。除部分需经国务院国资委审批的无偿划转的资产外，其他资产将以经过审计、评估机构确认的净资产为作价基础，原则上以现金交易方式支付对价。
要点九：定增投资多个地产项目 2016年6月，公司完成以8.19元/股向4名特定对象定增10.98亿股，募资90亿元投向南京保利中央公园、南京保利堂悦、珠海保利国际广场、佛山保利西雅图、合肥保利海上五月花、合肥保利西山林语、天津保利罗兰公馆、福州保利西江林语、成都保利紫薇花语、成都保利玫瑰花语、成都保利叶语共11各项目。项目总投资合计397.7亿元。11项目预计实现净利分别为51511万元、85312万元、94621万元、129231万元、75152万元、43425万元、17864万元、32108万元、26094万元、35500万元、22619万元。
要点十：拟4亿美元入股滴滴出行 2016年6月22日公司公告，公司持有30%股权的合资公司保利投资拟发起设立珠海利晖基金，预计规模拟定不超过25亿元人民币。公告显示，珠海利晖基金为单一项目股权投资基金，拟投资滴滴出行1.46%股权。保利地产是滴滴本轮73亿美元的投资方之一。据滴滴此前公布信息，本轮融资中，新的投资方还有苹果公司、蚂蚁金服和中国人寿。同时现有投资人腾讯、阿里巴巴、招商银行和软银还将继续支持。
要点十一：公司发展战略 2015年年报披露公司发展战略： 基本形成以房地产开发经营为主，以房地产金融和社区消费服务为翼的“一主两翼”的业务板块布局。通过三者协同作用，逐步构建“多元”的利润增长模式。
要点十二：收购中航工业集团房地产开发业务 2016年7月7日公告称，公司接到实际控制人中国保利集团公司(简称“保利集团”)通知，因保利集团正在与中国航空工业集团公司探讨收购其房地产开发业务，该事项可能涉及须提交上市公司股东大会审议的重大资产收购事项。为保证公平信息披露，维护广大投资者的利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2016年7月7日起停牌。同时公司将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起(含停牌之日)5个交易日内公告并复牌。
要点十三：拟出资3.5亿参设合资证券公司 2016年5月25日发布公告称，公司全资子公司保利物业拟与粤财控股等共计6家发起人，以现金认购股份方式共同发起设立粤港证券股份有限公司(简称“粤港证券”)，其中保利物业出资占比为10%。保利物业于5月23日与粤财控股、泓景投资、高信证券、恒明珠证券、伟禄美林证券共计6家发起人共同签署《粤港证券股份有限公司发起人协议》，拟以现金(1元人民币/股)认购股份方式共同发起设立粤港证券。粤港证券注册资本为35亿元，其中粤财控股认购14亿股，持股占比40%，为第一大股东;泓景投资认购7亿股，持股占比20%;保利物业、高信证券、恒明珠证券、伟禄美林证券均认购3.5亿股，持股占比均为10%。值得一提的是，粤财控股为国有独资公司，实际控制人广东省人民政府。，此次参股设立粤港证券将进一步拓宽公司投资范围，丰富金融业务种类，符合公司十三五规划提出的“一主两翼”的发展战略，有利于公司不断做大做强房地产金融业务，并有利于公司把握中国资本市场发展机遇，分享证券业务快速发展带来的红利，为公司经营业绩增长做出贡献。
要点十四：实际控制人增持 2015年8月，实际控制人保利集团增持公司股份80万股，约占公司总股本0.0074%。增持完成后，集团与保利南方合并持有公司股份47.24亿股，占总股本比重为43.9%。保利集团拟在未来6个月内(自增持之日起算)继续通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。
要点十五：高管增持 2015年7月，董事刘平通过上海证券交易所集合竞价系统以均价10.95元/股买入公司股票5万股。2015年9月，宋广菊以定向资产管理计划方式通过上海证券交易所交易系统，在二级市场以均价8.14元/股购买420900股公司股票。截至公告日，公司董事长宋广菊和董事兼副总经理刘平的增持公司股份计划已实施完成，并承诺自增持之日起6个月内不减持持有股份。
要点十六：股权激励 2015年5月，公司和激励对象已满足第二个行权期的行权条件，可行权期权数量为2530.656万份，行权价格为5.07元/股，行权人数为150名。2014年5月激励对象由169名调整为164名，数量调整为6262.8万份。同时因2013年度利润分配期权数量由6262.8万份调整为9394.2万份，行权价格调整为5.07元。授予的股票期权从授权日开始，经过两年的行权限制期，在之后的行权有效期内分三期分别有30%、30%、40%的股票期权在满足行权条件前提下获得可行权的权利，每个行权期的净利润年复合增长率不低于21%，与此同时各行权期的加权平均净资产收益率分别不低于14%、14.5%和15%;营业利润占利润总额比重大于92%。
要点十七：定向增发募投项目 2015年6月公司公告，拟以不低于8.53元/股定增不超过11.8亿股，募资不超过100亿元，投南京保利中央公园、南京保利堂悦、珠海保利国际广场、佛山保利西雅图、合肥保利海上五月花、合肥保利西山林语、天津保利罗兰公馆、福州保利西江林语、成都保利紫薇花语、成都保利玫瑰花语、成都保利叶语等11个项目，总投资397.7亿元。2016年6月，公司完成上述定增计划，最终发行价为8.19元/股，实际募资90亿元。
要点十八：设立小额贷款公司 2015年5月7日晚间公告，公司董事会同意由公司、公司全资子公司广州保利地产代理有限公司、保利投资控股有限公司及其他外部非关联股东按照 40%：20%：20%：20%的股权比例共同设立公司开展小额贷款业务，注册资本暂定2亿元，并授权经营层具体实施。
