赌徒谬论和硬币原理是什么意思？

大家小的时候应该都玩过抛硬币的游戏，把一个硬币抛在空中，非正即反;反复抛出，任何组合都有可能出现。不过如此简单的游戏也有不少潜藏的重要原理，值得我们投资者思考和学习。

第一：从长期看，生活中简单事件的发生概率无限趋近于一个常数。

何为简单事件?像投硬币，抽签，买彩票等都是简单事件。虽然投硬币的正反组合无穷无尽，但是投的次数多了，我们就会发现，正面和反面的比例总是无穷趋近于1比1的。而对于投资而言，让我们抛开大盘牛熊，心态变化，环境等因素，在一段时间里面，只要你的投资水平和能力没有明显增长，那么一个人的选股成功率和操盘正确率应该是一个相对稳定的数字。

由此我们可以得到关于投资的方法论意义是：

(1)当我们连续投资成功，不断取得盈利的时候，必须要对自己的成功和盈利有一个清醒的认识，必须要学会止盈。大家在平常投资中总有这样的感受，每年总有一段时间自己的投资顺风顺水，怎么做怎么赢，甚至可能大盘当时还不好，很多人都在亏损的时候，自己还可以不断盈利。于是就开始飘飘然，以为自己打通了任督二脉，以为自己掌握了股市秘籍，开始幻想百万，千万了。但其实这些可能大多数只是归结于你的运气，而你的水平并没有什么实质性的提高，就如同你抛硬币一般，即使连续抛出7，8个正面也是很正常的。如果你不能及时止盈，不能认识到自己运气可能的衰减，不能提高警惕发现环境的变化，那么亏损可能就会难以避免的来临，好一点你就是坐一趟过山车，上去又下来;差一点，甚至连本金都要亏出去不少。

(2)当我们手风不顺，连续亏损的时候，要敢于止损和空仓，做好风险控制，防止本金的大幅回撤。笔者最近几年虽然都能够稳定的盈利，但是每年总有一些时候喝凉水都塞牙，做什么错什么，感觉完全踩不准节奏，两边挨巴掌。原来不懂这个原理的时候，我总是执拗的死扛，总是想着通过下一次，下下次的操作把亏损快速弥补回来，结果发现很多时候事与愿违。既然理想状况下的投资操盘成功率也是一个常数，那么当运气不好的时候，我们所需要做的首先就是控制风险，防止本金的大幅回撤，这样就需要我们敢于止损和空仓。“留得青山在不愁没柴烧”，既然运气和机会总会回来的，那么我们需要做的就是保住本金，而不是当好行情，好运气来临时，自己却因为本金的大量缩水而呜呼哀哉，后悔不已。

第二，已发生事件的概率统计，不能改变该事件本身的发生概率。

双色球一等奖的中奖概率是l/17721088，那么如果我前面买了17721087次都没有中奖，是不是再买一次就肯定中奖呢?结果当然大家都知道，那是不可能的，即使再买一次也还是l/17721088。而在生活中，比如很多地下赌博场开大小，很多围棋对弈网站玩23的情况中，很多人都是追着一个方向死命压，按他们的话说：“都已经连续开了N盘大了，下一盘肯定是小。”结果最后总是在一串超出预期的长连后破产走人。

而这个原理对于股市引发的思考是：

(1)投资不要顽固，不要不信邪，不能跟市场和趋势对抗，必须顺势而为，把握方向。曾经有朋友向我求助：“我现在已经在一只股票上套了50%以上了，该怎么解套?”我问：“前面不是让你分仓买几只股票，并且留一些空仓保持灵活，怎么会变成满仓被套这么多?”朋友回答：“第一次买入这只股票是30元，后来跌到25元，就把空仓的钱进去补仓了;再后来又跌到20元，想着跌了这么多应该涨了吧，结果把其他赚钱的股票卖了，继续补仓该股。结果哪里知道地板底下还有地下室，现在一路跌到15元都不到了。。。”

