北方国际公司介绍：

　　公司是以国际、国内工程承包为主营业务、铝业与房地产开发多元发展的上市公司，具有国家建设部颁发的市政公用工程、房屋建筑工程施工总承包一级资质和建筑幕墙工程、金属门窗工程专业承包一级资质及建筑装修装饰工程专业承包二级资质。同世界许多国家和地区建立了广泛的经济技术合作和贸易往来关系，曾先后在亚洲、非洲、欧洲等十几个国家和地区，通过国际竞标，总承包了几十个大型工程项目，工程涉及交通、房建、能源、通讯和环保等多个行业领域，国际工程营业额近年来一直位于中国国际工程公司的前列。

　　北方国际经营范围：

　　各类型工业、能源、交通、民用工程建设项目的施工总承包;自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除外;经营进料加工和“三来一补”业务;经营对销贸易和转口贸易;承包境外工程及境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员;铝制品，铝型材，铝门窗;建筑幕墙和室内外装饰工程设计、制作、施工;机械安装及修理。

　　北方国际基本资料：

　　北方国际经营评述：

　　1、生产经营情况报告期内，公司经营状况良好，公司实现营业收入876，192.34万元，较上年同期增长8.10%，归属于上市公司股东的净利润46，104.9万元。报告期内，公司按计划稳步推进重大项目执行。缅甸蒙育瓦莱比塘铜矿项目主体工程建成投产，项目进入收尾阶段。埃塞俄比亚AddisAbaba-Djibouti铁路车辆采购项目完成了各项发运任务，提早完成了电力机车及客车的动态试验和验收，为亚吉铁路成功通车奠定了坚实基础。巴基斯坦拉合尔轨道交通橙线项目完成主要分包合同签署，克服了工期特别紧张等困难，提前启动大量设计工作，保障了土建正常施工。马什哈德2号线地铁车辆供货项目，年初成功实现首列车下线;全年完成四批货物发运。老挝南湃水电站BOT项目按计划完成大坝填筑、厂房浇筑，实现隧洞贯通并顺利下闸蓄水;完成全部机电设备发运;土建主体和机电安装已全部完成。

　　2、市场开拓情况经过多年的海外市场中心建设，公司的市场开发能力显著提升。报告期内，公司实现了伊朗马什哈德-高乐巴哈电气化铁路项目、老挝500KVPakading–Mahaxai输变电线路项目、巴基斯坦萨塔风电项目、老挝万象供水系统改造及仙丁供水系统建设项目等17个项目成交，共计21亿美元。签约项目涉及9个国别，在肯尼亚、伊拉克、哈萨克斯坦取得突破。公司设置了巴基斯坦分公司、伊拉克分公司等海外机构，并以传统市场为区域中心向周边辐射，取得良好效果。

　　3、转型升级情况报告期内公司圆满完成重大资产重组，公司综合实力大幅度提升，投资项目不断突破，尤其是重大标志性投资项目得到实质性推进，经营模式正在发生深刻变革。

　　（1）重大资产重组按期完成报告期内，公司圆满完成重大资产重组并以非公开发行股票方式募集配套资金1.95亿元，成功打造了民品国际化经营板块，为实现跨越式发展奠定了坚实基础。

　　（2）投资工作取得重要进展公司高度重视投资驱动作用，将海外投资工作作为转型升级的主要抓手。报告期内跟踪的投资项目达到10余个，并积极做好老挝南湃水电站BOT项目管理团队建设，为发电运营奠定了坚实基础。公司在巴基斯坦设立的、用于投资建设和运营巴基斯坦萨塔风电投资项目的萨塔电力有限公司，成为巴基斯坦信德省当年首家获得发电执照的风电公司，为公司在巴电力投资项目的运营管理打下基础。

