美股ETF|被动投资之间的竞争:道富2300亿美元美股ETF不敌“同行”
美股ETF|被动投资之间的竞争:道富2300亿美元美股ETF不敌“同行”
ETF产业的价格战令基金公司收益大跌,再加上投资者将资金转移到欧洲,被动投资机构越发关注费用差异,而这种情况令全球最大ETF供应商道富(State Street)追踪美股的一支指数基金收益大减。
投资者今年从总值2300亿美元的道富标普500指数基金(SPDRS&P 500 ETF)里撤资100亿美元,而它的主要竞争对手、同样追踪美股走势的贝莱德iShares Core标普500指数ETF和先锋(Vanguard)标普500指数ETF(VOO)则获得流入资本140亿美元和70亿美元。
道富全球顾问的SPDR研究部门Matthew Bartoloni指出:“资金流入一般和费用率无关,而是和美国的市场环境相关。自3月以来,特朗普政府更加关注限制损害的艺术而不是交易的艺术。”
然而,拥有长远视野的投资者现在更为关心指数基金的费用成本,当前,道富ETF管理费用率为九个基点,而贝莱德和先锋的ETF收费则为4个基点。
根据金融时报报道,Sage Advisory投资顾问Robert Smith表示:“费用差异很重要。对我们而言,这是用最少的钱最获得最有高的追踪效率。”
华尔街见闻此前提及,在此前一场激烈的价格战中,被动型资管公司纷纷将ETF管理费用下调。去年,富达将一系列指数基金和ETF费用下调,将原名为Spartan的指数基金系列更新并重新定价,现在当中一些基金费用甚至低于Vanguard的一些产品。去年10月份,iShares也将核心ETF费用下调,不久,Charles Schwab也将同类型产品费用下调至比iShares产品低一个基点。现在,为股票指数缴付的执照成本占据了资管公司们净利润中很大一部分。
ETF产业急需下调成本,面对这些压力,一些ETF供应商甚至考虑联合起来自己创立股指,来对抗标普、富时和明晟这些股票市场指数供应商,只因它们收费的成本太高。
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