香港股神曹仁超曾经自述自己最大的一次失败就是因为想当然的抄底：当时恒指从1774点暴跌至1974年7月的478点。而老曹当时自以为是投资天才，跑赢了其他所有投资者， 看着股市下跌了73%，他决定抄底了。当时他选中和记企业，从每股8港元开始一直加仓，不料恒指到74年底跌到了150点，和记洋行的股价竟然跌到了1港 元，曹仁超投资的50万港元变成了10万港元。祸不单行，曹仁超又被公司解雇，窘困之下，想到家里还有刚出生的孩子，晚上他漫无目的徘徊在海边，差点儿便想自杀了。

香港股神都犯过这样的错误，更何况我们一般投资者呢?所以笔者在投资中建议大家一定要顺势而为，一定不要想当然的顽固到底，或许你可以扛到春暖花开的时候，或许你还没等到春暖花开就提前出局了。与此相反，经常也有朋友抱怨为什么自己总是拿不住牛股，总是开始赚了点蝇头小利，就被洗盘震仓了，看着一只大牛股一路北上，短期翻倍。

对此，我的理念是：“如果买股，重要的并非是所买股票已有的涨幅，而是它还会有多少涨幅;如果卖股，重要的并非是所卖股票已有的跌幅，而是它还会有多少跌幅。”这个理念对于大盘同样适用，不要因为大盘已经跌了很多而乱去抄底，只要大盘还有下跌的趋势就必须谨慎;也不要因为大盘已经涨了很多就不敢买入，只要大盘还在上涨的趋势中就敢于出击。

三、真实的概率事件和投资思考

类似抛硬币的简单事件毕竟是少数，实际的投资成功率也不会是一个稳定的数字，生活中绝大多数事件的概率都是复杂多变和难以捉摸的。虽然长期的运气是均衡的，但是事件本身却存在巨大的不均衡性和多变性。有人会问：“理念兄，既然现实中概率事件都是复杂的，多变的和难以捉摸的，那你还研究这么多干嘛?”笔者经常鼓励自己：虽然股市如此复杂多变，但也是有一些规律的;虽然机会如此具有不确定性，但也是有一些高确定性机会的。发现它们，找到它们，你就可以领先一步，做得更好。

而对于真实的概率事件，也有一个极其重要的原理，笔者把它送给大家：“在真实的概率事件中，随着事件次数的无限增加，大概率事件获胜的概率将趋于无限大，小概率事件获胜的概率将趋于无限小”。

这个道理不难理解：以生活中的赌博为例，水平不高的人也有可能在短时间斗地主，打麻将赢很多钱，但是如果能够长期靠这些赢钱的绝对不是只靠所谓的赌运，而是他们的水平就比一般人要高。同样，很多人都喜欢打篮球，如果你跟NBA三分王库里比赛投三分，如果只比一个球，你绝对有相当的机会打败他，但是比10个球，你赢的机会就很小了，如果比100个，1000个那就几乎是不可能的事情了。而用纯数字理解更为直观，两方水平完全一样，胜率比就是1比1，如果一方提高了一点点，哪怕只有0.01，他的胜率比变成了1.01，另一方变成了0.99，那么无限次的1.01相乘，这个胜率比就会是一个无限大的数字，而无限次0.99相乘的胜率比也会是一个无限小的数字。所以，哪怕你能提高你的胜率一点点，最后可能得到的结果就会天差地别。

明白了这个道理，来谈谈对于投资的启迪：

第一，投资的成功来自于稳定的盈利，而稳定的盈利关键就在于始终选择大概率的事件。无数个1.01相乘就会得到无限大的数字，始终选择大概率的方向也会使自己的投资更加稳定和成功。