　　（3）战略合作不断推进报告期内公司积极提升全球资源配置能力，大力推进与合作伙伴的战略合作。报告期内，公司与中国兵器集团中国五洲工程设计集团有限公司、中铁国际集团有限公司、中国葛洲坝集团公司、中国出口信用保险公司、中国进出口银行等二十余家大型设计、施工、金融单位进行会谈，并与其中部分单位签订战略合作协议。2016年公司完成重大资产重组，重组后业务为以国际工程承包为主体的多元业务模式，包括房地产开发、货物贸易、金属包装容器制造、货运代理等。本年，公司实现营业收入876，192.34万元，较上年同期增长8.10%，归属于上市公司股东的净利润46，104.9万元。其中，国际工程承包业务实现收入509，554.24万元，占比58.16%;货物贸易实现营业收入253，546.36万元，占比28.94%;金属包装容器销售实现营业收入68，831.21万元，占比7.86%;货运代理实现营业收入25，114.14万元;占比2.87%;其他实现营业收入7，315.18万元，占比0.83%。

　　北方国际核心题材：

　　要点一：所属板块　北京板块 大订单 工程建设 基金重仓 军工 深股通 送转预期 太阳能 新能源 一带一路

　　要点二：经营范围　各类型工业、能源、交通、民用工程建设项目的施工总承包;自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定经营或禁止进出口的商品及技术除外;经营进料加工和“三来一补”业务;经营对销贸易和转口贸易;承包境外工程及境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员;铝制品，铝型材，铝门窗;建筑幕墙和室内外装饰工程设计、制作、施工;机械安装及修理。

　　要点三：国际工程承包等　国际工程承包、国内建筑工程、房地产、重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务、太阳能产品贸易及新能源项目开发、金属包装容器的生产和销售。

　　要点四：国际工程行业　2016年以来，国际工程承包行业紧跟国家―一带一路‖建设和国际产能合作指引，多种举措加大市场开拓力度，取得了难能可贵的成绩，行业整体业务稳步攀升。 2016年我国对外承包工程完成营业额1594.2亿美元，同比增长3.5%;新签合同额2440.1亿美元，同比增长16.2%。从对外承包工程新签合同额来看，我国近两年在―一带一路‖沿线国家新签合同额快速增长。2015年我国企业在―一带一路‖沿线国家对外承包工程项目新签合同额926.4亿美元，同比增长7.4%，到2016年，我国在―一带一路‖沿线国家对外承包工程项目新签合同额达到了1260.3亿美元，同比增长了36%。2016年，公司位列国际承包商（ENR）排行榜第112位，在中国上榜企业中位列第27位。

　　要点五：市场开发能力　公司积极发挥―NORINCO‖整体品牌优势，加大海外市场渠道建设，形成较强的市场开发能力。同时公司作为国家―走出去‖和―一带一路‖倡议的先行者和开拓者，坚持以市场为导向，发挥较强的商务能力和资源整合能力，成功的开发出一批标志性项目。这些项目的成功执行为公司建立了良好的品牌和市场声誉，加深了对项目所在国及地区的政治、经济、文化的理解，同业主建立了长期良好的合作关系;为公司积累了宝贵的市场开发和项目执行经验，赢得了良好的业主口碑，并积累了宝贵的战略资源，进一步提升了市场开拓能力，为公司推进市场相关多元化战略奠定了坚实的战略基础。

　　要点六：资本运营和投融资能力　长期以来，公司一方面着力培育项目融资能力，拓展多元化融资渠道，以突出的优势背景，获得了国家相关部门的金融政策支持，拓展商业性融资渠道，提高了商业性融资能力;同时，公司充分利用资本市场平台，将上市公司再融资等资本运作与海外优势投资项目优化匹配结合，极大提升了公司的投融资能力。

　　要点七：系统集成能力　公司倾力打造系统集成能力，以―合作共赢‖为指导思想，通过多种战略联盟方式，发动潜在利益相关者，加强同各类合作伙伴的战略协作，与专业合作伙伴通过优势互补、利益共享、风险共担等多种方式，进行项目开发和执行，不断提高在市场上的竞争力。公司强化对项目参与利益相关各方、项目实施过程、技术和专业的集成化管理，持续提升对大型复杂国际工程项目过程的集成化管理能力，以满足更高的市场需求。

