什么是乖离率？怎么使用乖离率预测股市?

来源：当代财经网时间：2017-09-25 10:28:30

乖离率虽然衡量出了股价对移动平均线偏离程度，但时构成买入或卖出的标准，它本身仍然无法给出，这就给它的应用带来了很大的困难。乖离率多大算时偏离，股价要回头，这不仅因国家不同、个股的不同而不同，而且因股价运行的不同阶段而不同。美国的股市历史久，成熟度高，稳定性较好，因而产生买入、卖出信号的乖离率就小。香港、台湾股市投机稍高、振荡较高，因而乖离的峰值就大。上海、深圳两市历史短，投机性更强，乖离率峰值就更大。就个股而言，强势股的乖离率峰值较大，弱势股乖离率的峰值会较小。就股价运行阶段而言，在股价加速上扬或下跌的阶段，乖离率的峰值较大，在股价处于振荡阶段，乖离率的峰值较小。另外，乖离率值的大小还和时间参数设置有关，5日乖离率的峰值会很小，而30日乖离率的峰值就会很大。

具体应用上，有两条规则可循：

一) 经验规则根据个股历史走势资料，找出其在连续上扬、下跌阶段乖离率的峰值，将其作为交易信号发出的参考点。经验法则对老股来讲，效果可能不错。投资者可以做这样的作业，把该股历史上正的乖离和负的乖离的峰值(每次中级以上行情的峰值点都可列入)找出，当正乖离率达到第一个峰值位时则完全出仓。但对于负乖离的应用，投资最还谨慎。如果股价的暴跌时由个股的利空引其的，投资者最好不介入，此时个股反弹力度可能很好，而下跌或整理持续的时间却很长。

举例来讲，龙舟股份在97年中报期间曾强做个一波行情，但由于公司发生亏损，股价暴跌，当时30日的乖离率达到了负50%以上仍无象样反弹，其后股价再下台阶，并经过近一年的整理后再出行情。反之，如果股价的暴跌是由大盘或外界因素拖累所致，个股的反弹可能相当有力，在负乖离率达到峰值时可考虑介入。

从经验的角度看，笔者认为乖离率对付极端行情相当有效。撇开个股历史个性方面因素不谈，30日正乖离率达到30%时应注意获利回吐，达到50%时坚决清仓。对于并非由于个股或达盘基本面转坏所引其股价暴跌，当30日负乖离率达到30%以上时可考虑入场，但要注意短线操作。二) 主观规则观察乖离率的趋势，正乖离率连续扩大后开始缩小，此时位最佳卖点;负乖离率连续扩大后开始缩小，此时位最佳买点。这条规则较经验规则简明，易操作，但也容易失误。因为乖离率在缩小后可能再次放大。所以如能和上条结合起来用则最好，如乖离率达到峰值时开始缩小，则坚决卖出或买进。应用这条规则仍应注意，利用负乖离率时需分析清引其暴跌的原因。