经常做短线的朋友一定会有类似的经历：有些时候自己短线买入一只股票，当日走势大幅低于预期，市场已经证明了自己的买入大概率是错的，但是第二天因为这样那样的原因还是不愿意割肉卖出，还在想着是不是盘中的某个时刻会有主力突然拉升，强势冲高或者涨停。但结果往往却是不仅没有等到所谓的涨停，却因为不肯及时认错，最后在恐慌中割肉，并且还错过了早盘本来看好的其他机会。

笔者也不时遇到这种情况：早盘按照超短线理念和计划果断平仓以后，过了许久盘中股票确实拉升了，甚至还涨停了，收益差别可能有十几个点。但是理念兄下次还是要果断平仓认错，因为我不会为了一次可能的涨停，而担上另外九次可能亏损可能错过其他机会的风险。如果在投资中，你总是在侥幸，总是在想当然，总是不肯认错，那么投资就会无所适从，根本不知道什么是对，什么是错。记住，无数个小概率事件的相乘就会是一个趋近于0的数字。

第二，虽然你有更高的成功概率，有高人一筹的水平和实力，但是也必须注意控制风险，保护本金。大概率的成功并不等于成功，几个十几个1.01相乘也还是一个很小的数字，只有一直反复的乘下去才会不断变大。如果在投资中你不注意控制风险，不注意保护自己的本金，那么一样可能被小概率事件所击倒，失去再次翻本的机会。一定要把风险控制放在第一位，始终把保证本金安全放在第一位，永远不要为了赚最多的钱而把风险抛之脑后。

第三，股市成功的核心在于个人的成长，只有不断提高自己的投资成功率才是稳定盈利的关键。无数个1.01相乘确实是个无限大的数字，但是对于我们大多数还在路上的投资者而言，我们的成功失败比并不大于1比1，甚至远远小于1比1。也就是说，如果我们不能提高自己的水平，提高自己的成功率，做得越多，也就错得越多，从长远看，还是很难很难成功的。

所以，当自己失败受挫的时候，不要怨天尤人，得过且过，而是要沉下心来分析自己的错误，总结得失，提高自己水平的同时你也在提高自己的成功率。当自己投资长期停步不前，遇到瓶颈的时候，也不要心烦意乱，放任自流，而是要从细节入手，考虑一切可能影响自己投资成功概率的因素，并不断改正，不断提高。

所以笔者从只想将自己长久以来比较成熟的理念，思路和经验写出来，分享给大家。懂的人自然懂，通过反复学习融会贯通了，让自己不断成长起来才是真正的成功。而花几千上万为了参与一个群去盲从操作，忽视自己的提高，这是很难成功的(当然还是有一些高手愿意实盘指导和真诚帮助的)。同时在提高自己核心竞争力的同时，也要注意大盘，心态，环境等因素对于自己投资成功率的影响。为什么要强调空仓和控制仓位?那是因为同样的高手，同样的操作，在牛市里面可能成功率高达70%，熊市里面可能就低到10%。所以说有时候，股市里面选择比努力更重要，你只要一个简单的空仓选择就可以让自己的成功率提高这么多，当然比一般的努力要重要的多了。

另外心态也是影响投资成功率的重要因素，为什么连续大赚和连续亏损后都容易导致下次大亏。连续大赚后得意忘形，忽视了风险和研究，投资成功率也就低了，当然就容易导致大亏;连续亏损后心灰意冷，没有了信心和准备，投资成功率也低了，自然容易继续亏损。而环境的变化，自身的身体状态等因素都会对投资成功率造成影响。

概率论的原理是博大精深的，可以引发的思考和作用也是非常多的，这篇文章的很多总结和方法论不仅可以用于投资，而且可以用于我们的生活，工作等各个方面，值得大家反复阅读，思考和活学活用。而且在投资方面，我也只是依靠自己有限的理解谈了部分观点，更多的观点和作用还有待大家去挖掘和思考。

总之，认真学习和深入理解以上几点关于概率论引发的投资思考对于我们投资有着巨大的帮助和指导作用。