　　要点八：签9.3亿元地铁车供货合同　2016年6月24日公告，公司与德黑兰轨道车辆制造公司于6月23日在德黑兰签署《TWM-NOR-2合同补充协议》，公司将为其提供13组碳钢地铁车、备件供货以及培训，合同金额为人民币92889.01万元。德黑兰轨道车辆制造公司是由公司与伊朗德黑兰城郊铁路公司、长春轨道客车股份有限公司、伊朗绿菠萝工业集团（GPIG）在伊朗合资成立的有限公司，注册资本1630万美元，其中公司持股29%。

　　要点九：并购北方能源投资太阳能和新能源　2016年3月14日 拟以24.26元/股发行6160.57万股，并支付现金1.35亿元，合计作价约16.3亿元收购公司实际控制人北方公司旗下北方车辆100%股权、北方物流51%股权、北方机电51%股权、北方新能源51%股权和深圳华特99%股份;同时拟以不低于24.26元/股非公开发行股份募集配套资金约10.6亿元。 北方机电主营业务是空港物流自动化系统与矿山、码头自动化装卸系统设备;摩托车消音器等出口业务。北方新能源主要从事新能源技术应用开发和推广，目前业务主要集中于太阳能照明灯具板块和新能源工程项目板块。深圳华特主要从事各类马口铁包装容器的生产和销售，产品广泛应用于食品、工业化工等包装。此次重组将整合北方公司内部国际工程和民品国际化经营业务，将上市公司打造成为民品国际化经营平台。 公司的业务范围还将包含重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务、光伏产品贸易及工程服务、金属包装容器的生产和销售等业务。根据业绩承诺，除深圳华特外其余四家公司2016年至2018年承诺扣非净利润合计分别不低于8620万元、10150万元和11600万元。

　　要点十：并购五项标的资产涉足重装、贸易、空港　2016年2月29日晚间发布重组预案，公司拟以24.26元/股发行6160.57万股，并支付现金1.35亿元，合计作价约16.3亿元收购公司实际控制人北方公司旗下5家标的公司股权。上述5家标的公司股权分别为：北方车辆100%股权、北方物流51%股权、北方机电51%股权、北方新能源51%股权和深圳华特99%股份。以2015年9月30日为评估基准日，标的资产账面值合计7.27亿元，预估值为16.30亿元，标的资产暂作价16.30亿元。其中，北方车辆专注于从事重型装备出口业务，主要经营出口的产品领域包括商用车及零配件、石油装备、工程机械等。北方物流主要提供以跨境综合物流为背景的综合国际货运代理以及贸易物流服务。北方机电主营业务是空港物流自动化系统与矿山、码头自动化装卸系统设备;摩托车消音器等出口业务。北方新能源主要从事新能源技术应用开发和推广，目前业务主要集中于太阳能照明灯具板块和新能源工程项目板块。深圳华特主要从事各类马口铁包装容器的生产和销售，产品广泛应用于食品、工业化工等包装。

　　要点十一：中标重大国际项目　2016年2月26日晚间公告称，为进一步创新公司国际工程承包业务经营模式，拓宽经营规模，公司拟在巴基斯坦投资建设和运营巴基斯坦萨塔100MW风电投资项目，项目预计总投资金额为19098.08万美元。该项目位于巴基斯坦南部信德省风电走廊核心区，场区占地面积约10.12km2，规划装机100MW，项目建设期1.5年，运营期为20年，建设内容包括40台单机为2.5MW的直驱式风力发电机组及配套运行管理设施。巴基斯坦政府承诺为期20年以均衡标杆电价10.4481美分/千瓦时购电。该项目预计全部投资内部收益率为12.56%，投资回收期7.6年，具有较好的盈利能力和经济效益，将为公司带来长期稳定投资收益。同时该项目是公司在可再生能源投资领域的新突破，将进一步推进公司发展战略深化、经营模式转型。

