公司简介

公司是由武汉市水务集团有限公司独家发起，于1998年在上交所上市，是国内最早的水务上市公司。2013年，公司完成重大资产重组，形成自来水生产、污水综合治理、隧道建设运营、基础设施建设等四大主营业务板块。武汉控股在公司董事会的领导下，以打造国内一流的水务与环境综合服务商为目标，以深化改革创新为动力，以现代化企业管理制度为保障，牢牢把握国家对环保产业的扶持政策，大力拓展省内外污水处理市场。

经营范围

城市给排水、污水综合处理、道路、桥梁、供气、供电、通讯等基础设施的投资、建设和经营管理。

基本资料

A股代码 600168

A股简称 武汉控股

证券类别 上交所主板A股

所属行业 公用事业

总经理 周强

法人代表 王贤兵

董秘 凃立俊

董事长 周强(代)

证券事务代表 李凯

独立董事 汪胜，杨开，陶涛

核心题材

要点一：所属板块　PPP模式 公用事业 海绵城市 湖北板块 美丽中国 融资融券 赛马概念

要点二：经营范围　城市给排水、污水综合处理、道路、桥梁、供气、供电、通讯等基础设施的投资、建设和经营管理。

要点三：污水处理业务、自来水业务以及隧道运营业务　污水处理业务方面，公司下属排水公司的污水处理业务为区域特许经营，排水公司是武汉市污水处理行业的龙头企业，下属各污水处理厂均采用国内成熟污水处理工艺。公司自来水业务产品为市政自来水，经营区域在武汉市汉口地区。自来水生产采用国内现行常规自来水处理工艺，在水源水质符合国家有关标准的情况下，能够满足达标生产的要求。公司自来水业务目前处于区域垄断经营，在武汉市水务市场上占据重要地位。隧道运营业务方面，公司控股的长江隧道公司是武汉长江隧道的投资、建设和运营主体，是武汉市大型隧道投资、建设和运营单位。

要点四：污水处理行业　报告期内，新《环保法》和《水污染防治行动计划 》相继出台，污水处理企业达标排放标准进一步提高，相应的环保处罚力度空前严厉，污水处理企业面临大规模提标改造压力，生产经营成本和企业经营风险增加。在此背景下，国内较强实力的水务企业积极参与水务投资项目角逐，市场竞争日趋激烈。同时，财政部力推引入社会资本参与基础建设投资的PPP模式，受到全国各级地方政府和水务企业的高度重视。在国家发改委推出的PPP项目库中，水务行业投资项目比重较大，为相关企业提供了巨大的市场机遇。

要点五：市场地位优势　公司在特许经营范围内的污水处理业务，基本覆盖武汉市主城区，并有向新城区扩展的趋势。自来水业务方面，公司自来水业务占汉口地区供水90%市场份额。隧道运营方面，长江隧道公司是武汉长江隧道的投资、建设和运营主体。同时，多项协议的签订，加强了公司的市场竞争地位和盈利水平，为公司可持续发展提供了保障。

要点六：管理人才优势　公司下属排水公司和自来水厂经过多年来的运营，积累了丰富的污水处理、自来水运营管理经验，培养了大批的优秀人才，有效地保障了公司自来水业务的稳健经营和发展。同时，长江隧道公司经过长期对隧道内设施设备的保养维护，也培养了了一批优秀管理人才和骨干，有利于长江隧道的安全正常运行。

要点七：技术设备优势　经过改造后的公司下属宗关水厂，制水处理工艺和设施设备较为先进，具备安全优质供水条件。同时长江隧道公司加强对隧道内设施设备的保养维护，同时加大科技和新技术设备的引用，提升安全防范、系统应对安全风险的能力，保障了隧道管理的高效和安全运营。

要点八：污水处理业务　公司下属排水公司的污水处理业务为区域特许经营，排水公司是武汉市污水处理业龙头企业，下属各污水处理厂均采用国内成熟污水处理工艺，基本满足现行尾水达标排放的要求。2015年年报期末，排水公司下属九座污水处理厂总设计处理能力为181 万吨/日。2015年1-12月，公司污水处理业务取得营收9.5亿元，同比减少3.66%;业务毛利率45.34%，同比减少2.96个百分点。

要点九：自来水业务　公司自来水业务产品为市政自来水，经营区域在武汉市汉口地区。自来水业务区域垄断经营，在武汉水务市场占据重要地位。下属宗关水厂、白鹤嘴水厂总设计处理能力为 130 万吨/日，能够有效地满足服务区域内社会用水需求。2015年1-12月，公司自来水业务取得营收1.72亿元，同比增加2.95%;业务毛利率16.07%，同比增加0.67个百分点。

