天风策略徐彪：央行放长收短 继续“呵护”流动性
一周核心：趋势及变化
一级(半)市场：①上周证监会核发9家IPO批文(42亿);②截止7月20号月份计划上会19家，延续6月以来并购重组重新启动的趋势;③另一方面股权融资规模放缓。但增发规模占比仍然较大。按照金融工作会议对直接融资的要求，一级(半)市场有加速可能。
基金成立：以成立日计，上周普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行份额为9.67亿，二季度以来主动股票型基金发行速度放缓。
产业资本：，上周产业资本增持39.26亿元，减持15.31亿元，净增持23.95亿元——减持新规发布后信心恢复趋势不改。
上证50ETF波动率：上周末上证50ETF波动率收于15.76;5月中以来观察到较明显上升趋势。
货币市场：上周SHIBOR(3个月)收于4.36%，上升-14.02bp;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.59%/3.02%，分别上升-18.84/-56.99bp;
银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.54%/2.84%，分别上升-38.45/-112.58bp;
AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于3.70%/4.14%/4.29%，分别上升-9.53/13.00/9.06bp——受货币政策收紧压力，年初至今银行间同业利率一路走高，尤其短端的同业存单大受影响，6月以来，央行开展通过公开市场操作“呵护”年中流动性，资金面压力趋缓，利率连续4周回调。
央行流动性投放：上周央行通过逆回购合计投放1900亿，同期2500亿逆回购到期，净投放600亿。投放1年期MLF3600亿，同期有1795亿到期，净投放1805亿。总体来看央行继续进行比较积极的流动性管理，放长收短。
重要数据一览
1、资金需求/资金流出
1.1股权融资/并购重组
IPO：上周证监会核发9家IPO批文，募集总金额不超过42亿;批文数量维持高位，募集金额有所下降。
并购重组过会：截止7月20号7月份计划上会19家，延续6月以来并购重组重新启动的趋势.
股权融资：7月截止17日股权融资规模272.98亿，其中首发64.69亿，增发178.29亿;相比6月股权融资规模有所放缓。
1.2限售解禁
限售股解禁：上周理论上解禁规模为188.4亿元;本周理论规模为332.5亿元.
1.3交易费用
交易费用(估算)：上上周市场交易费用为23.89亿.
2、资金供给/资金流入
2.1市场交易
新增投资者：上上周新增投资者22.87万，期末投资者数为12700万.
2.2基金发行
基金发行：以成立日计，上周普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行份额为9.67亿;之前两周分别为9.65亿和40.69亿;二季度以来发行速度整体不如一季度。
2.3产业资本增减持
产业资本增减持：上周产业资本增持39.26亿元，减持15.31亿元，净增持23.95亿元;上上周净增持-0.31亿元;继续保持5月以来产业资本信心恢复的整体趋势。
2.4杠杆资金(两融)
融资融券：上周融资融券余额为8852.69亿，占A股流通市值2.17%;今年以来两融余额变化区间不大，对流通市值占比略有下降。
2.5海外资金
沪深港股通：上周沪深港股通流入资金100.86亿，其中沪市流入75.37亿，深市流入25.49亿;本周港股通资金流入继续改善。
QFII/RQIFF：6月底QFII投资额度927.74亿美元，RQFII投资额度5431.04亿元;5月底数据分别为 927.24亿美元与5431.04亿元;新增额度不高。
2.6资金流入板块分布
资金净流入额：上周主板资金净流出573.69亿，中小板净流出379.18亿，创业板净流出349.97亿。
3、市场情绪/赚钱效应
3.1波动率/风险
上证50ETF波动率：上周末上证50ETF波动率收于15.76;上上周末收于13.88;5月中以来观察到较明显上升趋势。
CBOE波动率：VIX上周末收于9.51;上上周末收于11.19;仍处于近几月低点。
3.2参与度/活跃度
换手率：上周三大指数平均换手率分别为0.22、0.47、1.53.
融资买入额：上周全A成交额2.23万亿，其中融资买入额占比9.9%;上上周融资买入额占全A成交额9.6%;近期融资买入额对成交额占比小幅回落。
相关阅读
- 11-15
- 11-13
推荐阅读
-
-
两连阳为啥还没回本?买入绩优、白马、中大盘股才
一、大盘点评展望周二沪深两市小幅低开后，沪深300权重带动指数震荡上行。最终沪指上涨0 53%报收3410点，K线上收出一根中阳线;深成指上涨1 更多
2017-11-22 16:17:00
-
-
2017百度世界大会李彦宏透露无人车2018年量产 无
一年一度的百度世界大会11月16日在北京举行，每年的百度世界大会，百度创始人李彦宏都会带来他对过去，现在和未来关于互联网和整个IT领域的 更多
2017-11-16 11:17:37
-
-
贵州茅台股价突破700元 贵州茅台股价为什么那么
今日贵州茅台延续昨日强势走势，继续大幅攀升，盘中最高价突破700元整数关口，刷新上市新高纪录，截至发稿，最高价报704 97元，总市值超越8 更多
2017-11-16 10:32:47
-
-
百度世界大会今日召开聚焦智能硬件 百度世界大会
据怀新资讯报道，2017百度世界大会将于16日在北京举行。从邀请函上出现的神秘的盒子推测，本次百度将会有AI硬件以及诸多AI新技术发布。从今 更多
2017-11-16 10:17:03
-
-
中国财富总值全球第二但是超4亿人家庭没有卫生厕
瑞士信贷研究所（CSRI）最新出炉的《全球财富报告》显示，全球财富总额现已达到280万亿美元，比十年前金融危机爆发时高出27%。美国占全球财 更多
2017-11-16 10:07:07
-
-
比特币今日价格大幅反弹逾9% 比特币价格再次突破
在短短两周时间内，比特币价格呈现了非常惊险的过山车。由于对于这款加密货币未来趋势存在争议，上周比特币价格出现暴跌，曾一度低于6000美 更多
2017-11-16 10:04:14
-
-
油价调整最新消息：国内油价今日24时或迎年内最大
新一轮成品油调价窗口将于16日24时开启。国际原油价格一度涨至近两年高位，受此影响，国内油价或迎年内最大涨幅。隆众资讯统计数据显示，以 更多
2017-11-16 09:22:17
-
-
国际油价调整最新消息：EIA原油及汽油库存双双增
美国能源信息署（EIA）周三（11月15日）公布的数据显示，上周美国原油库存意外录得增加，同时汽油库存也意外增长。EIA公布，截至11月10日当 更多
2017-11-16 09:21:49
财经热图
-
今日必看
-
- 人民网北京3月28日电 (朱江)今日，记者从隆众、卓创社会监测机构...
-
- 2018年，我国开启高质量发展新征途。中央经济工作会议把深化供给...
-
- 【盘面简述】今日早盘，随着油气股的拉升上涨，中国石油和中国石...
-
- 今日市场点评：沪深两市早盘各股指纷纷小幅低开，开盘之后一度呈...
-
- 【今日小结】今日，两市小幅高开，开盘回撤后快速上行翻红，金融...
-
- 今日市场点评：大盘在节后第一天走出了高开低走的行情。在国庆期...
- 精彩话题