　　要点十二：签署海外电气化铁路项目　 2016年1月28日公告，公司参与的联合体签署高乐巴哈-马什哈德电气化铁路项目合同，范围包括为高乐巴哈-马什哈德电气化铁路项目提供土建工程和机电系统的设计、供货、施工、安装和试运行，合同总金额为22.95亿元 。如果合同能够生效并执行，将对公司未来年度的财务状况和经营成果产生积极影响。合同期为4年。

　　要点十三：签署海外输变电线路项目　 根据2016年1月28日公告，公司签署老挝500KV Pakading–Mahaxai 输变电线路项目合同，合同范围包括从帕卡丁变电站至马哈赛变电站500KV双回输电线路建设、马哈赛变电站的扩建和升级以及Nabong变电站的扩建。公司将承担上述工程范围内的勘察、设计、建设、采购、运输、安装、测试和调试工作。合同总金额为3.43亿美元。合同履行期限为自项目开工之日起36个月。项目将对公司电力业务在老挝市场开拓工作产生积极的影响。

　　要点十四：签署碳钢地铁车供货项目　2015年12月30日公告，公司和长春轨道客车股份有限公司在长春签订《伊朗德黑兰1008辆碳钢地铁车供货项目分包合同》，合同金额为94亿元。据合同规定，长春轨道客车股份有限公司将为向公司德黑兰1008辆碳钢地铁车供货项目提供1008辆（144组）地铁车辆、备件和培训。合同约定，38个月内分批交付大连港并具备装船条件。

　　要点十五：实际控制人背景　　公司控股股东万宝公司为中国北方工业公司的全资子公司，北方工业主要从事武器装备及技术进出口，海外石油和矿产资源开发，对外经济合作和光电，车辆，包装容器，柔性电路板等民品专业化经营，在精确打击，防空反导，信息夜视，高效毁伤，反恐防暴，轻武器等方面，显示了中国国防科技工业的雄厚实力，注册资本10亿元，其股东为中国兵器工业集团公司和中国兵器装备集团公司，各持有50%股权。中国兵器工业集团是我国陆军武器装备的主要研制，生产基地，是我国国防现代化建设的战略性基础产业。中国兵器装备集团公司是国家重要战略性威慑力量，是中国最具活力的军民结合特大型军工集团。

　　要点十六：碳钢地铁车合同数量翻倍 增至112亿　　2015年1月13日公告称，公司于1月12日与德黑兰轨道车辆制造公司签订了合同修改协议，拟将双方此前签订的《德黑兰504辆碳钢地铁车供货合同》修订为《德黑兰1008辆碳钢地铁车供货合同》，合同金额则由56.14亿元修订为112.17亿元，合同工期由39个月修订为42个月。德黑兰轨道车辆制造公司是由北方国际与伊朗德黑兰城郊铁路公司、长春轨道客车股份有限公司、伊朗绿菠萝工业集团（GPIG）在伊朗合资成立的有限公司，注册资本1630万美元，主要经营范围：在伊朗进行地铁车辆、双层铁路客车的生产和装配；德黑兰市现有轨道车辆的日常维护和修理。

　　要点十七：技术优势　大股东万宝工程为外经贸新秀，主业国际工程承包。公司战略调整的目标是通过实施轨道交通，电力等重大国际工程项目，培育公司在轨道交通，电力等领域的专业优势。

　　要点十八：8亿元投建海外水电项目　2014年8月28日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过6446.41万股，发行价格不低于12.41元/股，募集资金总额不超过8亿元，将全部用于老挝南湃水电站BOT项目及补充流动资金。老挝南湃BOT水电站项目建设总工期为42个月，运营期为25年。公司拟使用募集资金3.2亿元用于项目资本金的投入，2.4亿元以股东借款的方式用于老挝南湃水电站BOT项目的建设资金。此外，公司拟使用募资资金中2.4亿元补充流动资金，以改善财务状况，降低资金成本和经营风险。经测算，该项目预计财务内部收益率为9.25%。