要点十： 隧道运营业务　 公司控股的长江隧道公司是武汉长江隧道的投资、建设和运营主体，是武汉市大型隧道投资、建设和运营单位。武汉长江隧道目前是武汉市中心城区的重要长江过江通道之一，对缓解武汉过江交通拥挤发挥了重要作用。2015年1-12月，公司隧道运营业务产生营业成本1.1亿元，同比增加1.38%。2015年，公司实现营业外收入2.26亿元，其中，长江隧道公司资本投入及营运补贴实现营业外收入1.68亿元，占74.30%。

要点十一：调整重组方案 拟逾38亿收购水务资产　2016年10月19日公告，公司拟以9.58元/股发行2.89亿股，并支付现金11亿元，合计作价38.67亿元收购水务集团、建发公司持有的自来水公司100%股权、汉水科技100%股权、工程公司100%股权、阳逻公司100%股权、长供公司71.91%股权、建发公司所属供水管网相关资产。同时，公司拟向不超过10名符合条件的特定投资者发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过21.25亿元，将主要用于水厂、供水管网的升级改造和扩建新建、支付现金对价等，发行价格为10.28元/股。公司此次拟收购资产包括9座自来水厂，合计设计供水生产能力245万吨/日，供水业务覆盖武汉市中心城区主要区域(自来水公司)、武汉经开区(长供公司)、新洲区(阳逻公司)等。交易完成后，公司将拥有武汉市中心区城主要区域、武汉经开区、新洲区的供水业务，合计设计供水生产能力大幅提高，供水管网长度大幅增加。

要点十二：并购控股股东水务集团等持有水务资产　2016年 3月21日晚间发布重组预案，公司拟以8.85元/股非公开发行4.82亿股，并支付现金1.365亿元，合计作价44.04亿元收购公司控股股东水务集团等持有的自来水公司100%股权、工程公司100%股权、汉水科技100%股权、阳逻公司100%股权、长供公司71.91%股权、建发公司所属供水管网相关资产、军山自来水公司100%股权;并拟以不低于8.85元/股非公开发行股份募集配套资金不超过23.64亿元，将主要用于水厂、供水管网的升级改造和扩建新建、补充流动资金等。公司此次拟收购资产包括10座建成及在建自来水厂，合计设计供水生产能力245万吨/日，供水业务覆盖武汉市中心城区主要区域(自来水公司)、武汉经开区(长供公司、军山自来水公司)、新洲区(阳逻公司)等居民及企业。公司拟收购水务集团持有的工程公司100%股权、汉水科技100%股权。其中工程公司主要从事城市给排水(含污水处理)工程、市政道桥工程、房屋建筑工程等项目的土建、机电设备安装施工等;汉水科技主要从事水表研发、生产和销售及系统集成。交易完成后，上市公司将进一步扩宽水务收入，并发挥各业务间的协同效应。

要点十三：投资北湖污水处理厂项目　2015年6月24日晚间公告，为提升武汉市中心城区的城市功能，优化城市污水设施布局及用地结构，保护湖泊生态环境，公司计划实施沙湖、二郎庙、落步嘴污水处理厂搬迁及新建北湖污水处理厂项目。根据武汉市发改委《关于北湖污水处理厂及其附属工程项目建议书的批复》，新建北湖污水处理厂项目匡算总投资约38.8亿元，计划工期从2015年10月开工建设至2017年12月底建成投运。该议案已经公司第六届董事会第二十八次会议审议通过，尚需提交2015年第一次临时股东大会审议。

要点十四：重大中标　2015年11月27日晚间公告称，公司近日收到由武汉市建设工程招标投标管理办公室发布的《武汉市市政基础设施工程招标中标通知书》，公司中标武汉市东西湖污水处理厂一期建设工程BOT项目，中标价为26444.55万元。该项目内容为，新建10万吨/日污水处理厂，部分土建按20万吨/日规模建设，建设地点为东西湖区东吴大道以北、南十四支沟与南十二支沟之间地块，建设工期730日历天，工程质量等级目标优良。公司表示，此次中标有利于提升公司主营业务规模及污水处理市场份额，进一步巩固了公司在武汉市污水处理行业的龙头地位。

要点十五：发起设立环保公司　　2014年7月，公司与碧水源共同出资3000万元，成立一家专业从事水务与环保产业的技术与工程服务公司。公司股出资1530万元，股权占比51%，碧水源出资1470万元，股权占比49%。合资公司经营净水、污水、固废处理技术开发，环保技术咨询及服务，环保产品设备研发及销售等。