　　要点十九：获几内亚2.87亿美元水电站合同　　2013年11月，公司与几内亚比绍电力公司在澳门签署了《Saltinho水电站项目EPC总承包合同》，合同金额为2.87亿美元。若上述合同能够生效并执行，将对公司未来年度的财务状况和经营成果产生积极影响。

　　要点二十：巴基斯坦轨交项目　　2011年4月，公司与巴基斯坦旁遮普省拉合尔交通公司在北京签署了《拉合尔城市轨道交通绿线项目协议书》。主要内容为公司以EPC方式总承包拉合尔城市轨道交通绿线项目，协议价格约为111.01亿。双方商定，此价格仅为初步预估价格，最终价格在双方确定最终方案后确定。双方签署的《协议书》尚未生效，尚需巴基斯坦旁遮普省内阁审批通过后生效，根据协议书，项目生效执行需获得中国有关金融机构提供85%的信贷融资，巴基斯坦旁遮普省拉合尔交通公司负责解决占比项目总价格15%的预付款，项目融资具有较大的不确定性。

　　要点二十一：老挝南湃水电站BOT项目　　2013年3月，公司拟与老挝政府签订通过投资-建设-运营-维护的BOT模式运作老挝南湃水电站项目的特许经营权协议，项目预计总投资额为2.12亿美元。项目建设期为42个月，投资回收期为12年。该项目建成投产后，将给公司带来较稳定的项目运营收益。

　　要点二十二：签委托管理协议　2011年8月中国万宝工程公司与北方国际合作股份有限公司在北京签署《埃塞俄比亚项目公司委托管理协议》，中国万宝工程公司拟代理北方国际以中国万宝工程公司的名义在埃塞设立项目公司。根据《委托管理协议》，拟设立的项目公司将由北方国际负责合法经营管理项目公司并对项目公司经营过程中的各项活动承担责任。鉴于公司目前在埃塞是以万宝公司的名义签约并执行的项目无法变更合同主体，中国万宝工程公司拟代理北方国际以中国万宝工程公司的名义在埃塞设立项目公司将由北方国际负责对外开展合法经营活动并承担由此产生的各项权利和义务。公司在埃塞所有以万宝公司名义代理执行的项目，全部纳入项目公司管理，将有利于保证公司在埃塞国际工程项目的顺利开发及执行，保证项目资金的正常往来和顺利收汇。

　　要点二十三：签署出口货物海运代理协议　　2011年8月北方国际合作股份有限公司与北方万邦物流有限公司在北京签署《出口货物海运代理协议》，北方国际委托万邦物流公司代理运输公司德黑兰地铁1、2号线和5号线机车车辆供货合同项目相关出口货物，运输代理费用约为1253.44万元人民币（运输代理费用包括：海运费188.76万美元，港口操作费26.50万元人民币，约合1253.44万元人民币，按1美元约合6.5元人民币的汇率折算）。本次关联交易经双方友好协商确定的，协议签署遵循了平等、自愿、公平和诚信的原则，不存在损害公司其他股东利益的情形，对公司的财务状况及经营成果不形成影响。

　　要点二十四：签订重大合同　　2014年4月，公司与几内亚比绍电力公司签署了项目EPC总承包合同，公司将承担几内亚比绍 Saltinho-比绍-塔纳府输变电线路与变电站项目的设计和建设工作，合同总金额19853.50万美元。据介绍，该工程范围包括勘察，设计，施工，采购、运输、安装、调试和试运营 225KV输变电线路、225KV/30KV 变电站、新建比绍城区 30KV 环网线路和 30/10KV 变电站，及 30KV 输变电线路和变压器，项目建设期自开工之日起计算共48个月。公司表示，几内亚比绍共和国是公司国际工程承包业务开拓的新市场，如果合同生效执行，将对公司国际工程业务市场多元化工作产生积极的影响，并将对公司未来年度的财务状况和经营成果产生积极影响。